Турция: кризис разгорается
В Банке Турции происходят очень интересные вещи. Турецкая лира продолжает падение. В пятницу валюта обновила исторический минимум и достигла отметки 17 лир за доллар. Это произошло после интервенции Центрального банка Турции, который не сумел остановить обвал лиры.
После этого началось обвальное падение турецкого фондового рынка. В прошлую пятницу Стамбульская фондовая биржа дважды автоматически приостанавливала свою работу из-за слишком резкого снижения турецкого фондового индекса. Это очень интересный кейс. В прошлый четверг была понижена ставка четвёртый раз подряд, но регулятор сказал:
Всё, на этом цикл смягчения закончен.
Это странно, потому что президент Эрдоган в последнее время придерживается нестандартной точки зрения на монетарную политику и требует от Центрального банка смягчать ставку, считая:
Именно это, а не повышение ставки, помогает бороться с инфляцией.
Банк России повысил ставку
Центральный банк России повысил ключевую ставку на 1% до уровня 8,5%. Глава Банка России Эльвира Набиуллина сказала:
Политика ЦБ всё ещё недостаточно жёсткая, чтобы вернуть инфляцию к таргету в 4%.
ЦБ допускает ещё несколько повышений ключевой ставки. По итогам года инфляция будет около 8%. С 2022 года инфляция может начать устойчиво замедляться. Набиуллина подчёркивает:
Если бы мы не начали повышать ставку заранее, сейчас инфляция была бы ещё выше, потому что экономика ощущает на себе эффект от повышения ставки с лагом в 5-6 месяцев.
Эльвира Сахипзадовна и президент Турции Эрдоган точно бы не нашли общего языка, если бы решили поговорить о грамотной монетарной политике. У них расходятся подходы.
ЦБ говорит:
Не меняется количество нерезидентов на российском рынке, которые инвестируют в облигации федерального займа, несмотря на геополитику.
Однако Набиуллина замечает:
Восстановление рынка ОФЗ может задержаться из-за ожиданий дальнейшего повышения ключевой ставки.
Также Набиуллина высказалась о криптовалютах:
Центробанк выступает за то, чтобы российская финансовая инфраструктура не использовалась для сделок с криптой. Возможности для ограничений у ЦБ есть.
ЦБ обсуждает инициативу сделать бесплатными переводы между своими счетами в разных банках в пределах 1,4 миллиона рублей. Эльвира Набиуллина считает:
Такие комиссии, которые сейчас существуют, могут быть барьером для того, чтобы люди свободно распоряжались своими деньгами и выбирали те банки, где ставки по депозитам для них более привлекательны. А их отмена может улучшить конкуренцию среди банков и усилить трансмиссию денежно-кредитной политики.
Мы не можем с уверенностью говорить о том, возымеет ли действие политика Банка России по отношению к инфляции? Сейчас инфляция — это глобальное явление. Мы можем сколько угодно бороться с инфляцией в России, но инфляция к нам импортируется. Инфляция — это глобальный тренд.
В ближайшие месяцы ставки по ипотеке в России будут ещё подрастать. Это не является хорошим моментом. Это может влиять на ситуацию на рынке недвижимости. А доходности по вкладам становятся всё выше. Под Новый год очень многие банки делают выгодные предложения, с точки зрения депозитов. Можно зафиксировать хорошую доходность. Особенно сейчас — с повышенной ставкой ЦБ — можно на год поймать приличные депозиты. Подумайте об этом, если у вас есть такая потребность.
Рост доходности по депозитам может отразиться на привлекательности фондового рынка. Люди понимают, зачем им брать на себя слишком высокий риск, если они могут получить фиксированную и гарантированную хорошую доходность?
Это тренды, которые будут с нами в ближайшие месяцы.
Будем наблюдать за тем, как развивается ситуация.
Goldman Sachs Group верит в нефть
Goldman Sachs Group верит в цену на нефть. В Goldman Sachs Group считают:
Спрос на чёрное золото будет расти вплоть до 2030 года. Средняя цена, которая ждёт нас в 2022-2023 гг., составит $85 за баррель. В 2023 году цена может подниматься выше $100.
Причинами этого являются:
- растущий восстанавливающийся спрос
- замедленный рост предложения
- рост затрат компаний, которые занимаются нефтедобычей
Goldman Sachs Group не смущается текущими и так высокими ценами. В 2021 году сырьё подорожало примерно на 40%. В Goldman Sachs Group считают:
Недавняя распродажа, которая была вызвана появлением штамма омикрон, является избыточной. Эту просадку выкупят достаточно быстро.
С другой стороны, я думаю, что нам надо отдавать себе отчёт в том, что спрос на нефть будет зависеть от динамики мировой экономики. Здесь пока есть вопросы, потому что ситуация сейчас непростая. Я бы не смотрел в будущее так уверенно.
Oracle Corporation расширяет влияние в облачном бизнесе
Американская IT-компания Oracle Corporation планирует купить компанию Cerner Corporation, которая производит софт для медицинских организаций. Примерная стоимость сделки — 30 миллиардов долларов. Это может стать крупнейшей покупкой для компании Oracle Corporation.
Oracle Corporation уже работает в медицине. Она делает ПО для страховых компаний. Также она активно работает в направлении по хранению данных пациентов. Покупка компании Cerner Corporation лишь поможет Oracle Corporation укрепить свои позиции в сегменте облачных технологий.
Есть гиганты, с которыми сложно конкурировать:
- Microsoft Corporation
- Amazon.com
Oracle Corporation же успешно фокусируется на определённой нише сейчас. На днях выходил сильный отчёт компании за прошлый квартал, у неё позитивные ожидания.
Акции обновили исторический максимум в районе $100 за одну бумагу на новостях.
Rivian Automotive: слабый отчёт и падение акций
Интересное движение на американском рынке — это падение компании Rivian Automotive на 12% в моменте. Она становится ярким игроком на рынке электротранспорта. Компания опубликовала слабый отчёт. Выручка неплохая, но убыточность компании сохраняется.
Инвесторов особенно расстроило то, что Rivian Automotive подтвердила:
Мы не выполним свой амбициозный план по производству автомобилей.
Это несмотря на то, что компания расширила свой штат, наняла квалифицированных сотрудников. Она активно принимает предзаказы, они растут, но производство компания пока не вытягивает. У этого есть оправдание — проблемы с цепочками поставок. Но для молодой неустойчивой компании это намного более чувствительные проблемы, чем для других автомобильных гигантов, которые уже крепко стоят на ногах, у которых есть сильный, проверенный временем, бренд и доверие инвесторов. Rivian Automotive — это пока тёмная лошадка. Её выход на биржу произошёл в непростое время.
Positive Technologies разместилась на Мосбирже
На российском рынке сегодня происходили интересные события. На Московской бирже появилась первая компания из сектора кибербезопасности — Positive Technologies. Это любопытный прецедент, который обогащает список компаний роста, доступных для российского инвестора.
Размещение произошло по высоким оценкам. С момента старта торгов акции подскочили почти на 30%. Компания размещалась через прямой листинг. На бирже были размещены 10% акций. Капитализация компании составляет порядка 60 миллиардов рублей.
Частные инвесторы проявляют большой интерес к Positive Technologies. Компания активно коммуницирует. Это интересная история роста на российском рынке. У компании амбициозные планы до 2025 года. Компания рентабельна. Это интересный игрок, на которого я бы посмотрел, если бы хотел видеть в портфеле российские акции, которые имеют высокий потенциал, и которые технологичны.
Роскосмос готовит своё предприятие к IPO
Сегодня в Америке затрепетал Илон Маск, потому что Роскосмос заявила:
Мы готовим одно из своих предприятий к размещению на бирже.
IPO проведёт спутнико-строительная компания. Рейтинговые агентства присвоили компании наивысшие рейтинги — на уровне государства. Роскосмос — это госкорпорация, которая пользуется большой поддержкой.
Размещение может вызвать интерес инвесторов. Но, с другой стороны, после истории с Роснано драгоценная приставочка «рос», как мне кажется, стала вызывать намного меньше уверенности в завтрашнем дне, чем это было до событий, связанных с Роснано.
Ждём конкретики. Это в любом случае интересно. Это двигает российский рынок вперёд, что даст нам больший ассортимент бумаг. Но насколько такие бумаги обладают потенциалом роста? Это вопрос.
