Больше, чем вы знаете: необычный взгляд на мир финансов | Майкл Мобуссин | Обзор книги

В наше время жизнь стала непростой. У нас есть куча проблем:

• экономические
• юридические
• личные

Тут появляется ещё и дополнительная головная боль — как вести себя на рынке? А это очень важный вопрос для людей, которые пришли в инвестиции.

50 коротких эссе от финансового гуру из США Майкла Мобуссина, собранные в цельную книгу «Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов», делятся полезными методами работы на рынке. Они легко усваиваются даже людьми, которые не знакомы с терминологией.

Об авторе

Майкл Мобуссин — это руководитель отдела совпадающих исследований в Morgan Stanley Investment Management Counterpoint Global. Он работает в финансовой индустрии много лет, консультируя клиентов по самым разным вопросам:

• направление их денежных средств
• стратегии
• принятие решений

Первые шаги в этом бизнесе он делал в 1992 году в Credit Suisse Group AG. Он работал аналитиком индустрии упакованной еды. Всего лишь за 7 лет автор книги добрался в банке до позиции главного инвестиционного стратега по региону США.

Мобуссин не получал массу разнообразных тематических дипломов в разных частях света. Из корочек на его счету всего лишь степень бакалавра в Джорджтаунском университете, что не является очень престижной степенью в мире финансистов и инвесторов. Но его карьера сложилась прекрасно. Он получил степень декана за качество преподавания за активную работу в этой среде. В 2001 году он был отмечен в журнале Bloomberg Businessweek как один из выдающихся преподавателей по своей теме.

О книге

Майкл является автором 4 книг, 3 из которых — его персональное творчество:

1. «Уравнение успеха»
2. «Подумайте дважды»
3. «Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов»
4. «Инвестиции в ожидания» (здесь Майкл Мобуссин — соавтор)

Книга «Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов» — это популярное на Западе руководство по инвестированию. С момента первого выхода книга была переведена на 8 языков и собрала внушительную корзину наград. В 2006 году её назвали лучшей экономической книгой, по версии журнала Strategy+Business. Также она вошла в сотню лучших бизнес-книг всех времён в подборке «800 книг для CEO» и стала одной из лучших бизнес-книг, по версии Bloomberg Businessweek.

Профессиональные достижения Майкла Мобуссина

Сейчас книга претерпела несколько обновлений. В неё были добавлены свежие исследования, она была расширена за счёт новых глав по инвестиционной философии, психологии и стратегии. Новые темы касаются управления капиталом и дают шанс узнать больше, чем может знать средний инвестор.

Книга будет полезна как профессиональным инвесторам, так и людям, которые хотят расширить свой кругозор, потому что она выходит далеко за рамки мира экономики и финансов. Основной посыл всего содержимого книги лучше всего сформулировал сам автор:

Ключевая идея книги проста в объяснении, но дьявольски сложна в жизни. Вы станете лучшим инвестором, руководителем, родителем, другом, человеком, если будете подходить к проблемам с междисциплинарной точки зрения.

Мобуссин структурирует всё повествование, транслируя свой собственный подход к инвестированию. Несмотря на широкий спектр вопросов, которые рассматриваются в книге, он разделяет их на 4 части:

1. Инвестиционная философия
2. Психология инвестирования
3. Инновации и конкурентная стратегия
4. Наука и теория сложности

В первой части книги, посвящённой инвестиционной философии, содержание эссе часто сужается до статистических аспектов инвестирования. На примерах азартных игр и поведенческих финансов раскрывается непонимание инвесторами и их менеджерами статистической природы этой профессии.

Главы, которые посвящены инвестиционной психологии, часто дают нам отсылки к следующим наукам:

• биология
• неврология

В основном Мобуссин интересуется коллективным поведением. Он критически относится к большой работе в области поведенческих финансов. По мнению автора:

Она слишком сосредоточена на личности. Нерациональные инвесторы необязательно накапливаются на нерациональных рынках.

Самая важная работа Мобуссина связана с теорией сложности. Эта часть соответствует названию теории. Здесь Мобуссин основывается на следующем:

• уроки биологии
• теория хаоса
• работа, проделанная в институте Санта-Фе

Он выделяет сложные адаптивные системы, которые указывают на фондовый рынок. Они говорят нам:

Рынок как единое целое производит нечто большее, чем все его части по отдельности.

Я уверен, что многим из вас будет интересно их освоить. Мобуссин рассказывает вот о чём:

Система в значительной степени состоит из взаимодействия между агентами, которые входят в эту систему. Её невозможно понять путём изучения отдельных частей.

Это очень похоже на описание финансовых рынков. Нельзя сфокусироваться на политике, экономике и фондовом рынке США, не обращая внимания на все остальные элементы мировой экономической цепи. Неминуемо проиграешь, если сконцентрируешь все свои силы на изучении только лишь одного инструмента фондового рынка, например, акций, и не уделишь внимания всем остальным. Альтернативный способ понимания рынков предоставляет иное восприятие по сравнению со многими другими на фондовом рынке. Это может дать инвестору преимущество, если он понимает важность широкого взгляда.

Книга охватывает многие темы, которые связаны с финансами, и фокусируется на доверии автора к проведению анализа как единственному источнику сбора информации.

Ключевые уроки книги

Эффективное решение проблем

Одна группа людей может решать проблемы максимально эффективно. Недавно было проведено исследование, которое обнаружило удивительные факты. Группа людей без особых знаний может решать проблемы так же хорошо, как и отдельные эксперты.

Автор весьма уважительно относится к биологии. В качестве элемента сравнения он выбирает муравьёв. Они хаотично бродят без руководства со стороны лидера — и вместе им удаётся справиться с голодом. Автор описывает:

То же самое происходит и с людьми.

Изменчивость экономики

Автор напоминает нам:

Природа экономики изменчива. Всё меняется в физическом, социальном, экономическом и любом другом аспектах. Системы, которые способствуют жёсткости, вездесущи в каждой стране. Порой они даже выходят на первые роли по закону спирали.

Благодаря массовым инновациям люди поняли, что ничто не остаётся неизменным. Решающее значение для успеха имеет гибкий подход.

Умение компаний справляться со стагнацией

Автор книги рекомендует обращать внимание на компании и на их руководство, которые умело справляются с застоями. Мораль посыла очень проста. Способность грамотно перераспределять ресурсы в прошлом принесла успех многим компаниям. В будущем это тоже будет срабатывать.

Междисциплинарный подход в книге

Книга не является обычным учебным пособием по поведенческим финансам. Эссе пишутся в банке, целевая аудитория — инвесторы, это практический текст. Обсудив поведенческую причуду или описав особенность рынка, автор не только объясняет, что это значит для инвесторов, но и даёт советы по средствам и мерам для решения кейсов. Он предлагает бесценные инструменты для лучшего понимания концепции выбора и риска.

«Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов» — это уникальное сочетание практических советов и обоснованной теории, которые были взяты из разных источников и дисциплин. Автор опирается на идеи провидцев, в том числе:

• Уоррена Баффетта
• биолога Эдварда Уилсона

Он находит мудрость в широком и глубоком спектре отраслей:

• азартные игры
• скачки
• психология
• эволюционная биология

Мне кажется, это очень хороший и разносторонний взгляд на рынок. Автор анализирует стратегии экспертов по покеру. Он проводит параллели между выбором партнёров гуппи и бумами фондового рынка. Книга содержит мысли о человеческом познании, оценке управления, теории игр, роли интуиции и механизмы, которые определяют колебания настроений на рынке. Книга объясняет:

Эти темы нам говорят на самом деле об умном инвестировании.

Книга показывает, что междисциплинарный подход, который уделяет пристальное внимание процессу и психологии принятия решений, ведёт нас с вами к успешной работе с миром финансов. Автор убеждён:

Такой подход даёт наилучшие шансы на долгосрочные финансовые результаты.

Нам остаётся только лишь наслаждаться интересным повествованием и проверять идеи автора при желании.

Выводы

Книга «Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов» — не самая простая. Но это очень полезная книга как с точки зрения практической, так и для расширения кругозора.

Книга не очень толстая. Она выходит в очень хорошей серии Альпина Паблишер, где издаются приличные авторы по финансам. Поэтому если вы увидите книгу из этой серии, всегда есть повод к ней присмотреться. Это хорошая зарубежная переводная литература по финансам и инвестициям, которой у нас не так много.

Идеи, которые изложены в книге, могут быть немножечко сложноваты для понимания, но они очень интересны. Нужно сосредоточиться и поймать правильную волну, чтобы проехаться по ней и узнать много нового.