Будет ли новый карантин? Оптимизм Трампа, ошибки Баффета и отчёт Сбербанка

budet li novyj karantin. optimizm trampa oshibki baffeta i otchjot sberbanka

Какие ещё есть способы у США, чтобы наказать Китай? Каким образом Уоррен Баффетт нарушает главное правило диверсификации? Почему дорожают акции Walmart?

dinamika rynkov 1024x600

Сегодня Европа и Российский рынок в небольшом, но всё-таки минусе. Америка пока держится в плюсе, нефть выше 43 долларов, из плюса в минус скачет и доллар.

grafik fjuchers na zoloto 1024x527

Важный момент сегодня, с точки зрения рыночных рекордов – это цена на золото, которое обновило многолетний максимум, превысив отметку в 1800 долларов за унцию.

cena na zoloto 1024x580

США и Китай

В фокусе мировых рынков сегодня снова отношения между США и Китаем. Агентство Bloomberg сообщает о том, что помощники госсекретаря Майка Помпео ищут способы каким-то образом повлиять на Китай, и обсуждают возможность отвязать гонконгский доллар от американской валюты. Это мощный инструмент, который для Китая был бы неприятным моментом. Но США также понимают, что это может спровоцировать глобальную нестабильность на рынках. И это является пока сдерживающим фактором.

Но акции банка HSBC максимально упали более чем за два месяца. Потому что США могут ограничить доступ гонконгских банков к долларам. HSBC получает более двух третей прибыли именно из Гонконга и прилегающих к нему территорий.

Карантина не будет?

Ситуация с вирусом в США становится всё более неспокойной. Зарегистрировано более 60000 новых заболевших, причём более 10000 человек приходится на долю штата Техас, который на данный момент является самым проблемным. В Сан-Франциско приостановили работу кафе, ресторанов, которые были открыты на обслуживание внутри. В других регионах введен принудительный масочный режим.

Американские власти всячески подчеркивают, что нового локдауна не будет. Об этом заявил экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу, сказав, что предприятия не будут повторно закрываться для борьбы с новой вспышкой вируса. Трамп и вовсе заявил, что будет оказывать давление на школы, чтобы дети пошли учиться осенью, а родители смогли вернуться на работу. Пока непонятно, есть ли какие-то инструкции для обеспечения безопасного функционирования школ.

При этом экономический советник Кудлоу говорит, что данные показывают v-образное восстановление экономики. Хотя с другой стороны глава Федерального резервного банка Атланты Бостик предупреждал, что восстановление может остановиться из-за нового всплеска инфекции. Мы видим, что люди приближенные к Трампу, как бы отрицают риски и исключают для себя возможность нового полного локдауна. Оно и понятно, это слишком дорого обойдётся. Но даже если этого не будет, и власти стран, в которых уже начинается вторая вспышка, сделают всё, для того чтобы экономику не тормозить, всё равно будут отрасли, которые будут страдать.

Это торговые центры, это те же самые авиалинии, круизные компании, даже несмотря на то, что экономика может продолжать функционировать, потребительское поведение всё равно будет другим. Это довольно серьезный риск, и в результате мы можем увидеть банкротства, в том числе крупных компаний. Напоминаю, что банкротство в США не равно банкротству в России.

Всемирная организация здравоохранения предупреждает о рисках и говорит о том, что мы вполне можем увидеть рост глобального показателя смертности. Эпидемия шагает не только после США, но и по таким развивающимся регионом как Индия и Латинская Америка.

Меры поддержки экономики

Главный вопрос, как будут отвечать на эту ситуацию центральные банки. Из последних заявлений есть фраза главы ECB Кристин Лагард о том, что Европейский Центральный банк может взять на некоторое время паузу после удвоения своей программы покупки облигаций, которые ориентированы на поддержку экономики. В Фед Резерве были сегодня довольно оптимистичные заявления о том, что у ФРС всё ещё есть возможность увеличить денежные стимулы. Об этом сказали и Кларида, и Мэри Дейли, и, как говорят аналитики Citigroup, это говорит о том, что ФедРезерв готов к непрерывной поддержке экономики. То есть дальше и дальше закачивать деньги и пытаться залить ими текущие экономические беды.

В Британии сегодня тоже заявили о дальнейших мерах бюджетного стимулирования, и в том числе анонсировали новые налоговые послабления.

Корпоративные новости

Walmart

grafik ceny na akcii walmart 1024x529

Очень важная новость по поводу компании Walmart появилась. Ритейлер планирует предоставить услугу подписки по аналогии с Amazon Prime, которая привязала миллионы клиентов именно к сервису Amazon. Walmart пытается конкурировать, потому что компания за время пандемии привлекла довольно много клиентов. Сейчас их задача заставить этих клиентов остаться и заставить покупать, в том числе непродовольственные товары. Это прямая конкуренция с Amazon.

Walmart пытается закрепиться на этой поляне и нужно понимать, что эта плата за услугу месячной подписки может помочь повысить прибыльность онлайн бизнеса Walmart. Это выглядит достаточно интересно, и акции ответили ростом на такие заявления.

Nikola

Из других интересных растущих бумаг сегодня это Nikola,  производитель автомобилей на водородном топливе, плюс 24%. JPMorgan повысил свою рекомендацию по акциям Nikola с держать до покупать. Цель 45 долларов, правда, Nikola уже перевалило за эту цель сегодня.

grafik ceny na akcii nikola 1024x534

История примерно такая же, как с Tesla. Аналитики повышают прогнозы, а Tesla в тот же день торгуется намного выше этих прогнозов. На следующий день аналитикам приходится эти прогнозы обновлять. Совершенно парадоксальная история с этими продвинутыми компаниями, которые работают в автоиндустрии.

Levi Strauss

Из-за падения интересно отметить компанию Levi Strauss классическую. Акции упали более чем на 7% после того, как компания отчиталась о падение продаж более чем на 60% за три месяца до начала июня. Это заставило компанию сократить 15% персонала.

Баффет нарушает свои правила

По акциям Apple в последнее время много вопросов, потому что бумага одна из тех, кто обгоняет индекс S&P500 в этом условном пост карантинном восстановлении. Интересно, что Уоррен Баффетт, несмотря на то, что он всегда был апологетом диверсификации, по сути, не совсем оправдывает это высказывание в своих действиях. Потому что сейчас портфель фонда Баффетта Berkshire Hathaway это 214 млрд. долларов. При этом 43% от этого портфеля хранится именно в акциях Apple. На 91 млрд. долларов Berkshire владеет акциями компании Apple. При том, что всего в портфеле 46 компаний.

Сам Баффетт говорит:

«Я не считаю Apple акцией, я считаю это нашим третьим бизнесом. Это, наверное, лучший бизнес в мире, который я знаю».

Вы как думаете, Баффет теряет хватку или просто мы чего-то не знаем?

Отчёт Сбербанка

На российском рынке сегодня интересны новости по банковскому сектору. Так агентство SNP ожидает снижение прибыли банковского сектора в России в 2020 году как минимум в два раза.

grafik ceny akcij sberbanka 1024x532

Сбербанк сегодня опубликовал отчет по российским стандартам за первое полугодие 2020 года. Нужно сказать, что, несмотря на снижение чистой прибыли почти на 11% в годовом выражении, результаты в целом неплохие. Процентный доход вырос почти на 12%, комиссионный доход вырос почти на 7,5%.

Можно сказать, что результаты не похожи на результаты кризисных месяцев. Они могли бы быть лучше, но в целом это вполне терпимо. Исходя из того, что мы видим на данный момент, с учётом того, что достаточность капитала Сбербанка сейчас находится на вполне приличном уровне, резервы уже увеличены, можно предполагать, что у нас всё-таки есть шанс увидеть дивиденды в 50% от прибыли за 2019г.

Сбербанк взял паузу и в августе должен проанализировать уже окончательно влияние кризиса на бизнес компании и принять решение по дивидендам. Мы, действительно, можем увидеть полные дивиденды, потому что данные могли бы быть хуже.

Goldman Sachs подтвердил рекомендацию покупать, по акциям Сбербанка. Целевая цена увеличена с 300 руб. до 310 руб. за акцию, это прогноз на год, апсайд почти 50% предполагаемый. Многие другие крупные инвестдома, такие как Ренессанс Капитал, ВТБ Капитал также дают рекомендации на покупку акций Сбербанка.

Акции Норникеля

grafik ceny akcij nornikelja 1 1024x530

Продолжают сегодня обсуждать ситуацию с Норникелем, потому что буквально некоторое время назад мы услышали оценку экологического ущерба. Но агентство Moody’s считает, что реальные выплаты Норникеля по итогам аварии будут гораздо ниже. И уже сейчас в Норникеле говорят, что готовы отвечать за последствия, но будут оспаривать указанный размер ущерба в 148 млрд. руб.

Многие аналитики в целом позитивно по-прежнему смотрят на бумаги Норникеля на среднесрочном горизонте.

Московская биржа

grafik ceny na akcii moskovskoj birzhi 1024x529

Московская биржа раскрыла список иностранных акций, которые будут доступны с 17 августа. Это будут компании Apple, Boeing, Amazon, М.Видео,  Facebook, Microsoft, McDonald’s, Visa, Twitter, Intel, Alphabet, AT&T,Exxon Mobil, Father, Walt Disney , AMD , Netflix, Микрон, MasterCard и Activision Blizzard.

Что это значит для инвесторов?

Для людей, которые присматриваются к покупке на Московской бирже или уже держат эту бумагу в своем портфеле, новость о том, что скоро стартуют торги наиболее ликвидными американскими бумагами, безусловно, является позитивной. Это в конечном итоге позволит компании увеличить свои комиссионные доходы. Это важно. Это является целью Московской биржи.

Понятно, что решение добавить американские бумаги обусловлено в первую очередь наличием спроса на них. Всё больше российских инвесторов, особенно более юное поколение, заинтересовано именно в покупке американских инструментов. И наконец-то Московская биржа сумела запустить этот сервис. Это позитив для бумаг компании, понятно, что на доходах это скажется не быстро. Постепенно удастся переманить часть людей, которая сейчас покупали Америку через Санкт-Петербургскую биржу или ещё не покупали вовсе.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

11 − три =