Распродажа на рынках продолжается
Новая неделя начинается в напряжённой обстановке, потому что рынки падают и дна не видят. Российскому рынку снова нехорошо. Индекс Мосбиржи — 3235 пунктов (-6% за день).
Индекс РТС теряет 8% за день и находится на отметке примерно 1290 пунктов.
Нефть — $85 за баррель по марке Brent (-2%).
Американский рынок тоже падает.
Геополитическая напряжённость на российском рынке пока только лишь нарастает. ДНР заявила о подготовке армии Украины к наступлению. NATO объявила:
Мы усиливаем своё присутствие в Восточной Европе.
Инвесторам от этого всего легче жить не становится. Российский рынок пока не видит дна. В понедельник сильно падают российские голубые фишки. Больше 7% теряют акции:
- Банка ВТБ
- Интер РАО
- ФСК ЕЭС
- Алросы
- ММК
- Globaltrans Investment
- АФК «Системы»
- Yandex
- ВКонтакте
- Ozon Holdings
- Аэрофлота
Компании безбожно распродаются. Из российских крупных компаний только лишь Fix Price умудрилась сегодня чуть-чуть залезть в зелёную зону. Ситуация выглядит не очень благоприятно.
Я сохраняю убеждённость в том, что если не дойдёт до совсем катастрофических действий, то российский рынок может отскочить, потому что впереди сезон дивидендов, который традиционно поддерживает российский рынок, если компании не будут вынуждены отменять дивиденды. Мы надеемся на то, что катастроф не случится, и всё, что происходит, — это этапы переговоров, которые завершатся спокойным и мирным исходом.
Дмитрий Песков говорит:
Ситуация на российской бирже связана с пессимизмом на мировых рынках. За периодами падения приходит рост.
Это так. На мировых рынках напряжённая ситуация. На сайте The Wall Street Journal резонно пишут:
Рынки падают. В том числе и американский рынок сегодня также снижается, потому что инвесторы готовятся к заседанию Федеральной резервной системы, которое пройдёт на этой неделе, и потому что растёт напряжённость между Западом и Россией.
Здесь всё немножечко зацикленное и друг на друга завязанное. Если докупаете, то докупайте, пожалуйста, очень осторожно, очень небольшими порциями, потому что есть большая вероятность получить третье и четвёртое дно в подарок.
Впервые с ноября 2020 года пара доллар/рубль сегодня поднималась выше 79 рублей за одну единицу американской валюты. ЦБ резко вмешался и приостановил покупку иностранной валюты на рынке. Это позитивно отразилось на курсе — и рубль меньше чем за час отыграл 1%, но потом снова стал сдавать позиции. Действия Банка России немножечко ограничивают ослабление рубля, ограничивают то, как он может реагировать на геополитику. Но говорить о том, что ЦБ сейчас развернёт рубль, пока очень преждевременно, потому что есть:
- Федрезерв
- геополитика
Поэтому расслабляться точно не стоит.
Цены на газ в Европе взлетают на 20% (выше $1100) из-за роста геополитической напряжённости. В Goldman Sachs Group спрогнозировали рекордный рост цен на газ, если против Северного потока — 2 будут введены санкции. Аналитики Goldman Sachs Group подчеркнули:
Общая напряжённость на газовом рынке Европы продлится ещё 3 года. На этом фоне сам Европейский союз вряд ли заблокирует какие-либо существующие потоки газа из России в качестве санкций.
Ситуация на российском рынке 24 января 2022 года
| Индекс Мосбиржи | Индекс РТС | Нефть Brent | Голубые фишки | Рубль | Газ | |
| Динамика (%) | -6 | -8 | -2 | -7 | +1 | +20 |
Пока остаётся только лишь наблюдать.
Криптовалюта: что происходит?
Вместе с мировыми рынками падает и биткоин. Начало этого года подтверждает, что крипта — это главный индикатор риска. Сейчас многие пытаются понять, что происходит. Это коррекция на крипторынке? Или это полноценный нисходящий тренд?
Биткоин — в районе 33 тысяч долларов. Ещё в ноябре 2021 года был исторический максимум — почти 70 тысяч долларов. Эфириум с ноябрьского истхая в районе 4900 опустился ниже 2300. Это резкое падение. По крипте в одной точке сошлось много причин, которые негативно на неё влияют:
- Ужесточается регулирование в разных странах
- Тренд на экологию
- Политика центробанков
Политика центробанков влияет и на фондовый рынок, и на крипторынок, и на все рисковые активы. Когда аппетит к риску восстановится, крипта может отскакивать быстрее других рынков. Есть такие прогнозы. Многих сейчас интересуют альткоины. Когда биткоин и эфир растут, то чаще всего вместе с ними стреляют и альткоины.
Многие криптопроекты в период, когда биткоин и эфириум обновляли свои исторические максимумы, так и не смогли вырасти. Это касается многих старожилов рынка. Ripple не смогла вырасти и подняться выше $2 на криптохайпе. Litecoin превзошла максимум 2017 года и добралась до $400, но максимум в 2017 году был $370. Рост Litecoin в 11% выглядит очень смешно. А вот Solana отрастала более чем на 13000% в 2021 году. Максимум Bitcoin Cash в 2017 году — выше $4000, а в 2021 году она добралась до отметки в $1600. Это очень интересный момент. Когда старожилы (неудачники рынка) обновляли максимумы в 2017-2018 гг., капитализация крипторынка достигала примерно 830 миллиардов долларов. В 2021 году, когда биткоин добрался до 70 тысяч долларов, капитализация рынка в моменте достигала практически 3 триллионов долларов.
Ситуация на крипторынке в 2017-2022 гг
| 2017 год | 2021 год | 2022 год | |
| Биткоин (тыс. долл.) | — | 70 | 33 |
| Эфириум (тыс. долл.) | — | 4,9 | 2,3 |
| Ripple ($) | — | 2 | — |
| Litecoin ($) | 370 | 400 | — |
| Bitcoin Cash (тыс. долл.) | 4 | 1,6 | — |
Почему Ripple, Litecoin, Bitcoin Cash не выросли толком? Крипторынок кажется часто сложным в оценке, но это такой же технологический сектор, как и технологический сектор на фондовом рынке. Тут тоже более совершенные технологии вытесняют старые технологии, более хайпующие технологии заменяют просто хайпующие технологии. В итоге деньги из относительно старых проектов переходят в новые.
В 2021 году стали очень популярны децентрализованные финансы (токены) DeFi. Объём цифровых активов, который удерживается сектором децентрализованных финансов, с 1 миллиарда в 2020 году вырос до 100 миллиардов в 2021 году. Сегодня это уже 216 миллиардов. Это очень наглядно показывает, как крипторынок меняется технологически.
Объём торгов NFT составляет в среднем примерно 100 миллионов ежедневно, тогда как год назад объём торгов достигал едва ли 250 тысяч долларов.
Объём DeFi в 2020-2022 гг
| 2020 год | 2021 год | 2022 год | |
| DeFi (млрд) | 1 | 100 | 216 |
Старым проектам, которые не выросли, не нашлось места в новых реалиях. При этом очень быстро развивается криптоинфраструктура. В последнее время покупка крипты стала очень простой, а кошельки вроде Savl настолько шагнули вперёд, что популярный коин Solana можно хранить в кошельке. P2P-маркеты казались сложными, когда их реализовывали биржи, но теперь P2P-торговля есть на кошельках вроде Savl.
Доступность и безопасность инвестиций в крипту растёт. Но если не разбираться в технологиях и трендах, то можно остаться на берегу вместе с Bitcoin Cash и Ripple, когда всё вокруг даёт иксы. Очень важно иметь правильные инструменты для торговли и хранения криптовалюты.
В приложении Savl недавно добавили 3 блокчейна, более 70 активов, среди которых:
- Binance Smart Chain
- Solana
- Oasis Network
В приложении появились простые и понятные обучалки. Вы можете найти в приложении фиолетовые баннеры и кнопку «Как это работает?» Также там добавили поддержку PDF в чатах и черновики сообщений.
Что будет с крипторынком в ближайшее время? Крипторынок неоднократно доказывал свою цикличность. Несмотря на негатив на рынке сейчас, вряд ли крипта как инструментарий куда-то денется. Вопрос в том, ждёт ли нас криптозима и когда? Каким будет регулирование? Но сейчас важно понимать, что индустрия всё равно растёт. Сегодняшние колебания — это этапы взросления и эволюции сектора, за которыми очень интересно наблюдать.
Fix Price и Самолёт объявили обратный выкуп
В последние дни наблюдается череда объявлений об обратных выкупах на российском рынке. На прошлой неделе удивил Сбер, что подбросило акции наверх. Хотя у Сбера объём выкупа не такой уж и большой.
Теперь ретейлер-дискаунтер Fix Price, который вышел на IPO в 2021 году, объявил о бай-бэке. Компания выкупит ГДР на сумму до 4 миллиардов рублей за 6 месяцев, поскольку:
При текущей рыночной ситуации капитализация компании не отражает фундаментальную стоимость бизнеса.
Котировки подскочили на новостях, но бумаги Fix Price по-прежнему остаются почти вдвое ниже уровня IPO. Это грустно. Когда компания выходила на биржу, это было большим хайпом.
Группа компаний Самолёт, дорогой, но перспективный девелопер, утвердила программу выкупа до 500 тысяч своих акций на сумму до 3 миллиардов рублей. Она планирует реализовать её в течение 2022 года. Компания будет сообщать о ходе реализации программы на своём корпоративном веб-сайте. Было решено разработать программу долгосрочной мотивации менеджмента для поддержания дальнейшей высокой результативности работы с учётом рекордных бизнес-показателей последних 2 лет.
Что же не выкупать на таком рынке?
Циан покупает сервис SmartDeal
Сервис Циан договорился о покупке онлайн-сервиса SmartDeal с регистрацией сделок с недвижимостью. SmartDeal — это компания, с которой Циан начала работать в 2021 году при разработке сервиса Циан Сделка, запущенного в октябре 2021 года. Теперь Циан полностью выкупает компанию. По мнению многих отраслевых аналитиков:
Это в целом может оказать позитивное влияние на развитие бизнеса Циана, потому что таким образом компания становится более разноплановой, более интересной и более интегрированной.
В сообщении компании говорится:
Покупка SmartDeal должна помочь Циану в расширении комплекса услуг для заключения сделок с недвижимостью как для клиентов, так и для потребителей, и позволит активнее развивать сервис онлайн-транзакций, что приведёт к общему расширению продуктовой линейки для профессиональных клиентов.
Акции Kohl’s Corporation подскочили на 25%
На американском рынке на фоне общего негатива и приближающейся паники есть отдельные акции, которые простреливают. Интересна ситуация с бумагами сети универмагов Kohl’s Corporation. Они подскочили практически на 26% на премаркете, потому что компания принимает предложение о поглощении. На это есть как минимум 2 претендента. Частная инвесткомпания Sycamore Partners готова заплатить $65 за акцию Kohl’s Corporation. Это почти 40% премии к текущей цене.
Kohl’s Corporation — это интересный прецедент на американском рынке в секторе ретейла. Компания очень дешёвая. P/E — 7,5. Дивдоходность — в районе 2% у неё. Но бизнес у компании плох уже не первый год. Её можно сравнить с Macy’s. Компания немножечко не поспевает за меняющимся сектором. Акционеры недовольны, они требуют бизнес что-то сделать с эффективностью своей работы. Самым логичным решением является продажа компании. Это интересно.
Будем за этим наблюдать.
Доходы от депозитов меньше 1 миллиона попадут под налог
Очень интересный материал от РБК говорит:
Банковские депозиты с доходами меньше 1 миллиона рублей могут попасть под налог. Рост доходностей депозитов вслед за ставкой ЦБ в 2021 году привёл к тому, что под новый налог стали попадать вклады меньше 1 миллиона рублей.
Это важный момент для людей, которые держат деньги на депозитах.
Налог с дохода по крупным депозитным счетам в России действует с 2021 года. Налог 13% начисляется на разницу процентного дохода за год и суммы необлагаемого дохода, который можно было бы получить, вложив 1 миллион рублей по ставке ЦБ на начало года. В январе 2021 года ставка была 4,25%. Необлагаемый порог по вкладу составит 42,5 тысяч рублей. В 2021 году Банк России стал поднимать ставки. В декабре ставка выросла до 8,5%. В августе стали появляться первые вклады под 8%. С их учётом под налог попадают депозиты меньше 1 миллиона рублей. РБК посчитала:
С учётом ежемесячной капитализации процентов вкладчик с начальной суммой в 710 тысяч рублей под 4,5%, в августе переложивший деньги под 8%, мог заработать за год 42,85 тысяч рублей.
У него разница — 350 рублей. С них он заплатит налог 45,5 рублей. Для вкладчика это особенно ничего не значит. Налог рассчитывается автоматически по данным банков, делать ничего не нужно.
ВОЗ: пандемия может закончиться в 2022 году
Глава Всемирной организации здравоохранения допустил завершение пандемии в 2022 году. Но для преодоления пандемии необходима устойчивая и комплексная стратегия борьбы. Человечеству нужно научиться жить с COVID-19. Но как глобальная чрезвычайная ситуация в области здравоохранения COVID-19 может уйти. Это хорошо. Мы надеемся, что так и будет. Но глава ВОЗ заявил:
Наивно полагать, что омикрон станет последним вариантом вируса. Напротив, во всём мире условия идеальны для появления новых вариантов. Возможность для появления более заразного и более смертоносного варианта остаётся очень реальной.
Я надеюсь, что всё будет хорошо. Берегите себя и своих близких. Пореже заглядывайте в портфели, потому что это стресс, который сейчас никому не нужен. Готовы докупаться? Докупайтесь очень осторожненько, лесенкой, маленькими суммами. Если у вас долгосрочная стратегия, на мой взгляд, лучше удалить инвестприложения на какое-то время, если вам так проще. Не забывайте подкапливать кеш. Я думаю, что в этом году будут появляться интересные уровни для входа.
Акции, облигации и ETF мы покупаем в Тинькофф. Можете с нами, периодически мы выкатываем акции для наших подписчиков и партнёров. Открыть счет можно по нашей реферальной ссылке, так мы поймём, на кого распространять акции.
