Citigroup не верит в дорогую нефть | Инвесторы не верят в Tesla

AMD готовится к завершению крупной сделки. У Netflix есть будущее. Россияне против запрета криптовалюты. Банки готовят к санкциям.

Citigroup не верит в дорогую нефть | Инвесторы не верят в Tesla

 

На рынки вернулся позитив

Сегодня на американском и российском рынках позитивное настроение.

На Америке проседают отдельные бумаги:

  • Tesla
  • Intel
  • Mastercard Incorporated

Однако общая картина выглядит оптимистично.

Российский рынок тоже в плюсе. Минусуют лишь компании из сектора драгметаллов:

  • Полюс
  • Полиметалл

Они коррелируют с драгоценными металлами. Сегодня золото потеряло 2%, а серебро — 5%. Поэтому Полиметалл как более диверсифицированный бизнес и падает сильнее вслед за серебром.

Это интересная реакция рынков после очень высокой напряжённости накануне. Казалось, что всё очень страшно — и рынки должны быть напуганы. Но страх быстро отступил в моменте, даже несмотря на то что Федеральная резервная система объявила о своих планах приступить к оперативному ужесточению монетарной политики весной 2022 года. Было сказано:

Будут завершены покупки в рамках QE. Будет, скорее всего, в марте повышена ставка. Начнётся процесс количественного ужесточения, когда баланс будут расчищать, то есть забирать у рынков ликвидность.

Отчасти негатив уже заложен в цену. Сегодня рынки немножечко позволили себе расслабиться.

Директор департамента информации и печати МИД РФ Алексей Зайцев высказался о взаимоотношениях России и США:

Даже мысль о войне между Россией и Украиной неприемлема.

С другой стороны, ответ США по безопасности не очень воодушевил российскую сторону. Господин Лавров заявил:

Есть реакция, позволяющая рассчитывать на начало серьёзного разговора, но только по второстепенным темам.

Однако же страны не обмениваются такими колкостями, как это происходило в последние несколько дней, и сохраняют дипломатический тон, что удивляет многих. Российский рынок этим подпитывается.

ЕЦБ подготовил банки к санкциям

Financial Times опубликовала очень интересный материал:

Европейский центробанк (ЕЦБ) предупредил банки, у которых есть связи с Россией, о рисках санкций. Необходимо подготовиться к введению международных санкций в случае, если взаимоотношения с Украиной ухудшатся. Соответственно, эти санкции создадут значительные риски для международных банков с большим участием в России.

Такими банками являются:

  • Citigroup из США
  • французский Societe Generale
  • австрийский Райффайзенбанк
  • итальянский UniCredit S.p.A.

ЕЦБ запросил информацию о российских и украинских рисках у следующих банков:

  • Deutsche Bank AG из Германии
  • ING Group из Нидерландов

ЕЦБ пытается просчитать, как возможные варианты санкций могут повлиять на ситуацию в европейской банковской системе. Также речь шла и о сценарии возможного отключения России от SWIFT. Хотя, по последним версиям, такой сценарий не является доминирующим в санкционных проектах. ЕЦБ хочет обеспечить выполнение санкций любой степени жёсткости банками против России. Он намерен помочь им блокировать операции с клиентами, которые попадут под санкции.

Самым большим системным риском ЕЦБ называет отключение России от SWIFT. ЕЦБ говорит:

Оно может оказать влияние на всю банковскую систему России. Но при этом Россия в такой ситуации активирует внутреннюю межбанковскую платёжную систему для замены SWIFT.

Мне кажется, что такие комментарии от ЕЦБ носят профилактический характер. Был дан указ европейскому регулятору просчитать возможные сценарии и понять, насколько европейские банки могут их выполнить. Насколько эту информацию нужно воспринимать как мегаактуальную? Это вопрос. Многие СМИ растащили её на цитаты:

Европейский ЦБ готовит свои банки к санкциям.

Это не совсем корректно. Я не вижу здесь аларма и срочности.

Запрет криптовалюты: Минфин — против

Тема с криптовалютой в России остаётся очень горячей. Несколько дней назад ЦБ выступил с резким предложением запретить оборот криптовалюты в России и ввести множество жёстких ограничений. С Банком России категорически не согласились Минфин и многие другие ведомства. Минфин заявил:

Жёсткие ограничения приведут к тому, что технологии будут развиваться в других странах, но не в России.

Минфин подготовил свою концепцию регулирования отрасли, согласно которой:

Все операции с криптой будут проходить через российские банки, а держателям токенов нужно будет пройти упрощённую или полную идентификацию и открыть электронный кошелёк в банке-организаторе системы обмена цифровых валют.

Ведомство предлагает разделить инвесторов на квалов и неквалов.

Это очень интересный момент, который метко прокомментировал экс-советник президента России по развитию интернета Герман Клименко. Вот что он говорит:

ЦБ предлагает запретить, а Минфин предлагает, по сути, разрешить, но это одно и то же действие. Если разрешать криптовалюты в том виде, как предлагает Минфин, они становятся абсолютно белыми и прозрачными. Минфин предлагает предположить, что криптовалюты являются акциями, и сделать с ними то же самое, что с той или иной акцией. При этом одна-единственная привлекательность криптовалют — это анонимность плюс необлагаемый налогами источник дохода. Поэтому здесь предложение Минфина в некотором смысле равнозначно предложению ЦБ. Если ввести криптовалюты в криптооборот, это, по сути, легализовать 2 триллиона денег, которые взялись неизвестно откуда.

Герман Клименко не является сторонником свободного обращения криптовалюты, но его оценка предложений Минфина и Банка России интересна. Сейчас многие противопоставляют их позиции. Я думаю, что в словах Германа есть логика. Вопрос только в формулировках, которые выбирают ЦБ и Министерство финансов.

ВЦИОМ: мнение россиян о криптовалюте

ВЦИОМ провёл любопытный опрос среди россиян и выяснил, что 1/3 россиян выступает против идеи ЦБ запретить сделки с криптовалютой. Примерно поровну разделились позиции людей, которые осведомлены о крипторынке. 32% против инициативы Банка России, столько же поддержали идею, 33% выразили безразличие по этому вопросу. 64% респондентов были осведомлены о биткоине, а почти каждый пятый (20%) впервые услышал о криптовалюте во время опроса ВЦИОМ. Это удивительно. Люди, которые не слышали о криптовалюте? Что может быть ещё более удивительным? Это люди, которые не слышали о коронавирусе.

Опрос россиян ВЦИОМ о криптовалюте

Против запрета криптовалют За запрет криптовалют Всё равно
Количество респондентов (%) 32 32 33

Больше половины молодых людей в возрасте от 18 до 34 лет считают:

Криптовалюту не надо запрещать.

Статистика показывает, что чем старше люди становятся, тем больше рисков они видят в криптовалюте и считают:

Да, нужно это дело зарегулировать.

Молодёжь делает ставку на более свободный подход.

Citigroup не верит в дорогую нефть

Рынок нефти остаётся волатильным. Многие крупные инвестбанки давали прогнозы о том, что Brent может подняться до $100 за баррель в этом году, что может быть позитивным для компаний из нефтегазовой отрасли и стран, которые сильно зависят от цен на сырьё. Но в Citigroup с этим не согласны. Там считают:

Нефть в этом году может упасть до $65 за баррель.

Это падение почти на 30% с текущих отметок, которое может случиться к 4 кварталу 2022 года. Citigroup не исключает возможности того, что нефть подскочит до $100, но сомневается, что цена сумеет долгое время удержаться на этих отметках. Аналитики Citigroup говорят:

Американские компании, которые сейчас производят 11,8 миллионов баррелей нефти в день, увеличат добычу в этом году не менее чем на 800 тысяч баррелей. Это приведёт к избытку предложения к концу года. Тот факт, что сейчас компании не увеличивают свои инвестиции в нефтедобычу, это на самом деле не является каким-то определяющим компонентом для нефтяных цен, потому что уровень капзатрат не имеет решающего значения. Компании стали намного эффективнее. Они сократили затраты на поиск и разработку более чем вдвое за последние несколько лет. Добыча нефти может расти и без особых затрат. Чем больше нефти будет добыто в этом году, тем больше вероятность того, что прогнозы в $100 за баррель будут выглядеть слишком высокими.

Билл Экман купил Netflix на откате

Компания Netflix, которая в последнее время удивляла нас темпами падения акций, вдруг оказалась в фокусе внимания инвестора Билла Экмана и фонда Pershing Square Foundation. Фонд приобрёл более 3 миллионов акций Netflix на сумму более 1 миллиарда долларов. В итоге фонд Экмана вошёл в список 20 крупнейших акционеров компании Netflix с долей чуть меньше 1%. Инвестор написал в своём Twitter:

Я давно восхищаюсь Ридом Хастингсом и замечательной компанией, которую построили он и его команда. Мы рады, что рынок предоставил нам такую возможность.

Котировки Netflix упали на 50% со своих пиков в $700, которые были достигнуты в ноябре 2021 года. Сейчас акции находятся ниже отметки в $400. Только за последние 5 торговых дней акции потеряли 30%. Это интересно. Падение произошло на финансовой отчётности компании. По некоторым показателям компания не дотянула до позитивных рыночных ожиданий. В 2021 году компания прирастила 18 миллионов новых клиентов. Это много, но это в 2 раза меньше, чем в 2020 году, и ниже, чем в предковидном 2019 году. Но Билл Экман считает:

У бизнеса Netflix большое будущее.

Динамика акций Netflix в 2021-2022 гг

Ноябрь 2021 года Январь 2022 года 24-28 января 2022 года
Падение (%) 50 30
Стоимость акций ($/бумагу) 700 400

Ему нравятся:

  • подписная модель на медиа-платформу
  • сильная команда менеджеров
  • рыночная власть

Миллиардер подчеркнул:

Netflix участвует в быстрорастущей индустрии потокового вещания, имеет обширную и разнообразную библиотеку контента и превосходный пользовательский опыт. Технологический прогресс будет лишь помогать компании быть ближе к своим потребителям и доносить до них контент, который производится.

Tesla: рекордная прибыль

Компания Tesla — снова в фокусе. Она отчиталась о рекордной прибыли за год в 5,5 миллиарда долларов и о проблемах в цепочке поставок из-за дефицита чипов. Tesla не будет выпускать новые модели в 2022 году, но сосредоточится на расширении производства. За год прибыль компании выросла в 7 раз, а выручка — на 42% (53,8 миллиарда). Это симпатичные результаты. Поставки автомобилей выросли на 87% по сравнению с 2020 годом. Tesla отмечает:

Проблемы с цепочками поставок и дефицит кадров могут привести к работе заводов на неполную мощность в 2022 году.

Финансовые показатели Tesla (по отчёту за 2021 год)

Прибыль Выручка Поставки авто
Рост (%) +700 42 87

Однако Маск уверяет:

Кризис полупроводников не такой серьёзный.

Он ждёт улучшения ситуации в 2023 году. Илон Маск заявил:

Tesla к концу года выберет место для строительства нового завода и запустит производство аккумуляторов своей собственной разработки.

AMD сможет поглотить Xilinx

Компания AMD уже много месяцев пытается завершить сделку по поглощению Xilinx. О сделке было объявлено в октябре 2020 года. Цена вопроса — 35 миллиардов долларов. Все регуляторы, кроме китайского, были не против сделки. Наконец последний барьер рухнул. Китай разрешил AMD поглотить Xilinx, но выдвинул ряд немножечко ограничительных условий. На длительный период времени они связывают компанию. Но, с другой стороны, для AMD сделка важна. Отраслевые аналитики говорят:

Это такой ответ AMD на покупку компанией Intel компании Altera.

Это очень интересный шаг в развитии индустрии.

Акции, облигации и ETF мы покупаем в Тинькофф. Можете с нами, периодически мы выкатываем акции для наших подписчиков и партнёров. Открыть счет можно по нашей реферальной ссылке, так мы поймём, на кого распространять акции.

Оцените статью
Инвестиции простым языком - Hakon Invest
Добавить комментарий