Clover Health Investments и Contextlogic в фокусе | Смарт-фонды от Сбера | Рынок акций Европы рухнет?

Clover Health Investments и Contextlogic в фокусе Reddit

На рынках сохраняется неплохой настрой.

Отдельные бумаги показывают очень высокую волатильность, что меня беспокоит.

Один из героев нового времени — это компания Clover Health Investments с тикером на бирже NASDAQ CLOV. Она также доступна на Санкт-Петербургской бирже. Это американская страховая компания, которая пользуется поддержкой программы медицинского страхования Medicare.

Компания стала новым фаворитом обитателей форума WallStreetBets.

Бумаги прибавляют более 20% на премаркете. Накануне бумаги взлетали почти на 90%. За месяц акции дают +190%. Вполне возможно, что это не предел.

Динамика акций Clover Health Investments в мае—июне 2021 года

Дела у компании обстоят очень плохо. Весной был скандал по поводу того, что Clover Health Investments ввела в заблуждение инвесторов перед своим размещением на бирже через SPAC-компанию. Вышел слабый отчёт за 1 квартал. К компании есть много вопросов. Но шортистов успешно выбивают.

Ещё одна компания, которую сейчас активно обсуждают на Reddit, — это Contextlogic с тикером WISH.

По компании наблюдается повышенная волатильность.

На мой взгляд, растущая волатильность в отдельных бумагах не является здоровым явлением. Я никому не рекомендую стараться зарабатывать на таких явлениях.

Morgan Stanley против европейского рынка

В четверг в США выходят данные по инфляции.

Bloomberg опубликовал исследование, согласно которому:

Частные инвесторы всё меньше боятся разгона инфляции в США.

В четверг Европейский центральный банк объявит своё решение по монетарной политике.

Главный стратег банка Morgan Stanley по рынку акций Европы Мэтью Гарман пишет:

Все 5 индикаторов, на которые мы смотрим, дают одновременный сигнал на продажу европейских акций. Это происходит в пятый раз всего лишь за последние 30 лет.

Также Morgan Stanley обращает внимание вот на что:

Сводный временной индикатор Morgan Stanley подаёт сигнал на продажу ещё с марта, и только что он достиг нового исторического максимума и превысил предыдущий рекорд, который был поставлен в июне 2007 года.

Чем выше значение индикатора, тем сильнее сигнал на продажу.

Morgan Stanley говорит:

Был прецедент в истории, когда рынок акций вырос после того как все индикаторы сформировали сигнал на продажу. Это произошло в феврале 2016 года, когда США и Китай договорились о послаблении доллара для предотвращения глобальной рецессии.

Остальные 3 случая одновременного срабатывания подобных сигналов наблюдались в следующие периоды:

• март 1990 года
• март 1992 года
• июнь 2007 года

Morgan Stanley пишет:

В течение 6 месяцев после такого срабатывания сигналов на продажу фондовый рынок MSCI Europe снижался в среднем на 6%.

Несколько дней назад стратеги Morgan Stanley по рынку акций США предупредили:

В ближайшие полгода индекс S&P 500 может снизиться на 10-15%.

Налоговая США хочет видеть транзакции в крипте

Налоговая инспекция в США хочет получать данные о транзакциях в криптовалюте.

Комиссар Налогового управления США (IRS) Чарльз Реттиг заявил, что Конгресс должен предоставить налоговым органам чёткие законодательные полномочия, чтобы собирать информацию о переводах криптовалюты на сумму более 10 тысяч долларов. Реттиг отмечает:

Нам нужны полномочия Конгресса, так как мы часто сталкиваемся с проблемами. Очень важно, чтобы Конгресс чётко указывал нам, какие у нас есть полномочия для сбора этой информации. В мире 8600 бирж, капитализация крипторынка уже составляет больше 2 триллионов долларов. Большинство виртуальных криптовалют созданы так, чтобы оставаться вне поля зрения властей.

Выступление Реттига в Конгрессе было актуальным, потому что администрация Байдена нацелена собирать налоги на прирост капитала с волатильных рынков криптоактивов, а также на борьбу с незаконным использованием цифровых валют, которыми всё чаще пользуются хакеры и злоумышленники, которые совершают атаки при помощи программ-вымогателей на корпоративные компьютерные сети.

Реттиг заявил:

Не секрет, что огромные доходы, полученные за счёт роста криптоактивов, ускользают от налоговой. Это способствует возникновению налоговой дыры, которая составляет около 1 триллиона долларов в год. Это разница между законно причитающимися и собранными налогами.

В США собираются держать крипторынок под гораздо более жёстким контролем, чем мы к этому привыкли.

Посмотрим, к чему это приведёт.

Сальвадор возьмёт налоги в биткоинах

Парламент Сальвадора принял закон, в соответствии с которым биткоин становится легальным платёжным средством. Теперь в Сальвадоре можно будет в биткоинах:

• платить налоги
• оплачивать товары и услуги

Базовая валюта для обменных транзакций — доллар США.

От ЦБ ждут резкого повышения ставки

В пятницу, 11 июня, состоится заседание Банка России. Эксперты соревнуются в прогнозах, насколько же всё-таки будет повышена ставка?

Растут инфляция и инфляционные ожидания.

Goldman Sachs Group считает:

Банк России в пятницу повысит ставку сразу на 50 базисных пунктов.

Это больше, чем в среднем ожидается по рынку (25 базисных пунктов).

Goldman Sachs Group предупреждает:

Есть риск повышения и на 75 базисных пунктов, чтобы понизить инфляционное давление и заякорить инфляционные ожидания.

Goldman Sachs Group делает такой прогноз, опираясь на последние данные по инфляции. Модель Goldman Sachs Group указывает на то, что инфляция останется немного выше 6% до сентября. К концу года она снизится до уровня примерно в 5%.

Это совпадает с опасениями ЦБ, который тоже озабочен ростом инфляционных ожиданий предприятий выше 20%. Но предполагается, что инфляционный шок, который мы сейчас переживаем, будет временным. Инфляция вернётся к 3% к середине 2022 года, если динамика рубля не преподнесёт никаких сюрпризов.

Прогнозы по инфляции от крупных банков на 2021-2022 гг

Считается, что повышение ставки будет:

• сдерживать инфляционные ожидания
• поддерживать курс российского рубля

После статистики по инфляции, которая была опубликована накануне, всё больше аналитиков высказываются о том, что повышения на 25 базисных пунктов будет недостаточно.

В мае базовая инфляция составила 6,04% в годовом выражении. Прогноз был 5,7%.

Базовая инфляция в мае 2021 года

Morgan Stanley тоже пересмотрел свой прогноз по решению ЦБ и теперь ждёт ужесточения на 50 базисных пунктов вместо 25.

Прогнозы по процентной ставке ЦБ от крупных банков

Будем наблюдать.

ЦБ не против чёрного списка инвесторов

ЦБ выдвинул новую инициативу. Директор департамента Банка России по противодействию недобросовестным практикам Валерий Лях поддержал идею создания чёрного списка частных инвесторов, которые замешаны в манипулировании, и которые совершали подозрительные сделки. Валерий Лях на конференции НАУФОР во вторник сказал:

Безусловно, мы были бы рады такой список сформировать, но есть ограничения по раскрытию персональных данных, информации. Вопрос упирается в защиту персональных данных.

С одной стороны, это хорошо, потому что есть огромное количество людей, которые пытаются двигать рынки и пампить акции. В этом нет ничего здорового. Но, с другой стороны, как корректно оценить, было ли это манипулирование, или это было совпадение?

Посмотрим.

Смарт-фонды от Сбера и FXIP от FinEx

Сегодня Сбер Управление Активами выкатил 5 новых фондов. Эти фонды позиционируются по уровню риска. Продукты рассчитаны на новичков, которые не очень понимают, какие первые шаги делать на рынке.

Это смарт-фонды от Сбера:

1. Консервативный с комиссией 1,07%
2. Осторожный с комиссией 1,17%
3. Взвешенный с комиссией 1,27%
4. Прогрессивный с комиссией 1,37%
5. Динамичный с комиссией 1,57%

Фонды повторяют структуру специальных смарт-индексов, каждый из которых представляет собой готовый набор российских и американских:

• акций
• корпоративных облигаций
• инструментов денежного рынка

Соотношение акций и облигаций будет зависеть от уровня риска, которому соответствует фонд.

В документах прописано, что средства фонда могут быть вложены куда угодно — от вклада в банке до фьючерсов. В рекламных материалах говорится, что это только готовый понятный набор ценных бумаг в зависимости от рисковой направленности фонда.

Среднегодовая доходность взвешенного смарт-фонда на горизонте 3 лет составляет:

• нейтральный сценарий — 10%
• позитивный — 16,3%
• негативный — 3,8%

В случае стрессовых и кризисных явлений на фондовых рынках снижение стоимости активов может составлять до 20%. Сценарии не могут рассматриваться как гарантии или ориентир доходности вложений в БПИФ.

В Сбербанк Онлайн предлагается пройти специальное анкетирование.

У меня возникли неразрывные ассоциации с инвестиционными облигациями Сбера (ИОС), которые ЦБ недавно жёстко зарегулировал. Теперь они не могут предлагаться неквалам. Вдруг появляется остромодный инструмент под названием биржевой фонд с неоднозначными, на мой взгляд, условиями.

Будьте осторожны. Я думаю, что подобные портфели можно собрать самостоятельно, подобрав активы, исходя из своего риск-профиля.

У нас появился ещё один новый фонд от FinEx — это фонд FXIP, брат-близнец молодого фонда FXTP, но с рублёвым хеджем, который позволит нам покупать долларовые облигации с индексируемым номиналом. Это типсы, которые интересны для покупки в период роста инфляции.

Посмотрим.

Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке

Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.