Курс доллара подскочил до 80 рублей
Сегодня на рынке снова жарко. Для этого есть основания. Ситуация на российском рынке максимально напряжённая. Геополитика и напряжённость находятся на своих пиковых уровнях.
США призывают американцев немедленно покинуть Украину. Штаты рассматривают возможность размещения тысяч дополнительных солдат в странах NATO в Восточной Европе. США дали письменный ответ на предложение по безопасности. Пока никто не знает, что содержится в ответе. Пока страны не могут найти компромисса в своих позициях.
Нефть марки Brent превысила $90 за баррель впервые с октября 2014 года. На это есть причины:
- Геополитика работает нефти на пользу
- Были опубликованы данные о динамике запасов энергоресурсов в США. Коммерческие запасы нефти увеличились почти на 2,4 миллиона баррелей. Товарные запасы бензина также прилично подросли
На фондовом рынке настроение неплохое.
Сегодня российские акции стояли неплохо. ПИК СЗ падала на 7%. Теряли по 2-3%:
- Новатэк
- Детский мир
- Globaltrans Investment
Сегодня многие компании держались очень позитивно и крепко, в том числе и компании из сырьевого сектора. Но на валютном рынке происходит что-то невероятное.
Доллар превысил 80 рублей впервые с ноября 2020 года.
Евро поднялся выше отметки 90.
Это происходит из-за геополитической напряжённости. Вечером в среду прошло заседание Федеральной резервной системы США, на которой мы услышали намёки на первое повышение ставки с 2018 года. Это риск для всех глобальных рынков.
Сегодня Америка держится на позитиве. Многие крупные технологические компании прибавляют по 4-5% после мощных распродаж. Это происходит на фоне сильных отчётов компаний и прогнозов, которые они озвучивают. Но ФРС может поменять картину своими жёсткими высказываниями. К этому нам с вами нужно быть готовыми.
Путин о запрете криптовалют
В России остро проходит дискуссия по поводу запрета или не запрета криптовалют. Банк России высказался категорически против свободного обращения криптовалюты в России, но Минфин эту позицию не поддерживает. Президент Владимир Путин попросил правительство и центробанк прийти к единому мнению о запрете или регулировании криптовалют в России. Президент Путин не высказался напрямую в пользу запрета или регулирования, но добавил:
У России есть определённые конкурентные преимущества в сфере криптовалют, особенно в майнинге. Я имею в виду профицит электроэнергии и хорошо подготовленные имеющиеся в стране кадры. ЦБ не стоит у нас на пути технического прогресса и сам предпринимает необходимые усилия, для того чтобы внедрять новейшие технологии в эту сферу деятельности. Позиция ЦБ, которая поддерживает полный запрет криптовалют, связана с тем, что регулятор считает, что есть риски для россиян и для неопытных инвесторов.
Ситуация выглядит интересно. 2 мощнейших ведомства пока не находят консенсуса по этому вопросу. Сейчас криптоиндустрия стоит на перепутье. Какой путь развития будет выбран? Это будет решаться в самое ближайшее время.
Суд ЕС отменил штраф на Intel
Европейский суд общей юрисдикции отменил антимонопольный штраф к компании Intel в 1 миллиард евро, который был наложен Еврокомиссией в 2009 году. Тогда Intel оштрафовали за нарушение правил свободной конкуренции на рынке микропроцессоров. Суд в Люксембурге постановил:
Регуляторы ЕС допустили ошибки в решении от 2009 года, согласно которым американская компания незаконно предоставляла скидки производителям, чтобы ограничить возможности конкурента — компании AMD.
Компания Intel будет изучать решение и думать, как действовать дальше. Но Еврокомиссия может обжаловать решение, потому что для неё это первое проигранное в суде крупное антимонопольное дело за последние 20 лет. Победа Intel может побудить и другие компании, которые считают, что злоупотреблений в антимонопольном регулировании своим монопольным положением они не совершали, но были при этом несправедливо оштрафованы, обратиться в суд. Это очень интересный прецедент, важный для всей технологической индустрии, которая сейчас сталкивается с большим количеством антимонопольных исков по всему миру.
Microsoft Corporation: сильный отчёт
Одна из причин позитивного настроения на американском фондовом рынке — это удачный отчёт компании Microsoft Corporation. Выручка от продаж облачной платформы Microsoft Edge выросла на 46%. Это подтверждает, что компания преуспевает в облачной индустрии. Направление активно растёт, несмотря на сильную конкуренцию:
- Amazon.com
- Alphabet
Покупка Activision Blizzard позволит преуспеть Microsoft Corporation ещё и в направлении облачного гейминга. В сегменте Productivity and Business Processes Microsoft Corporation показывает рост на 45% в продажах CRM-системы Dynamics 365. Это говорит о том, что компания сделала ещё один популярный продукт для бизнеса. Microsoft Corporation сумела нарастить продажи консоли Xbox, несмотря на проблемы с полупроводниками, на 4%. Здесь Activision Blizzard может в будущих кварталах помочь Microsoft Corporation сделать ещё один рывок.
Рост продаж Microsoft Corporation
| Microsoft Edge | Dynamics 365 | Xbox | |
| Рост (%) | 46 | 45 | 4 |
Отчёт подтверждает, что 2021 год для компании Microsoft Corporation стал мегауспешным. Компания сумела показать сильный рост по бизнес-направлениям. Сейчас она делает на них основную ставку. Руководство Microsoft Corporation даёт позитивные прогнозы на будущее. В дальнейшем росте своего бизнеса компания более чем уверена.
Есть единственный нюанс, который может нарушить розовое облако вокруг Microsoft Corporation. Это риск того, что сделка по покупке Activision Blizzard может сорваться из-за антимонопольного регулирования.
Ребята из Microsoft Corporation — молодцы, компания показывает хороший пример для всего технологического сектора. Компания держится, несмотря на полупроводниковые проблемы, несмотря на то, что многие считали, что после окончания пандемии у компании могут снизиться продажи по некоторым видам продукции. Но Microsoft Corporation держится молодцом и радует инвесторов финансовыми показателями.
Посмотрим, как это будет развиваться.
AT&T сокращает расходы
На премаркете бумаги компании AT&T росли, но потом свалились в негативную зону. Компания сумела оптимизировать свои расходы благодаря продажам нерентабельных телевизионных бизнесов. Это хорошая новость для инвесторов.
В 2021 году AT&T закрыла продажу доли в DirecTV Group. Также были проданы все операции компании платного телевидения в Латинской Америке. AT&T заявляет:
Мы продолжим увеличивать доходы в основном бизнесе сотовой связи и одновременно сокращать общие затраты в 2022 году.
Во 2 квартале компания планирует завершить слияние WarnerMedia с Discovery Channel.
AT&T рассчитывает сократить ежегодную выплату дивидендов до 8-9 миллиардов долларов после разделения медиаподразделений. В 2021 году было 15 миллиардов.
Ранее компания отчитывалась о росте абонентов сотовой связи и подписчиков стримингового сервиса. Поэтому, с точки зрения здоровья бизнеса, AT&T выходит на позитивные тенденции.
Сбер покупает Stockmann
На российском рынке Сбер покупает магазины одежды Stockmann. Компания Сбер выкупает 100% у бизнесмена Якова Панченко. Сбер планирует завершить сделку в 1 половине года после инвестиционной проверки. Сбер планирует сделать Stockmann и свой сервис онлайн-торговли СберМегаМаркет стратегическими партнёрами и затем объединить их. Это нужно для того, чтобы Сбер сумел усилить свои позиции в e-commerce и увеличил долю доходов в сегменте fashion от общего объёма сервисов онлайн-торговли.
В ноябре 2021 года Герман Греф говорил:
Fashion-сегмент — это один из приоритетов для Сбера.
Тогда Сбер не имел чётких планов, а сейчас они нарисовались.
Стоимость операционного бизнеса Stockmann может составить 1-1,5 миллиардов рублей. Основная ценность для Сбера — это онлайн-бизнес Stockmann. Есть сформированная база поставщиков и сильный бренд. Онлайн-продажи Stockmann в 2021 году могли составить около 1,5-2 миллиардов рублей.
На мой взгляд, это очень неожиданный ход. С одной стороны, он — стратегически правильный, но, с другой стороны, меня продолжает смущать разрозненность инвестиций Сбера. Я не уверен, что одновременно можно качественно контролировать разнообразные направления бизнесов и во всех них быть успешным. Для этого нужны максимально сильные и прогрессивные менеджеры по всем фронтам. Есть риски того, что разрозненные инвестиции не окупятся. Это мой один из основных страхов по акциям большого «зелёного» банка. Хотя для Сбера это не такие большие деньги, которые он может позволить себе потерять.
Инвестбанки советуют покупать акции
Все смотрят на рынки, все пугаются обвала, а аналитики Goldman Sachs Group и Citigroup советуют подумать о покупке акций. Аналитики пишут записки своим клиентам и предупреждают:
Сейчас действительно, наверное, хорошее время для покупки после распродажи, которая сделала этот январь худшим для фондовых рынков с начала пандемии.
Goldman Sachs сказал:
На наш взгляд, любая дальнейшая значительная слабость на уровне индекса должна рассматриваться как возможность для покупки.
В Citigroup отмечают:
Быстрое падение акций роста может замедлиться по мере стабилизации реальной доходности.
Особый оптимизм у них вызывают:
- фондовые рынки за пределами США
- сектора, связанные с товарами потребления и здравоохранением в Великобритании и Японии
25 января Wells Fargo & Company сказала:
Пришло время пустить новые деньги в дело и, соответственно, покупать акции.
Bank of America Corporation рекомендовал покупать американский рынок на падении. Там советуют обратить внимание на акции с сильными фундаментальными показателями и меньшей уязвимостью к макроэкономическим факторам.
Крупные инвестбанки смотрят на американский рынок позитивно. Ну а вы берегите себя и свои деньги в непростые волатильные времена.
Акции, облигации и ETF мы покупаем в Тинькофф. Можете с нами, периодически мы выкатываем акции для наших подписчиков и партнёров. Открыть счет можно по нашей реферальной ссылке, так мы поймём, на кого распространять акции.
