BELUGA GROUP: сильный отчёт
На рынках настрой достаточно позитивный. Американские IT-компании отрастают. Финансовый сектор сегодня проседает.
Компания BELUGA GROUP вырвалась в хедлайнеры финансовых новостей в последний месяц.
BELUGA GROUP отчиталась за 2020 год. Алкогольная компания нарастила следующие показатели:
- чистая выручка — 23%
- EBITDA — 42%
- чистая прибыль — 72%
Компания показала рост чистого денежного потока практически в 3 раза. Долг снизился.
BELUGA GROUP отчиталась достаточно прилично. Она отчасти оправдала внимание, которое к ней проявили трейдеры в последние несколько недель.
Компания объявила о дивидендных выплатах. 11 марта совет директоров компании порекомендовал финальные дивиденды по итогам 2020 года в размере 90 рублей на акцию. Уже были выплачены промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия в размере 10 рублей на акцию. Совокупный дивиденд за 2020 год — 100 рублей на каждую ценную бумагу. Если говорить о выплате, которую мы с вами ещё можем получить, дивдоходность получается выше 4%.
Дивиденды BELUGA GROUP за 2020 год
| Промежуточные по итогам 1 полугодия 2020 года | Финальные по итогам 2020 года | Совокупный размер дивидендов за 2020 год | |
| Размер дивидендов (руб./акцию) | 10 | 90 | 100 |
Финальное решение по дивидендам будет принято на годовом общем собрании, которое пройдёт 22 апреля. 4 мая — последний день для покупки акций под получение дивидендов.
В сентябре 2020 года BELUGA GROUP одобрила новую дивидендную политику. Она предполагает выплаты не менее 25% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды.
На данный момент компания выглядит не очень дорого по мультипликаторам. Компания радует нас сильными финансовыми показателями, которые превосходят ожидания.
Сегодня BELUGA GROUP прибавила в районе 25%. На данный момент она торгуется чуть выше отметки в 2500 рублей за одну бумагу. Волатильность высокая. Но, несмотря на то что компания подскочила, она по-прежнему не выглядит переоцененной.
Мне кажется, что у компании есть перегретость хайпом. Про BELUGA GROUP уже слишком много говорили. Я боюсь, что даже если будут новые взлёты, они могут довольно быстро фиксироваться, если не брать в расчёт возможное манипулирование рынком. На мой взгляд, компания уже получила чуть-чуть подпорченный имидж из-за недавних пампов.
Я думаю, что на долгосрок у компании есть определённые перспективы. Однако волатильность может быть очень высокой. Поэтому я бы подумал, стоит ли добавлять её в портфель. Хотя фундамент неплохой.
IPO Fix Price: ракеты не вышло
Прошло долгожданное размещение расписок Fix Price на Лондонской и Московской биржах.
Fix Price — это крупнейший российский ритейлер в сегменте магазинов с фиксированными ценами.
IPO компании вызывало большой интерес, было очень много разговоров по этому поводу. Но по факту ракеты не получилось, на что многие рассчитывали. До размещения ажиотаж был очень большим. Книга заявок была закрыта всего лишь за 1 день.
На торгах 11 марта акции довольно сильно падали. Снижение было порядка 7%. Потом их подвыкупили. Образовался хвост у свечи внизу.
Пока инвесторы действуют очень осторожно. Судя по отзывам людей, которые участвовали в IPO, аллокация составила 60-70% в зависимости от брокера. У ВТБ аллокация получилась повыше, чем у Тинькофф.
Очень многие люди разочарованы этой ситуацией. Но бывало и хуже. По крайней мере, она сейчас неплохо отросла после утренней распродажи.
Нужно ли брать бумагу Fix Price на долгий срок?
У меня смешанное отношение к Fix Price.
На данный момент компания себя чувствует достаточно хорошо. Но есть риски, с которыми компания может столкнуться:
- Недоразвитость её онлайн-сегмента, хотя недавно был заключен договор с Почтой России о доставках
- Завышенные ожидания. Так много говорили про компанию, но по факту пока позитивные ожидания не реализовались
- Высокая конкуренция, которая может довольно сильно ударить по компании на горизонте нескольких лет. Сейчас дискаунтеры уже делают и крупные бренды. Например, X5 Retail Group и Магнит идут в этом направлении
IPO для владельцев компании оказалось достаточно удачным. Основатели стали долларовыми миллионерами после размещения. Но инвесторам пока это не удалось.
Я думаю, что дальнейшая динамика будет зависеть от состояния рынков. На среднесрок компания может быть интересна. Она ещё может отстрелить наверх. Однако я не уверен, что Fix Price — это та компания, которую я хотел бы поселить в свой портфель на долгосрок, потому что конкуренция может её смести.
TCS Group Holding отменяет дивиденды
Сегодня вышел отчёт Тинькофф. Он оказался достаточно интересным, потому что в нём были как позитивные, так и негативные новости.
Сначала акции пошли на снижение, а потом начали потихонечку отрастать.
Позитивные новости
Компания TCS Group Holding рассказала:
В 2020 году выручка выросла на 21%, а прибыль — на 22%. При этом прибыль могла бы быть и выше, но мы были вынуждены нарастить резервы под кредитные убытки почти на 50% до 40 миллиардов рублей.
На случай кризиса было такое требование от Центрального Банка. Эти резервы потихонечку сокращаются. Скорее всего, они будут и дальше сокращаться. Это потенциальный плюс для компании.
TCS Group Holding по-прежнему остаётся компанией роста на российском рынке. Выручка некредитных направлений показывает рост на 47%. Она уже составляет 37% от общего объёма выручки компании.
Сейчас у TCS Group Holding довольно диверсифицированная структура бизнеса. Для инвесторов это позитивный момент.
Негативные новости
TCS Group Holding приостанавливает выплаты дивидендов в 2021 году, чтобы направить деньги на следующее:
- Развитие
- Обратный выкуп акций до 1 миллиона расписок
Можно получить дивиденды за 4 квартал — 24 цента на одну акцию. Для того чтобы их получить, нужно купить акции до 25 марта.
Мне нравится TCS Group Holding как компания. Мне кажется, что на долгосрок это одна из интересных акций роста на российском рынке.
В последние месяцы TCS Group Holding вызывал много дискуссий в связи с возможной продажей. Но сейчас уже решили окончательно, что Тинькофф остаётся самостоятельной компанией и никому продаваться не собирается.
JD.com — перспективная компания
Сегодня китайская компания JD.com опубликовала отчёт за 2020 год.
JD.com — это активно развивающийся гигант-e-commerce в Китае. Компания оценена рынком намного меньше, чем её товарищ — компания Alibaba Group. Инвесторы уделяют ей намного меньше внимания и денег, чем американскому большому брату Amazon.
На мой взгляд, JD.com — это очень интересная компания.
Результаты отчёта оказались очень сильными, выше прогнозов. За 4 квартал 2020 года общая выручка выросла на 42% в долларовом выражении. Выручка от услуг растёт опережающими темпами — +53%. Она составляет уже 14,5% от общих доходов компании. Это говорит о том, что JD.com умеет монетизировать свои технологические инновации, в которые она очень сильно вкладывается.
JD.com — это одна из самых прогрессивных компаний на рынке e-commerce. Она уделяет этому огромное внимание. Они практикуют доставку товаров дронами, что для многих компаний пока кажется далёким будущим.
Выручка за полный 2020 год — +37% в долларовом выражении. Количество активных клиентов выросло на 30% год к году. Операционная прибыль — +72% за год, а чистая прибыль — вообще +305%. Это очень сильный результат!
Я компанию JD.com уже давно и нежно люблю! На данный момент она немножко спустилась со своих рекордных уровней. Вы тоже можете посмотреть на неё повнимательнее, если ищете недооцененные компании с хорошими перспективами.
Apple идёт на $3 триллиона?
Яблочный гигант Apple спустился со своих пиков на 15%.
Аналитики из инвестиционной компании Wedbush Securities считают:
Капитализация Apple может довольно скоро добраться до $3 триллионов. Одна акция IT-гиганта в перспективе может стоить $225. Это потенциал роста почти на 90%.
Основными драйверами роста компании являются:
- обновление линейки iPhone
- сильные продажи в Азии
Аналитики Wedbush Securities говорят:
Мы добавляем Apple в список лучших идей Wedbush Securities, поскольку недавнее снижение цены акций даёт прекрасную возможность купить бумаги с перспективой роста капитализации до $3 триллионов.
Аналитики отмечают:
Выручка Apple от продажи смартфонов за 1 квартал финансового 2021 года превзошла прогнозы, а доход от iPhone 12 вырос на 17%. Число пользователей iPhone перевалило за 1 миллиард.
Консенсус-прогноз Wall Street таков:
В 2021 году Apple поставит примерно 220 миллионов iPhone.
В Wedbush Securities не согласны с этим мнением и считают:
Компания может продать 250 миллионов устройств.
Прогнозы по продажам iPhone Apple от Wall Street и Wedbush Securities на 2021 г
| Wall Street | Wedbush Securities | |
| Продажи (млн.) | 220 | 250 |
Есть надежда на то, что новая модель iPhone 13 может стать хитом, который вообще всех убьёт наповал.
В 2022 году может начаться суперцикл, когда клиенты будут менять старые iPhone на новые, заменяя модели.
Финансовые показатели Apple
За 1 квартал 2021 года компания может похвастаться рекордной выручкой. Доход вырос на 21% год к году. Чистая прибыль на акцию — +35%. Это лучше ожиданий аналитиков. Компания Apple не собирается уступать свои позиции.
Золото — больше не хедж от инфляции?
Золото продолжает корректироваться.
Многие финансовые консультанты утверждают, что золото должно занимать обязательную позицию в портфеле инвестора, потому что оно хеджирует от инфляции и от волатильности на рынках. Очень многие спорят с такой безальтернативной позицией.
Вышло интересное исследование от управляющих BlackRock. У них есть портфель под названием BlackRock Global Allocation Fund. Управляющий фонда Руссо Кестерич считает:
Золото уже далеко не так эффективно справляется с задачей хеджирования рисков в других классах активов, а также хуже, чем раньше, защищает от инфляции. Если процесс восстановления экономики будет набирать обороты, то драгоценный металл может продолжить дешеветь.
Аналитики BlackRock говорят вот что:
Золото по-прежнему является хеджем от снижения курса доллара. Если у вас нет уверенности в падении доллара, я бы сократил позиции по золоту. Драгоценный металл всё ещё демонстрирует сильную корреляцию с американской валютой. У инвесторов, которым всё ещё нужно хеджирование, остаётся лишь один вариант — наличные деньги.
При разных состояниях экономики, при разных уровнях экономических спиралей золото может вести себя абсолютно по-разному. Здесь сказывается большое количество разноплановых факторов. Это зависит от того, как в ближайшее время будут вести себя центральные банки. Будут ли они покупать золото? Или они будут от него избавляться?
Мне кажется довольно адекватным решение делать выбор в пользу золотодобывающих компаний. Особенно хороши бизнесы, которые фокусируются не только на золоте, но и на других металлах. Например, российский Полиметалл позволяет нам ещё и на серебро тоже сделать ставку одновременно. Вы уже сразу берёте себе диверсифицированную историю в портфель, которая ещё и дивиденды приплачивает.
Многие ставят на постепенное восстановление экономики. Да и вообще непонятно, будет ли в действительности так резко расти инфляция!
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
