- FXFA
- FXTP
FXTP
Внутри фонда FXTP — американские казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS).
Основная идея и особенность фонда — в том, что номинал TIPS на момент выплаты индексируется по официальному уровню инфляции. Значит, ваши сбережения в долларах не обесценятся.
Это американский ETF.
Дивидендная доходность по купонам — 1,34%. Это мало, но доход от инвестирования в TIPS будет выше инфляции.
Наблюдается хороший рост ETF — примерно со $110 до $127 за 2 с лишним года.
Рост ETF на FXTP за 2018-2021 гг
| 2018 год | 2021 год | |
| Значение ($) | 110 | 127 |
На более длительном периоде времени в ETF очевиден рост на инфляционных опасениях. Причём котировки находятся вблизи максимумов.
Слишком сильно расти эти облигации не умеют. После кризиса 2008 года никакого дикого роста не было.
Это облигации с низким инвестиционным риском. Но они тоже умеют падать, как это было на снижении во время ипотечного кризиса 2008 года. Это означает, что использовать подобный этому фонд FXTP для временного хранения кеша, чтобы покупать на просадках рынка, рискованно. Они упадут меньше, чем акции, но могут упасть сильнее, чем хранение просто долларов.
Иметь фонд как класс активов — облигаций — можно на длительном периоде времени, но доходность в долларах будет очень низкой.
Россияне платят налог на прибыль при продаже активов, который рассчитывается от рублёвой прибыли, исчисляемой по курсу доллара. Из-за такой валютной переоценки при сильном росте курса доллара может получиться так, что вы заплатите столько налогов, что в итоге прирост стоимости фонда в долларах окажется меньше, чем если бы вы хранили деньги в долларах!
Если ваша цель — сохранить доллары, и вы предполагаете, что курс доллара будет расти, то большого смысла в этом фонде нет из-за следующих факторов:
- валютная переоценка
- сопутствующие комиссии
Если же вы хотите сохранить рубли, и вы предполагаете, что курс доллара в рублях пойдёт в рост, то в этом смысл есть. При росте курса доллара рублёвая доходность будет нормальной, даже несмотря на налоги при продаже. Но может оказаться так, что хранить просто доллары окажется выгоднее для вашего рублёвого кеша.
У фонда есть комиссия за управление. Не стоит забывать и про комиссии со сделок купли-продажи. Это важно, так как всё это съест часть и без того невеликой прогнозируемой доходности.
Подробнее о фонде FXTP вы можете посмотреть в видео.
FXFA
Внутри фонда FXFA — высокодоходные долларовые облигации эмитентов из развитых стран. Это предполагает высокий инвестиционный риск. Это означает, что валиться во время кризиса они будут с большим удовольствием, почти как акции или даже шустрее, так как предстоящий кризис вполне может иметь долговую природу.
Поэтому на случай формирования запаса на случай кризиса этот фонд точно не годится.
У фонда есть аналог — это фонд VTBH. VTBH — это аналог по сути, а FXFA шире по географии. Но внутри аналога — тоже высокодоходные облигации.
Комиссии за управление этих фондов не очень важны.
Для некоторых риск-профилей фонд FXFA вполне подойдёт как часть портфеля класса активов — облигаций.
Подробнее о фонде FXFA вы можете посмотреть в видео.
