ФРС повысит ставки в марте?
Сейчас в фокусе внимания инвесторов находится монетарная политика. The Wall Street Journal опубликовала большой материал с мнениями финансовых аналитиков:
В среду вышли протоколы декабрьского заседания Федеральной резервной системы, которые дают очень чёткий намёк на то, что ФРС может повысить ставки уже в марте.
В протоколах декабрьского заседания говорится:
Ускорение инфляции и дефицит свободных ресурсов на рынке труда могут потребовать повышения ставок в более ранние сроки и более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Также некоторые руководители ФРС считают нужным начать сокращать баланс, который сейчас приближается к 9 триллионам долларов, вскоре после начала повышения ставок.
Это очень важный пункт для фондовых рынков, который нельзя упускать из внимания. Сейчас большинство участников декабрьского заседания ожидают как минимум 3 повышений ставки в этом году по 0,25% каждая. В сентябре 2021 года около половины из них полагали:
Повышение ставок можно отложить до 2023 года.
Ситуация меняется. Если до протоколов мы предполагали, что она должна измениться, потому что инфляция бесконтрольно растёт, то сейчас рынки получили этому подтверждение.
Хедж-фонды распродают BigTech
На фоне возвращения в фокус внимания Федеральной резервной системы стартовала масштабная распродажа акций технологических компаний.
Был небольшой откат, но недостаточно существенный, чтобы скомпенсировать продажи.
Bloomberg L.P. выпустила очень интересный материал на эту тему:
Распродажа акций технологических компаний, запущенная хедж-фондами, является одной из крупнейших со времён мирового кризиса 2008 года. В конце 2021 года крупные фонды продавали акции быстрорастущих компаний с высокой капитализацией, а в начале 2022 года стали вести себя несколько иначе. Они активно избавляются от бумаг разработчиков программного обеспечения и производителей чипов. Объём продаж в этом секторе за первые торговые дни в долларах оказался самым большим более чем за 10 лет.
Что покупают вместо этого? Вместо этого покупают акции потенциальных бенефициаров экономического роста:
- авиакомпаний
- промышленности
- энергетики
Агентство Bloomberg L.P. объясняет мнение аналитиков:
Повисшая над BigTech угроза дорогих денег просто вынуждает хедж-фонды пересматривать свои стратегии. Не успевшие сбросить долгие ставки заметно отстали по коэффициенту альфа. У инвесторов с длинным горизонтом не так много пиетета к большинству этих технологических компаний. Поэтому для резкого снижения котировок достаточно не очень большого давления рынка, что запускает распродажу хедж-фондами.
Легендарный ведущий CNBC Джим Крамер считает:
Текущая распродажа страшной не является.
Он ищет точки входа в технологические акции.
Я согласен с тем, что в 2022 году есть риски коррекции раздутых компаний. Нужно понимать их при формировании своего портфеля. Если у вас сейчас слишком большой вес IT-компаний, задумайтесь об этом. Вам стоит скорректировать структуру портфеля, чтобы подстраховаться от рисков.
Goldman Sachs Group: биткоин — конкурент золота
Вместе с распродажей акций технологических компаний стал дешеветь и биткоин. Многие связывали это и с ситуацией в Казахстане, где сосредоточен большой объём майнинга.
Аналитики Goldman Sachs Group пишут своё свеженькое мнение:
Биткоин может стоить 100 тысяч долларов, если инвесторы примут предпосылку, что это действительно цифровое золото. Общедоступная рыночная стоимость биткоина составляет чуть более 700 миллиардов долларов, потому что значительная часть биткоина не торгуется. Биткоин сейчас составляет 20% всего рынка хранилищ стоимости. Если доля биткоина на рынке хранилищ стоимости увеличится до 50%, то есть инвесторы будут рассматривать биткоин действительно как цифровое золото, то биткоин вполне может достичь отметки в 100 тысяч долларов. Мы считаем, что доля рынка биткоина, скорее всего, будет расти со временем как побочный продукт более широкого распространения цифровых активов.
Прогнозы по биткоину от Goldman Sachs Group
| Текущая | Прогнозируемая | |
| Стоимость биткоина (тыс. долл.) | 41,6 | 100 |
| Доля биткоина на рынке хранилищ стоимости (%) | 20 | 50 |
Такое мнение предполагает, что в течение следующих 5 лет годовая доходность биткоина составит 17%. Это амбициозный прогноз. Посмотрим через 5 лет.
Ричард Брэнсон заразился омикроном
Ричард Брэнсон сообщил:
Я заразился омикроном.
Он был вакцинирован и поставил себе бустерную дозу. Симптомы заболевания — лёгкие, но семья и друзья Брэнсона заболели. Брэнсон порекомендовал всем вакцинироваться.
Самое интересное для рынков заключается в том, что он не присоединился к команде Virgin Orbit, которая начинает торговаться на бирже NASDAQ. Virgin Orbit размещается через SPAC, она станет публичной. Мы получим ещё одну волатильную фишку с лёгкой руки Ричарда Брэнсона, которая, я уверен, будет привлекать немало внимания, со временем — не меньше, чем его детище Virgin Galactic.
Рынок труда США — в фокусе
Были опубликованы сильные данные по рынку труда США за декабрь 2021 года, включающие в себя большой пакет статистики, которые пока ещё не ощущают на себе влияния омикрона. Это очень важный момент. Сильная статистика может стать для ФРС недостающим кусочком пазла, чтобы быстрее начать ужесточать политику. Это может повлиять на финансовые рынки. Обратите на это внимание.
Ужесточение политики ФРС — это позитив для доллара. Индекс доллара уже сейчас находится на максимальных уровнях с июля 2020 года. Это негатив для рубля.
Казахстан: оценки ущерба для бизнеса
Ситуация в Казахстане стала самым ярким событием начала 2022 года. Сейчас есть приблизительные подсчёты Национальной палаты предпринимателей Казахстана, согласно которым ущерб от событий для бизнеса составил почти 91 миллион долларов. Почти весь ущерб пришёлся на Алма-Ату. Пострадали около 300 предприятий. В основном это сферы:
- торговли
- общественного питания
- транспорта
- услуг
Также пострадал финансовый сектор, в том числе банкоматы. Это важный момент. В фонде от FinEx на фондовый рынок Казахстана 1/4 — это финансовый сектор. Обращайте на это, пожалуйста, внимание, когда делаете докупки по привлекательным ценам. Понимайте, что финансовые последствия для бизнеса есть уже сейчас.
