Куда движется рубль | Новый фонд FXFA | Акции роста по версии Goldman Sachs Group

Рубль пошёл в рост

Там, где рубль, — там и политика.

Сегодня американский доллар слабел по отношению к российскому рублю. Курс находится на отметке 75,8. Доллар теряет более 1%.

Укрепляется рубль также и по отношению к евро. Это происходит в условиях того, что нефть остаётся под давлением, а внешний фон неопределённый.

Министр обороны Сергей Шойгу сообщил:

Россия начинает отвод воинских частей с южного и западного военных округов в пункты постоянной дислокации с 23 апреля.

Мне кажется, такая реакция рубля показывает, что справедливая стоимость российской валюты находится выше текущих уровней. Геополитические и санкционные риски оказывают здесь давление.

Я предполагаю, что отметка в 72-73 была бы вполне справедливой, если бы не было ожиданий санкций, которые по-прежнему никуда не уходят. Первый раунд санкций у нас был достаточно мягким. Хотя он и затронул госдолг, но никаких кардинальных изменений в текущую картину не внёс.

Никто не исключает:

• возможного отключения от SWIFT
• более жёстких санкций на госдолг

Это всё риски, которые остаются в курсе валюты и в цене российских активов.

Помимо политического фактора, для рубля есть и другие позитивные моменты сейчас. Это налоговый период. Экспортёры готовятся к крупным налоговым платежам в следующий понедельник.

Минэкономразвития улучшило свои оценки по дальнейшей динамике рубля. К концу года ведомство ожидает укрепления курса российской валюты до уровня 71-72.

Прогнозы по рублю на 2021 год

Мне кажется, что текущие оценки являются явно завышенными. Если мы не будем считать, что может реализоваться «чёрный лебедь» в виде жёстких санкций.

Goldman Sachs Group: акции роста на 2021 год

Goldman Sachs Group опубликовал интересные акции роста на 2021 год. Мысли Goldman Sachs Group транслирует CNBC.

Goldman Sachs Group рекомендует обширный спектр акций, которые опередят остальной рынок в связи с сильным прогнозом глобального роста экономики в течение оставшейся части года.

Goldman Sachs Group оптимистично настроен по темпам восстановления. Прогноз мирового ВВП у Goldman Sachs Group выше, чем у других банков. Он ожидает рост на 6,7%.

Банк присматривается к следующим бумагам:

• акции, которые выиграют за счёт возобновления работы предприятий после пандемии
• дивидендные акции
• акции компаний, у которых есть возможность обогнать инфляцию

Европейские акции

Goldman Sachs Group предлагает нам присмотреться к акциям производителя модной одежды H&M, который выиграет за счёт:

• цифровой трансформации
• инвестиций в лояльность
• доставки товаров

Также аналитики советуют вкладывать в британскую сеть отелей Whitbread. Большинство заведений находятся в Великобритании, а там вакцинация производится быстрее, чем в континентальной Европе.

Из акций стоимости Goldman Sachs Group смотрит на Glencore International AG, добывающую медь. Goldman Sachs Group очень оптимистично настроен по поводу меди и прогнозирует рост цены на 22%.

Банк рекомендует нефтяную компанию Royal Dutch Shell из-за хорошего финансового положения. Goldman Sachs Group видит потенциал роста акций более чем на 40%.

Из банковского сектора Goldman Sachs Group предлагает NatWest Group торгуется на бирже NYSE. Потенциал роста — 51%.

В интернет-группе Naspers Goldman Sachs Group видит потенциал роста в 49%.

Прогнозируемый рост акций стоимости

Скандинавские акции

Goldman Sachs Group очень интересуется скандинавскими компаниями. Он выделяет стоимостные акции с высокими и растущими показателями свободного денежного потока:

• шведские сети мобильной связи Tele2 AB
• Ericsson

Компании прибыльны.

Goldman Sachs Group смотрит на акции компании Volvo Group за счёт её готовности выйти на новый уровень максимальной рентабельности и сокращения затрат.

Также банк упоминает компанию ArcelorMittal из-за того, что её доходность для акционеров выше ожидаемой.

Акции, победившие инфляцию

Goldman Sachs Group выделяет список акций, которые выдержали предыдущий рост цен на сырьё и победили инфляцию:

• британская Unilever, ожидающая более высокого роста цен в этом году
• немецкая Adidas AG — это компания, которая выбрала путь перехода к модели взаимодействия с покупателем напрямую в обход розничных продавцов, извлекающая выгоду из тенденции к покупке повседневной одежды

Дивидендные акции

Goldman Sachs Group смотрит на следующие компании:

• французская энергетическая компания Engie SA с предполагаемой доходностью в 6%
• французский банк BNP Paribas за множественные источники роста с расчётной дивдоходностью в 5%

UBS Group AG: как оседлать «зелёную волну»

22 апреля — День Земли. В этот день швейцарский банк UBS Group AG опубликовал очень интересный репорт на тему социально ответственного инвестирования, который транслирует MarketWatch. UBS Group AG говорит:

За последние 30 лет человечество многого добилось, используя природные ресурсы. Но у этого есть и обратная сторона — ущерб для окружающей среды. Именно поэтому сейчас происходит сдвиг в сторону социально ответственного инвестирования, который опирается и учитывает экологические, социальные и управленческие факторы (ISG). Людям нужно задуматься о долгосрочных инвестициях в устойчивой инновации.

Такими инновациями являются:

• вложения в создание электрических батарей для автомобилей
• водные технологии
• криптоприложения

UBS Group AG составил список наиболее актуальных проблем, с которыми человечество сталкивается. Он выделил 4 темы и предложил потенциальные области для инвестиций. Подборка от UBS Group AG — это направления для инвестиций, которые, по мнению банка, должны выбирать люди, которые осознанно к этому подходят и хотят, чтобы их инвестиции работали на благо человечества.

Здоровье людей

С этой целью UBS Group AG предлагает вкладывать деньги в лечение заболеваний, связанных с изменением климата, включая:

• лекарства
• медицинские устройства

Также сюда относятся решения для городского планирования, включая:

• технологии для «умных» городов
• сообщества, управляемые цифровыми данными для более эффективной работы

Энергетика

Выбросы от этой сферы составляют более 2/3 мировых выбросов парниковых газов. Главная проблема — обеспечение и удовлетворение огромных потребностей человечества в энергии. Здесь нужно обратить внимание на следующие направления:

• инновационные решения для энергоэффективности
• производство возобновляемой энергии — ветер и солнце

UBS Group AG не обходит вниманием и сектор электромобилей. Он считает:

К 2040 году 100% автомобильного рынка будет электрическим.

Здесь стоит обратить внимание на следующие компании:

• Volkswagen AG
• Tesla
• General Motors
• NIO
• XPeng

Земля

Здесь UBS Group AG предлагает инвестировать в системы мониторинга землепользования и проверки цепочки поставок, включая блокчейн-проекты. UBS Group AG говорит:

«Умное» сельское хозяйство — это биотехнологии, предприятия генной инженерии и вертикальные фермы.

В этом смысле на ум приходит компания Beyond Meat, которая разрабатывает технологии производства мяса растительного происхождения.

Вода

Вода — это один из дефицитных мировых ресурсов. Здесь банк призывает нас обратить внимание на компании, которые решают проблемы, связанные с водоснабжением, предлагая:

• «умные» водные сети
• системы автоматизации водоснабжения
• водомеры
• оборудование для тестирования воды и её опреснения

Это интересная тема, с точки зрения того, чтобы попытаться заглянуть в будущее. А мы же с вами — долгосрочные инвесторы. Поэтому для нас это актуально.

Магнит разрешит платить взглядом

Магнит начинает тестировать в магазинах оплату при помощи взгляда

Сбер и Магнит запустили совместный проект по оплате покупок в магазине взглядом.

К июню компании планируют подключить к сервису более 100 торговых точек в следующих городах:

• Москва
• Краснодар

Технологией смогут пользоваться все клиенты Сбера, активировавшие распознавание по лицу. Для того чтобы воспользоваться функцией, нужно выбрать опцию «Оплатить одним взглядом» и посмотреть на экран.

В Магните говорят:

Эта оплата намного быстрее, чем оплата картой или наличными.

Процесс оплаты покупок ускорится в несколько раз. Оплата наличными происходит за 34 секунды, безналичная оплата — за 15 секунд, а оплата взглядом займёт всего лишь 3 секунды.

Длительность оплаты различными способами в магазинах

Интервью Грефа: про Mail.ru Group и Reddit

Герман Греф прокомментировал развод с Mail.ru Group. Герман Оскарович дал очень большое интервью РБК, в котором освящалось очень много тем.

Греф заявил, что у Сбера с Mail.ru Group значительно меньше конкурирующих направлений, чем с Yandex:

У нас очень добрые отношения, и мы находим решение возникающих аналогичных сложных проблем. Глупо было бы говорить, что они не возникают, потому что, опять-таки, соприкасаются 2 экосистемы.

Греф говорит, что история развода с Yandex была абсолютно объективной:

Мы, когда мы входили в партнёрство, до конца этого не осознавали. Yandex строит свою экосистему, а мы строим свою. Мы начинаем конкурировать практически по всем фронтам. Когда мы это увидели, то приняли решение очень цивилизованно расстаться, при этом сохранив добрые отношения.

В интервью Греф прокомментировал возможность повторения ситуации с Reddit и GameStop в России. Герман Оскарович сказал:

Я не вижу для этого оснований, потому что у нас очень маленькая глубина рынка. Изучать эту историю нужно, но не нужно делать из неё страшилку. Не нужно идти по пути жёстких запретов. Если и регулировать и защищать рынки от возможности манипулирования, то делать это максимально аккуратно.

Будем наблюдать.

FinEx: новый фонд на облигации

В четверг с утра стартовали торги новым фондом FinEx с тикером FXFA под названием Fallen Angels UCITS ETF. Это фонд высокодоходных облигаций развитых рынков. В его составе находятся такие компании:

• The Kraft Heinz Company
• Ford Motor Company
• Occidental Petroleum Corporation

Стоимость пая составляет около 77 рублей. Комиссия — 0,6%. Прогнозируемая доходность ожидается в размере 7,4% годовых в долларах.

FinEx позиционирует фонд как консервативный инструмент с более высокой доходностью, чем мы можем получить по ОФЗ.

Слабые точки фонда

1. Фонд позиционируется как готовый диверсифицированный портфель, который состоит из облигаций развитых рынков. Звучит хорошо, но по факту это на 90% долговые бумаги американских компаний, и 1/3 из них относится к энергетическому сектору
2. Это облигации с невысоким кредитным рейтингом, что является дополнительным риском. Очень часто, когда начинающие инвесторы слышат слово «облигации» да ещё и американских компаний, они могут подумать, что это супербезопасная история. Она консервативная, но не безрисковая

Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке

Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.