Куда инвестируют профессионалы | Лучшие акции сегмента полупроводников | Тинькофф Банк и крипта

Инфляция в США: рост продолжается

Вышли самые долгожданные данные 7-дневки — это статистика по инфляции в США. Самые мрачные опасения подтвердились. Годовая инфляция в США добралась до 7%. Месяцем ранее было значение 6,8%. Инфляция в США находится на максимальном уровне с 1982 года. Это тяжёлая эпоха, с точки зрения состояния экономики. По итогам июня 1982 года, инфляция составляла 7,2%. Базовая инфляция, если мы исключим цены на продукты питания и энергоносители, составила 5,5% сейчас, что не является низким значением.

Инфляция в США с 1982 по 2022 гг

Что это значит для инвесторов? Это значит, что статистика по инфляции прокладывает дорожку для повышения ставки ФРС весной 2022 года.

Пока рынок держится неплохо.

Полупроводники: 6 лучших акций

Есть интересный прогноз от аналитиков компании AllianceBernstein Holding L.P. Они решили посмотреть на сектор полупроводников и найти там перспективные идеи на 2022 год. 2021 год стал безумным годом для этого сектора, когда росло всё. Сейчас ситуация меняется. В компании предлагают более избирательно относиться к сектору полупроводников. Там выбрали 6 самых перспективных бумаг.

Broadcom Corporation

Основная ставка американского банка AllianceBernstein Holding L.P. в этом секторе — это компания Broadcom Corporation. В AllianceBernstein Holding L.P. считают:

Компания лучше других управляет своим бизнесом и имеет портфель заказов на 28 миллиардов долларов, который рассчитан до 2023 года.

В банке AllianceBernstein Holding L.P. поддержали стратегию развития Broadcom Corporation и добавили:

Генерация использования денежных средств компании остаётся на высоком уровне. Маржинальность — высокая, производство — эффективное, оценка — привлекательная, потому что компания по-прежнему торгуется с дисконтом к сектору.

Там видят потенциал роста акций Broadcom Corporation на 16% на этот год и ставят цель $725 за акцию.

Qualcomm

Компания Qualcomm интересна на фоне развёртывания сетей 5G и роста в смежных областях. В течение последних нескольких кварталов компания значительно превосходила ожидания. У неё есть мощный потенциал в области автомобилестроения, интернета вещей и метавселенной. Обеспечить рост Qualcomm может завершение лицензионного спора с Apple в 2019 году.

Цель по бумагам Qualcomm от AllianceBernstein Holding L.P. — $225 за акцию. Потенциал роста — более 20%.

NVIDIA Corporation

В AllianceBernstein Holding L.P. считают:

Несмотря на взлёт на 120% в 2021 году, ралли ещё не закончилось.

Это не самая распространённая точка зрения на дорогущие бумаги компании NVIDIA Corporation. Эксперт говорит:

Мы ожидаем дальнейшего роста NVIDIA Corporation, потому что есть высокий спрос на продукцию в индустрии видеоигр и сегменте центров обработки данных, который продолжает работать на полную катушку. У NVIDIA Corporation есть огромные возможности в области ускоренных вычислений. Компания стала лицом метавселенных.

В ETF-фонде META вес NVIDIA Corporation — самый большой. Когда говорят, как заработать на метавселенных, все думают про компанию NVIDIA Corporation. Для этого есть основания. В AllianceBernstein Holding L.P. считают:

Разумный таргет по NVIDIA Corporation — $360 за акцию, а потенциал роста — почти 30%.

Applied Materials и Lam Research Corporation

В этом году расходы на оборудование для производства полупроводниковых компонентов перевалят за 100 миллиардов долларов. Таргет по Applied Materials — $175 за акцию. Потенциал роста — 15%. Бумаги Lam Research Corporation могут дать доходность в 15%. Здесь таргет — $775 за одну акцию.

Analog Devices

Аналитики выделяют акции Analog Devices. Таргет — $210 за акцию. Потенциал роста — почти 1/4.

Потенциал роста фишек из полупроводникового сектора на 2022 год

Virgin Orbit: ещё один хайп

На бирже NASDAQ появилась интересная компания — компания Virgin Orbit. Это одна из компаний, которая входит в Virgin Group Ричарда Брэнсона. Компания занимается запуском спутников на околоземную орбиту для:

• коммерческих клиентов
• госкомпаний

7 января компания вышла на биржу через SPAC. После IPO цена просела, но потом сильно отскочила. В итоге она вернулась к цене размещения.

Почему акции подскочили? Появились новости о планах Virgin Orbit по экспансии в другие страны. Узнаётся размах Ричарда Брэнсона. Bloomberg L.P. пишет:

В 2022 году запланировано 6 запусков ракет, 2 из них пройдут в Великобритании. Одна ракета будет запущена в США уже на этой неделе. Компания рассчитывает производить на заводе в Калифорнии 20 ракет к 2023 году.

В 2023 году ракета может быть запущена в Японии. Virgin Orbit не забывает и про Бразилию. У компании масштабные планы. Virgin Orbit доступна только для премиум-клиентов. Многие посматривают на компанию и пытаются понять, не будет ли это вторая Virgin Galactic? Очень может быть, что и будет когда-нибудь.

Что покупают управляющие Wall Street?

Есть очень любопытный материал от CNBC, который перевели на русский в РБК, о том, какие акции в начале 2022 года покупают управляющие Wall Street, которые хотят обогнать рынок.

Управляющий фондом Simplify Volt Robocar Disruption and Tech Тад Пак — это один из управляющих, кто стоит на острие и понимает современные тренды. Он положительно относится к сектору электрокаров и считает:

В 2022 году у сектора сохранятся высокие показатели.

Весь его фонд заточен на эту историю. Tesla — это крупнейший актив фонда Тада Пака с долей почти в 20%. Он считает:

Tesla является компанией-победителем в гонке за электрификацию. В отличие от своих конкурентов, Tesla имеет способность переписывать программное обеспечение автомобилей для работы с чипами разных производителей. Именно это позволяет компании справляться с проблемами в сегменте полупроводников — с их нехваткой.

2,4% капитала фонда распределены между другими производителями электрокаров. Это компании:

• Lucid Motors
• Rivian Automotive

Господин Пак считает их потенциальными конкурентами Tesla, если они сумеют преодолеть дефицит полупроводников и проблемы с цепочкой поставок.

Почему фонд интересен сейчас? Он вырос более чем на 30% за 6 месяцев, тогда как S&P 500 прибавил менее 7%. Фонд имеет заметную долю акций:

• NVIDIA Corporation
• промышленной компании KUKAY
• бразильской горнодобывающей компании Vale S. A.

Второй управляющий, которого цитирует CNBC и переводит РБК, — это Джеймс Даволос, портфельный менеджер фонда Inflation Beneficiaries компании Horizon Kinetics. Он рассказал про акции, которые могут показать хорошие результаты в условиях растущей инфляции:

Наш фонд стремится инвестировать в компании с надёжными активами и небольшим капиталом, которые выиграют от инфляционного давления и других тенденций, таких как поставки сырья в мировой экономике.

Основная ставка фонда Inflation Beneficiaries — это американская фармацевтическая компания Charles River Laboratories International. Она занимает почти 6% портфеля фонда. Это уклон в сектор здравоохранения, который традиционно выступает хеджем против инфляции.

Структура портфелей фондов Simplify Volt Robocar Disruption and Tech и Inflation Beneficiaries

Ещё один фаворит фонда — это компания Texas Pacific Land Corporation. По мере масштабирования у остальных компаний растут расходы, на которые будет влиять инфляция, а вот у Texas Pacific Land Corporation с этим всё хорошо. У неё маленькие коммерческие и административные расходы.

Оба менеджера фондов Simplify Volt Robocar Disruption and Tech и Inflation Beneficiaries заявили:

Мы внимательно следим за развитием метавселенной и экосистемы блокчейн.

Они покупают акции:

• Meta Platforms
• Snap
• Roblox

Господин Пак сделал интересное высказывание:

Мы держим акции Meta Platforms, но нас больше интересуют компании, которые в ближайшие годы изменят индустрию дополненной реальности, потому что они предоставляют лучшие инвестиционные возможности.

Это интересная точка зрения. Facebook сделала себе грандиозный пиар через переименование, ребрендинг и красивую презентацию с человечками, но стоит ли инвесторам бросаться сейчас в акции компании Meta Platforms? Возможно, нет, потому что будут появляться сильные стартапы, которые нужно разглядеть. Кто глубоко погружен в эту индустрию, которая будет показывать крутые результаты, сумеет это сделать. Meta Platforms — это зрелая компания. Не такая уж она и поворотливая, хотя у неё есть деньги. Не всегда тот, кто первым заговаривает и поднимает на широкое обсуждение инновацию, становится её конечным бенефициаром.

Тинькофф Банк покупает криптосервис

TCS Group Holding купила криптосервис Aximetria в Швейцарии, который был основан российским айтишником, выходцем из компании АФК «Система». Стартап Aximetria существует с 2018 года. Компания стала одной из первых, кто получил разрешение швейцарской службы по надзору за рынками на обработку крипто- и фиатных транзакций. Это интересно. Тинькофф Банк купила 83% компании Aximetria. Теперь на сайте криптосервиса указано, что он входит в состав TCS Group Holding.

TCS Group Holding говорит про международную экспансию, говорит, что хочет развиваться на Филиппинах. Я думаю, что без криптоинфраструктуры обойтись будет сложно. С другой стороны, сейчас ЦБ занимает очень жёсткую позицию по отношению к криптовалюте.

Русская аквакультура: скачок выручки

На российском рынке сильный отчёт за 2021 год показала компания Русская аквакультура. В 2021 году её выручка выросла на 91% и составила 16 миллиардов рублей. Объём вылова товарной рыбы за 2021 год в живом весе вырос на 78%. Объём продаж увеличился на 80%. Это потрясающий взлёт.

Отчёт Русской аквакультуры за 2021 год

Сейчас бумаги находятся у своих рекордных пиков. Компания — дешёвая:

• P/E — 9
• P/S — 5

Русская аквакультура платит дивиденды. Текущая дивдоходность составляет примерно 2,5%. Это любопытная история.

Пенсии проиндексируют выше инфляции

Президент Путин поручил правительству проиндексировать пенсии чуть выше инфляции. На совещании с членами Кабинета министров президент заявил:

Предлагаю проиндексировать пенсии чуть выше инфляции. Сейчас она смотрится как 8,4%. Проиндексируем на 8,6% — с небольшим зазором, потому что окончательных цифр по инфляции пока нет.

Я думаю, что многие люди из народа немножко грустно улыбнутся и скажут: «А ходили ли вы в магазины в последние несколько месяцев?» Инфляция, которая касается самых популярных товаров, по ощущениям значительно выше официальных данных. С точки зрения экономики и правильного подхода, инфляция у каждого человека будет своя, потому что у каждого своя корзина продуктов. Не так давно Росстат поменял методику расчёта инфляции.

Инфляция растёт, пенсии тоже немножко подрастут. Но это всё выглядит нерадостно.