Куда падает Virgin Galactic | Что будет с долларом | Когда упадут рынки?

Волатильность в акциях Virgin Galactic

После взлёта почти на 40% на прошлой неделе Virgin Galactic теперь снова падает почти на 10%.

Динамика котировок Virgin Galactic в июне 2021 года

Взлёт был эмоциональным. Коррекция после него была неизбежна, особенно если учитывать реальные финансовые показатели компании на данный момент. Но, с другой стороны, для этого были и триггеры.

Аналитики компании Paragon заявили:

Компания не сумеет привлекать достаточно платёжеспособных клиентов вплоть до 2022 года. Есть список из людей, которые уже забронировали полёт. Этот список по-прежнему составляет 600 человек, он не вырос с 2018 года.

Предполагается, что с таким скромным количеством пассажиров компания Virgin Galactic не сумеет добиться плановой выручки.

В Paragon считают:

Компания не сможет получить нужного количества кораблей и комплектующих, что также не позволит ей добиться поставленных амбициозных целей.

Сегодня в фокус вышла и компания Bronstein, Gewirtz & Grossman, которая напомнила нам о судебном иске от 2019 года против Virgin Galactic. Речь там идёт о том, что компания делала ложные и вводящие в заблуждение заявления и не раскрывала существенную неблагоприятную информацию.

Санкт-Петербургская биржа предоставила удивительную статистику:

В пятницу, когда акции подскочили почти на 40%, дневной объём торгов акциями Virgin Galactic взлетел почти в 9 раз по сравнению с предыдущим днём и составил по итогам торговой сессии почти 1,8 миллиарда долларов. Это в 1,7 раза больше, чем оборот по всему российскому фондовому рынку в тот день.

Объём торгов акциями Virgin Galactic 25 июня 2021 года

Причём маленькая скромная компания даже не входит в ТОП компаний по капитализации на американском рынке. Это удивительно!

Ходят слухи, что сэр Ричард Брэнсон может отправиться в космос 4 июля. Позитив уже был отчасти заложен в цены.

Наблюдаем дальше за американскими горками в Virgin Galactic.

SpaceX протестирует работу Starlink

Илон Маск продолжает генерить новости.

Forbes пишет:

SpaceX протестирует работу спутникового интернета Starlink в ходе орбитальных испытаний ракеты Starship. Стандартные терминалы Starlink, которые будут установлены на борту, должны обеспечить бесперебойную связь Starship с Землёй даже на тех этапах запуска, когда находящаяся в атмосфере ионизированная плазма подавляет обычные телеметрические частоты.

Лицензия на использование Starlink на ракете начинает действовать только лишь с 1 августа.

Сейчас SpaceX ведёт переговоры с несколькими авиакомпаниями об использовании своей спутниковой интернет-сети Starlink для обеспечения путешественников Wi-Fi во время полётов.

Илон Маск продолжает вводить Starlink в информационный фокус. Это особенно интересно, потому что несколько дней назад Маск заявил:

Я рассматриваю возможность выхода Starlink на биржу как отдельной компании через несколько лет, когда история докажет свою жизнеспособность.

На разговорах об IPO Starlink выросли акции Tesla.

Это произошло потому, что тогда Маск сказал:

На размещении наибольший приоритет будет отдан долгосрочным держателям акций Tesla.

IPO Starlink обещает быть горячим. Если бумага появится на бирже, то, я думаю, что она будет не менее хайповой, чем:

• Virgin Galactic
• Tesla

Посмотрим.

ЦБ России готовится тестировать цифровой рубль

Банк России заявил:

Сформирована первая пилотная группа по тестированию цифрового рубля.

В неё входят 12 банков:

1. Ак Барс Банк
2. Альфа-банк
3. Дом.рф
4. ВТБ
5. Газпромбанк
6. Тинькофф Банк
7. Промсвязьбанк
8. Росбанк
9. Сбер
10. СКБ-банк
11. Союз
12. Транскапиталбанк

Платформа цифрового рубля будет тестироваться на протяжении всего 2022 года. Разработка прототипа платформы будет готова в декабре 2021 года. По результатам тестирования, по итогам 2022 года, будет сформирована дорожная карта по внедрению этой формы денег.

Планируется протестировать эмиссию цифрового рубля и ещё ряд операций. В дальнейшем предполагается:

• расширение списка тестируемых операций
• увеличение количества участников пилота

По итогу граждане должны получить 3 формы рубля:

1. Наличная
2. Безналичная
3. Цифровая

Они смогут зачислять цифровые рубли в свои электронные кошельки и пользоваться ими в режимах:

• онлайн
• офлайн

Saxo Bank рассуждает о будущем российского рубля

Saxo Bank, который известен своими фантастичскими прогнозами, заговорил о будущем рубля:

До конца года доллар подешевеет до 68 рублей, а европейская валюта будет стоить 85 рублей.

Как считают в Saxo Bank, рубль будет расти на фоне подъёма сырьевых рынков. В Saxo Bank уверены:

Цены на нефть марки Brent в $70-90 за баррель и подорожание металлов должны обеспечить хороший торговый баланс и состояние текущего счёта.

В Saxo Bank прогнозируют:

До конца года ставку ЦБ повысят ещё на 50 базисных пунктов до 6%.

Это скромные ожидания, потому что не так давно Эльвира Набиуллина допустила:

Уже в июле ставка может быть повышена вплоть до 1%.

Прогнозы по ставке ЦБ на 2021 год

Saxo Bank говорит и про угрозы для российской валюты. В качестве основной угрозы выносится фактор выборов в бундестаг Германии в конце сентября. В Saxo Bank заявили:

Если в правительство там войдут «зелёные», то рубль, скорее всего, укрепиться не сможет. Если же христианско-демократический союз продолжит восстанавливать позиции в вопросах и в итоге сможет сформировать правительство при поддержке какой-либо другой партии, то можно будет ожидать доведения до конца проекта Северный поток — 2 и реализации наших прогнозов.

Посмотрим.

ЕЦБ намекает на сокращение стимулов

ЕЦБ внезапно намекнул на сокращение стимулов.

Член Европейского центрального банка и глава ЦБ Германии Йенс Вайдман заявил:

Программу нужно сокращать постепенно, шаг за шагом. Хотя программа экстренной закупки евробондов для борьбы с пандемией и рассчитана до марта 2022 года, банк может принять решение прекратить её до или после этой предполагаемой даты.

Я думаю, что в текущих обстоятельствах здесь речь идёт о прекращении до этой даты.

Объём покупок превышает 2 триллиона долларов.

Вайдман заявил:

Есть 2 предпосылки для прекращения ЕЦБ покупки облигаций — это либо полное снятие карантинов, либо устойчивое восстановление экономики еврозоны.

Пока ситуация с пандемией остаётся неопределённой на фоне новых штаммов. Хотя во вторник случился рост акций Moderna почти на 7% на новостях о том, что вакцина работает. Если миксовать вакцины, то может получиться более эффективный результат.

Однако вопросы остаются. Когда будут сняты полностью карантины? Будут ли вводиться новые жёсткие ограничения, если такая необходимость возникнет? Во многом это зависит от политической воли.

В июне ЕЦБ предположил:

Реальный ВВП еврозоны превысит докризисный уровень с 1 квартала 2022 года.

Это произойдёт на месяц раньше, чем предполагалось в первоначальных прогнозах.

Инфляция в еврозоне добралась до 2%. Цель ЕЦБ — удерживать её ниже этого уровня. Но глава ЕЦБ, очаровательная Кристин Лагард, не моргнув глазом сказала:

Рост инфляции носит временный характер.

Goldman Sachs Group — о 10-летних трежерис и S&P 500

Goldman Sachs Group продолжает делать максимально точные прогнозы по динамике индекса S&P 500.

В Goldman Sachs Group говорят:

Рост доходности облигаций может уронить индекс S&P 500 на 17% от текущих уровней. Это произойдёт, если мы увидим резкое повышение доходности 10-летних казначейских облигаций США до 2,5% к концу года.

Это естественным образом отразится на котировках акций, потому что дивиденды перестанут выглядеть такими привлекательными! По американскому рынку далеко не такой широкий список компаний даёт дивдоходность выше 2-3%.

По оценкам Goldman Sachs Group:

Такой скачок доходности в облигациях приведёт к тому, что справедливая стоимость компаний из индекса S&P 500 составит всего лишь 3550 пунктов.

Сейчас S&P 500 находится на отметке чуть ниже 4300 пунктов.

Однако Goldman Sachs Group оговаривается:

Вполне возможно, что доходность облигаций до 2,5% всё-таки не подскочит.

Для того чтобы это произошло, мы должны увидеть:

• скачок инфляции
• резкую реакцию Федеральной резервной системы на это
• намёки на это, чтобы рынки начали закладывать повышение в ожидания

В базовом варианте Goldman Sachs Group считает:

Доходность американских десятилеток вырастет до уровня 1,9% к концу года. При таком сценарии индекс S&P 500 может подняться до отметки в 4300 пунктов. Но это будущее не гарантировано, потому что рисков сильного скачка инфляции никто не отменял. А если доходность облигаций останется на текущем уровне в 1,5%, то к концу года S&P 500 может вырасти вообще до отметки в 4700 пунктов.

Корреляция 10-летних трежерис и S&P 500 в 2021 году

Мне кажется, что это очень важное замечание. Многие розничные инвесторы фокусируются на рынке акций, смотрят, как летает Virgin Galactic, но при этом забывают, что рынки взаимосвязаны, между разными классами активов присутствует высокая корреляция. Поэтому рынок облигаций очень часто даёт нам опережающие сигналы относительно фондового рынка.

Облигации — это очень интересный инструмент в текущих условиях. В ближайшее время он будет очень востребованным, потому что многие инвесторы сейчас подумывают о том, что надо выходить из акций. Но ведь свои деньги нужно куда-то припарковать в ожидании коррекции. А куда ещё их парковать, если не в краткосрочные облигации?

Зарубежные ETF-фонды будут доступны для российских инвесторов

Зарубежные ETF-фонды будут допущены к торгам. Они будут доступны для российских инвесторов.

ЦБ выразил надежду на запуск иностранных ETF не позднее 1 апреля 2022 года. Тут речь идёт о неспонсируемых фондах. Это фонды, эмитенты которых не давали согласия на обращение на бирже и не несут ответственности перед инвесторами.

Есть ряд критериев, по которым будут фильтроваться зарубежные фонды:

• наличие у биржи договора с маркетмейкером, который обеспечит фонд ликвидностью
• подробное раскрытие информации о фонде
• минимальный объём СЧА — не менее 100 миллиардов рублей

Представители Банка России говорят:

Если критерии будут соблюдены и сохранены, то тогда на российских площадках могут пролистинговать около 500 ETF-фондов. Это будут достаточно качественные фонды, которые обращаются на топовых площадках. Конечно, это идёт вразрез с интересами российских управляющих компаний либо ETF-провайдеров, которые не зарегистрированы в России. Поэтому мы хотим найти хороший подход и золотую середину между интересами как нашей индустрии, так и интересами инвесторов.

Индустрия бурлит и возмущается. Очень многие представители управляющих компаний на конференции, на которой обсуждались эти вопросы, требовали протекционистского отношения к российским провайдерам и к российским управляющим компаниям, которые выпускают биржевые фонды, говоря:

Необходимо оказывать поддержку, иначе российская индустрия никогда не разовьётся.

То, куда сейчас движется российская индустрия биржевых фондов, меня расстраивает. Пока мы видим только лишь:

• конские комиссии
• простое копирование зарубежных фондов — покупка через российскую оболочку зарубежного ETF

Управляющая компания особенно ничего не делает, но зарабатывает хорошие деньги.

На мой взгляд, допуск зарубежных ETF был бы решением, которое поспособствовало бы более здоровой конкуренции. Российские игроки играли бы по международным правилам.

Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там разыгрывают 5 000 000 рублей — по 1 000 000 каждые две недели, отличное время чтобы начать инвестировать через этого брокера. Для участия пользуйтесь нашей партнерской ссылкой. Вы автоматически становитесь участником после регистрации и покупки первых бумаг