CEF (фонды закрытого типа)
CEF — это агрессивный инструмент, предполагающий высокие риски. Он более агрессивен, чем:
- дивидендные акции
- дивидендные ETF
CEF — это фонды закрытого типа, в которых есть элемент активного управления. У них высокие комиссии за управление фондом. Поэтому покупать один CEF — это большой риск.
Если же мы ведём речь о диверсифицированном портфеле из качественных фондов, то вы получаете:
- широкую диверсификацию
- стабильный денежный поток
- неплохой рост капитала
Доходность по дивидендам стабильно составляет больше 7,6% в долларах. Ставка идёт до вычета налогов.
Суть стратегии
В данной стратегии — 18 различных фондов из различных сфер экономики: от фондов, управляющих муниципальными бондами, инвестирующих в бонды, до сектора здравоохранения и высоких технологий. Это различные сферы, которые дают диверсификацию по следующим параметрам:
- тип фонда
- сфера экономики
Фонды могут приносить очень высокую доходность.
Например, на вложенный капитал в 100 тысяч долларов доходность будет больше, чем $7600 до налогов. Чтобы получить такую же доходность при диверсифицированном портфеле из акций или ETF с упором на дивиденды и со ставкой в 3% до налогов, вам потребуется капитал, равный 256 тысяч долларов. А это существенная разница в необходимом размере капитала.
Сравнение капитала CTF и акций/ETF для получения доходности в $7600
| CTF | Акции/ETF | |
| Первоначальный капитал (тыс. долларов) | 100 | 256 |
Дивиденды
Дивиденды по CEF менее устойчивы. Такова сама природа фонда.
На длительной дистанции, несмотря на дополнительную волатильность по дивидендам, наблюдается устойчивый и весьма неплохой рост дивидендов по портфелю из CEF.
В кризис по CEF была просадка по дивидендам, но она также наблюдалась и по другим инструментам.
Наблюдается рост стоимости паёв ETF, хотя рост паёв фонда не является главным решающим фактором. Это, скорее, приятный бонус.
Оценка доходности портфеля по CEF показывает, что с 2015 года он стабильно опережал индекс S&P 500. Он отстал только в просадку в марте 2020 года. Тогда вперёд вышел IT-сектор, который составляет существенную долю в индексе S&P 500.
В портфеле представлены IT-фонды, которые, хотя и платят небольшие дивиденды (4,5% в долларах), но увеличивают дивиденды темпами почти 13% в год. Каждые 5,5 лет происходит удвоение дивидендов. Через 5,5 лет зафиксированные дивиденды в 4,5% будут составлять уже больше 9% в долларах на вложенный капитал.
Фонд растёт и сам. На дистанции в 5 лет среднегодовая доходность стоимости фонда составляет больше 32%. Однако некоторые CEF платят более высокие дивиденды и практически не растут в цене.
Прелесть стратегии заключается в том, что она совмещает в себе самые различные сферы экономики и позволяет их комбинировать. Я не рекомендую смешивать активы:
- роста
- с упором на дивиденды
Здесь же это допустимо, потому что стратегия предполагает упор на дивиденды, а рост капитала идёт небольшим бонусом. Денежный поток из-за дополнительного роста капитала никак не страдает.
Кому подойдёт CEF?
В видео ниже — применение стратегии CEF для получения пассивного дохода.
Агрессивный инструмент CEF может подойти не всем. Он автоматически не подходит инвесторам, у которых нет:
- брокерского счёта в США или в Евросоюзе из-за ограничений по законодательству
- статуса квалифицированного инвестора
Портфель из CEF может быть очень интересным инвестиционным инструментом, если инвестор:
- хочет начать получать стабильный и высокий денежный поток прямо сейчас
- хочет быть уверенным, что на дистанции за счёт диверсификации денежный поток будет сохраняться
- интересуется высоким уровнем диверсификации портфеля
- готов к повышенной волатильности фондового рынка
- ориентирован на длительную дистанцию инвестирования
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
