Это дайджест новостей. Мы подводим итоги среды.
Инаугурация Байдена
Самое главное событие среды — это инаугурация Джо Байдена. Мероприятие из-за пандемии довольно сильно поменяло свой формат, но прошло очень торжественно и помпезно. Леди Гага прекрасно исполнила американский гимн. На мероприятии было много красивых людей с воодушевлёнными лицами. Рынок тоже довольно радостно встречает Джо Байдена.
У нас есть 2 основные надежды, которые рынок уже заложил в цену:
- Стимулирование экономики
- Вакцинация
От Байдена ждут прогресса по обоим вопросам.
На данный момент перевес демократов в Конгрессе очень мал. Поэтому даже тот пакет, который Байден анонсировал на днях в 1,9 триллионов долларов, достаточно непросто реализовать. Это может происходить долго. Вакцинация тоже не проходит так гладко и так оперативно, как хотелось бы.
Мне кажется, что рынки уже весь позитив в цену заложили. Всё, что можно, они уже выскребли по сусекам. Если они будут разочарованы по факту, то мы можем увидеть довольно жёсткую коррекцию. На мой взгляд, достаточно значительная коррекция не за горами. Это моё видение ситуации на январь 2021 года.
Байден сказал, положив левую руку на Библию:
«Я буду президентом для всех американцев. Я буду бороться и за тех, кто не поддержал меня».
Также к присяге привели вице-президента Камалу Харрис. Это теперь второе лицо в государстве. Она исполняет обязанности главы государства в случае его недееспособности. Камала Харрис будет оставаться таким человеком до самого конца президентского срока Байдена. Здесь не предполагаются досрочные выборы.
Дональд Трамп оставил записку Байдену в Овальном кабинете.
Мне кажется, что здесь есть очень красивый лирический момент. Ещё сегодня утром Дональд Трамп был самым могущественным человеком в мире. Ещё месяц назад он был человеком, который одним своим твитом мог перевернуть все финансовые рынки с ног на голову.
А сегодня он просто уходит в направлении авиабазы в Мэриленде, как совершенно обычный человек, порядочно уставший, немножко замученный всеми вещами, которые вокруг него происходят. Это просто обычный, совсем уже немолодой мужчина. В этом есть определённая романтика. Жизнь — она такая.
Прощаемся с Трампом. Такой веселухи от Байдена мы точно ждать не можем.
Джек Ма появился на публике
Акции Alibaba Group снова пошли на взлёт, после того как основатель Alibaba Group и самый богатый человек в Китае Джек Ма впервые после многомесячного перерыва появился на публике.
Длительное отсутствие Джека Ма, который всегда был очень социально активным человеком, породило очень много слухов о том, где же всё-таки он находится, и всё ли с Джеком Ма вообще в порядке. Тема последних месяцев — это конфликт Джека Ма с китайскими властями. Он стал позволять себе слишком много говорить и давать негативные комментарии.
Местные правительственные китайские СМИ говорят:
«Джек Ма в январе встретился со 100 сельскими учителями китайской провинции Чжэцзян, обратившись к ним в рамках одной из инициатив своего благотворительного фонда при помощи видеоконференции».
Совершенно непонятно, откуда он при этом вещает. Что с ним происходит? Это тоже до сих пор не очень понятно. Совершенно очевидно, что ситуация довольно серьёзная.
Акции Alibaba Group отреагировали ростом на появление Джека Ма.
У меня пока есть определённые вопросы по этому поводу. Я не уверен, что Alibaba Group уже прошла свои худшие времена.
Китай усилит контроль рынка платежей
РБК пишет:
«Китай может усилить контроль рынка платежей. Если Центробанк примет новые правила, то компании Ant Group, финтех-дочке Alibaba Group, может грозить разделение».
Согласно проекту новых правил, антимонопольное расследование будет начато в отношении любой платёжной компании без лицензии банка, которая занимает 1/2 рынка онлайн-транзакций, или 2 таких компаний с общей долей в 66%.
Если компанию признают монополией, то Центральный Банк имеет право предложить Кабинету министров ввести ограничительные меры в её отношении. Министры смогут разделить компанию по видам деятельности.
При этом у тех сервисов, которые уже получили платёжные лицензии, будет год для перехода на новые правила.
Это угроза для следующих компаний:
- Ant Group — дочки Alibaba Group
- WeChat Pay — компании, которая принадлежит Tencent
Пока ситуация будет раскручиваться. Антимонопольная история — это главный тренд 2021 года для китайского и американского Big Tech. Эти новости могут ограничивать рост котировок.
Netflix порадовала инвесторов
У Netflix подъехали позитивные новости для инвесторов. Компания опубликовала свой отчёт и удивила своей позитивной статистикой.
Многие аналитики говорили:
«Netflix в начале пандемии стала бенефициаром, потому что многие люди остались дома и стали покупать подписки. Но со временем этот тренд сойдёт на нет».
Однако компания продолжает улучшать своё финансовое положение. Многие её проблемы, которые беспокоили аналитиков, начинают потихонечку разрешаться. Компания заявила:
«Денежный поток теперь покрывает расходы. Выручка выросла примерно на 20% по сравнению с 2019 годом».
Это лучше прогнозов. Хотя чистая прибыль у Netflix оказалась пониже, чем ожидалось.
Такой результат ослабил беспокойство инвесторов по поводу долга компании почти в 16 миллиардов долларов, который она успела накопить. Только за последние 2 года сервис занял 5 миллиардов долларов, чтобы реализовать свою стратегию развития.
В 2020 году это было главным контраргументом против покупки акций Netflix. Когда у компании такой большой долг, когда она делает весь контент в долг, есть довольно большие риски для бизнеса. А контент у компании дорогостоящий.
Руководство Netflix уверено:
«В 2021 году денежный поток компании вплотную приблизится к точке безубыточности. Это позволит ей обойтись без дальнейших займов».
Эксперты говорят:
«Мы ожидаем отрицательный денежный поток в 600 миллионов долларов».
Это значительное улучшение по сравнению с 2019 годом, когда свободный денежный поток компании составлял более -3 миллиардов долларов.
Прогнозы по денежному потоку Netflix на 2021 год
| 2019 год (млрд. долларов) | 2021 год (млн. долларов) | |
| Денежный поток | -3 | -600 |
Netflix заявила:
«Мы рассматриваем возможность возврата части денежных средств акционерам через обратный выкуп акций».
Все аналитики заговорили о том, что у компании хорошая динамика. Только за последний квартал она увеличила количество абонентов на 8,5 миллионов человек.
Netflix неплохо подготовилась к пандемии. Контент у неё создаётся заранее. Это сильное преимущество. Если многие конкуренты не смогли снимать новые фильмы и монетизировать их, то у компании сейчас более 500 фильмов и сериалов, готовых к релизу или находящихся на финальной стадии производства. Это очень мощный аргумент.
Положение Netflix в этом смысле контрастирует с The Walt Disney Company и другими стриминговыми компаниями, которые не очень понимают, на чём им зарабатывать деньги в ближайшие годы. Сейчас они находятся в фазе простоя и очень сильно теряют деньги.
Менеджмент TCS Group Holding PLC продаёт акции
Топ-менеджеры Тинькофф Банка 15 января продали принадлежащие им расписки TCS Group Holding PLC более чем на 7 миллионов долларов. Бумаги продали:
- директор по корпоративному финансированию и член совета директоров Сергей Пирогов
- директор платёжных систем Тинькофф Анатолий Макешин
TCS Group Holding PLC в раскрытии информации отмечает:
«Сделки не привели к существенному снижению доли акций компании у менеджмента. Она превышает 5,6%».
В последнее время руководство компании довольно регулярно и последовательно сокращает количество акций во владении. Это интересная тенденция.
Deutsche Bank: инвесторы видят пузыри
Есть любопытный прогноз от Deutsche Bank. Он опросил 627 управляющих активами экспертов, которые считают:
«Сейчас пузыри есть везде. Но самые крупные пузыри надулись в биткоине, в акциях технологических компаний США и в европейских суверенных облигациях».
У Deutsche Bank есть определённая 10-балльная шкала, по которой можно дать оценку, есть ли пузырь в этом активе или нет:
- 1 — нет пузыря
- 10- максимально надутый пузырь
Шкала Deutsche Bank для определения пузыря на рынке
| Нет пузыря | Есть пузырь | |
| Обозначение (баллы) | 1 | 10 |
Биткоин получил почти 9 баллов у всех респондентов, которые считают, что он максимально похож на пузырь. Почти 8 баллов — это акции технологических компаний США. Третий пузырь — в европейских суверенных облигациях (около 6 баллов). Четвёртое и пятое место поделили долговые рынки США и Европы с результатом практически в 6 баллов. На шестом месте — американские гособлигации.
Оценка наличия пузыря в активах
| Биткоин | Акции технологических компаний США | Европейские суверенные облигации | Долговые рынки США и Европы | |
| Оценка (баллы) | 9 | 8 | 6 | 6 |
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
