Сredit Suisse: последствия дефолта Archegos Capital Management
Сегодня на рынках смешанное настроение. Америка торгуется разнонаправленно. Европа чувствует себя неплохо. А вот у российского рынка настроение не очень, потому что геополитическая напряжённость снова начала усиливаться. Доллар/рубль тестирует отметку в 77.
Швейцарский банк Сredit Suisse сообщает, какой эффект на банк оказала история с Archegos Capital Management. Банк ожидает убытков на 4,7 миллиарда долларов.
В связи с громкой ситуацией Сredit Suisse провёл чистку в составе своего высшего руководства. Свои позиции покидают:
- глава инвестиционного банка
- директор по рискам и бизнес-этике
Сredit Suisse приостановил программу обратного выкупа акций и на 2/3 сократил дивидендные выплаты.
За последнее время банк Сredit Suisse также столкнулся с убытками на 1 миллиард долларов в связи с банкротством банка Greensill Capital, который специализировался на финансировании цепочки поставок.
Убытки Сredit Suisse
| Archegos Capital Management | Greensill Capital | |
| Убытки банка (млрд. долларов) | 4,7 | 1 |
Акции Сredit Suisse доступны только для квалифицированных инвесторов, но эта ситуация очень показательна, с точки зрения банковского сектора. На мой взгляд, она характеризует риски, с которыми сейчас сталкиваются банки.
Хедж-фонды продолжат взрываться?
В компании Guggenheim Partners, под управлением которой находится 270 миллиардов долларов, говорят о том, что хедж-фонды продолжат взрываться до тех пор, пока рынок акций не скорректируется вниз. Коллапс следующей инвестиционной компании в стиле Archegos Capital Management — это лишь вопрос времени. Эксперт Guggenheim Partners сказал в интервью Bloomberg Television:
Крайне вероятно, что вскоре мы увидим похожую ситуацию. Огромные убытки вроде тех, что понёс Archegos Capital Management, имеют тенденцию к каскадному продолжению. Обычно они продолжаются до тех пор, пока рынок не скорректируется вниз и не вымоет риск из системы. Я считаю, что мы очень и очень уязвимы перед лицом чего-то, что возникнет из ниоткуда, и чего никто не ждёт.
События вокруг Archegos Capital Management могут заставить регуляторы многих стран установить надзор над семейными офисами, которые до поры до времени существовали в тени и умудрялись работать непрозрачно, в то время как большинство инвесторов обязаны раскрывать свои позиции.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) уже начала предварительное расследование в отношении Archegos Capital Management.
Bank of America: сигнал на продажу акций
Когда же ждать коррекцию? Слишком сильно пугаться не стоит, а следует смотреть на фундаментальные показатели.
Сейчас Bank of America говорит:
Сигнал на продажу акций может сработать впервые с 2007 года, когда индекс S&P 500 упал на 7% за 12 месяцев.
У Bank of America есть несколько собственных маркеров, которые помогают им предсказать движения на рынке, на которые они ориентируются при составлении своих рекомендаций.
Один из таких индикаторов называется Sell Side Indicator. Он подсчитывает количество рекомендаций, данных на покупку или продажу акций, которые дают стратеги с Wall Street. Это обратный индикатор. Если на рынке чрезмерно бычий настрой, бычья эйфория, он выдаёт сигнал на продажу. А если слишком много ставок на падение, то это может быть сигналом скорого отскока рынка наверх. Индикатор даёт сигнал на покупку, когда инвесторы находятся в негативе.
Сейчас стратеги Wall Street продолжают рекомендовать увеличивать долю акций в инвестиционных портфелях. Это провоцирует рост индикатора Sell Side Indicator, который уже третий месяц подряд подаёт беспокойные сигналы.
Bank of America говорит:
Сейчас индикатор Sell Side Indicator достиг 10-летнего максимума и приблизился к формированию сигнала на продажу на максимальную величину с мая 2007 года.
Сейчас эксперты банка занимают нейтральную позицию по рынку акций. Они не бросаются в оптимистичные предсказания, несмотря на то что прогнозы восстановления экономики продолжают радовать инвесторов.
МВФ верит в Россию
Международный валютный фонд пересмотрел прогноз относительно экономики России и пообещал ей светлое будущее. МВФ считает:
В 2021 году рост российской экономики составит 3,8%. Такой же рост российский ВВП покажет и в 2022 году. За кризисный 2020 год российская экономика упала на 3,1%.
Прогнозы по росту российской экономики на 2021-2022 гг
| 2021 год | 2022 год | |
| Рост (%) | 3,8 | 3,8 |
Это очень приличный показатель среди стран, которые упоминаются в докладе МВФ. Меньшее падение пережили только:
- Китай
- Нигерия
Экономика Нигерии в 2020 году упала только на 1,8%.
Спад экономик России и Нигерии в 2020 году
| Россия | Нигерия | |
| Спад (%) | 3,1 | 1,8 |
В МВФ говорят:
Лидерами роста по темпам восстановления в мировой экономике будут Индия, Китай и США.
Многие аналитики говорят про неоднородный характер грядущего восстановления.
Однако динамика фондового рынка далеко не всегда совпадает с темпами восстановления экономики. Если в 2020 году экономика чувствовала себя нехорошо, а рынки росли, то никто не исключает того, что когда экономика действительно разгонится, рынки могут свой рост хотя бы замедлить.
Я не вижу причин для краха или ужасных последствий, но при этом исключать коррекционных движений, пусть даже и в рамках текущего растущего тренда ни в коем случае нельзя. Особенно начинающие инвесторы, которые пришли на рынок совсем недавно, обязаны это понимать.
Инвестиции в крипту: надзор усиливается
Многие инвесторы — и новички, и опытные — устремляются в крипту на фоне:
- прогнозов по грядущему обвалу фондового рынка
- впечатляющей динамики крипторынка в последнее время
Сегодня рыночная стоимость всех криптовалют впервые достигла 2 триллионов долларов. Этому поспособствовал рост Ripple на 35% до самого высокого уровня за более чем 3 года.
Ripple снова начинают признавать и задумываться о его более широком использовании.
Сегодня Коммерсантъ пишет:
Скорее всего, в ближайшее время будет утверждён законопроект, по которому владельцы криптовалют должны будут информировать об этом налоговую инспекцию. Принятие изменений в налоговый кодекс, требующих информировать ФНС о владении криптовалютой, станет началом жёсткого ограничения использования цифровых активов в России. Законопроект по внесению изменений в налоговый кодекс готовится ко 2 чтению.
Никаких изменений в законопроект вносить не планируют. Проект также вводит штрафы для физических и юридических лиц, которые не включили в налоговую базу доходы от операций с криптовалютами. Проводить рыночную оценку цифровой валюты, чтобы рассчитать размеры штрафов, будет сама налоговая инспекция.
По этому поводу появляется много критики. Многие активисты и специалисты говорят:
Это противоречит закону о цифровых валютах, который действует уже сейчас, который установил право владельцев цифровой валюты извещать об этом налоговый орган. Текущее развитие событий создаёт предпосылки для того, чтобы у нас в стране появилась и уголовная ответственность за нераскрытие криптоактивов.
Именно на этом ранее настаивал Минфин.
К чему это приведёт?
Одни избавятся от крипты. Другие задекларируют криптовалюту и заплатят налоги.
Представители Комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики Московского отделения Ассоциации юристов России говорят:
Это может спровоцировать бегство из России людей, которые инвестируют в криптовалюту в больших объёмах. Они могут просто уйти в другие юрисдикции.
Проверка брокера: новые мошенники
У мошенников появился ещё один способ обмана доверчивых россиян. Аферисты предлагают своим жертвам проверить брокера.
Способ обмана заключается в том, что злоумышленники предлагают инвесторам проверить брокера через интернет. Если человек откликается на предложение и заходит на сайт, ему советуют ввести личные данные и указать информацию о своей посреднической компании.
Потом аферисты начинают утверждать, что данный брокер находится в международном чёрном списке. Они советуют перевести деньги на безопасный счёт, который принадлежит им.
Также преступники предлагают оказать юридическую помощь для защиты средств инвестора и оформить соответствующие документы за крупную сумму.
Вокруг брокерских и дилерских обманов давно строится успешный мошеннический бизнес. Одни компании обманывают людей и исчезают с их деньгами. А другие компании потом создают сайты, на которых предлагают помочь с возвратом потерянных денег, украденных у людей. Но эти люди тоже мошенники. Это старый как мир способ.
Это всё ужасно! Берегите себя, будьте внимательнее. На фоне бума частных инвестиций, который мы сейчас переживаем, и который продлится ещё несколько лет, появляется всё больше мошенников, которые пытаются на этом нажиться.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
