Оптимизм Кэти Вуд | Пессимизм Morgan Stanley | Разгром IT-гигантов в Южной Корее

optimizm keti vud pessimizm morgan stanley i razgrom it gigantov v yuzhnoy koree 870x400 Новости для инвесторов

Динамика рынков

rost i padenie kompaniy na amerikanskom rynke 1 1024x596
Рост и падение компаний на американском рынке

В среду американский рынок ведёт себя напряжённо.

Это происходит, потому что есть опасения:

  1. Замедления американской экономики
  2. Прихода ФРС и скорого уменьшения количества денег у рынка

Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в очередной раз повторил свой призыв к тому, чтобы начать сокращать покупки активов немедленно.

Следующее заседание ФРС состоится 22 сентября.

В интервью Financial Times Буллард сказал:

В экономике США больше свободных вакансий, чем безработных. Слабый отчёт по рынку труда за август, который мы наблюдали совсем недавно, находится в пределах ожидаемой месячной волатильности.

Был слабый месячный отчёт, NFP разочаровал, но это находится в пределах отклонений. Это не помешает планам ФРС сворачивать покупки.

Morgan Stanley готовится к коррекции

Аналитики инвестбанков продолжают выдвигать свои теории относительно того, что может быть с рынками.

В Morgan Stanley предположили:

Индекс S&P 500 может скорректироваться на 15% в этом году.

indeks sp 500 s yanvarya po sentyabr 2021 goda 1024x480
Индекс S&P 500 с января по сентябрь 2021 года

Инвестиционный директор подразделения управления капиталом банка Morgan Stanley Лиза Шалетт говорит:

Американские акции уязвимы, и давно назрела коррекция с учётом более высокой инфляции и более высоких процентных ставок, которые ждут нас в ближайшем будущем.

Она ждёт коррекции индекса S&P 500 на 10-15% до начала года. Здесь идёт акцент на то, что текущее сохранение силы рынка, несмотря на ухудшение экономических показателей в последние месяцы, говорит о том, что инвесторы недооценивают риски.

По словам госпожи Шалетт:

Я наблюдаю, как растёт индекс S&P 500, но одновременно с этим растёт количество госпитализаций, падает доверие потребителей, растёт геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке.

Федеральная резервная система заговорила о сокращении покупок:

Хотя мы и видим, что экономический цикл и бычий рынок останутся нетронутыми, мы считаем, что необходима коррекция, чтобы восстановить премию за риск и сохранить форвардную доходность для активных покупателей.

Лиза Шалетт говорит:

Причина того, что растёт рынок сейчас, заключается в том, что инвесторы верят, что ФРС на этот раз будет достаточно аккуратна. Она будет сворачивать покупки постепенно, готовя инвесторов к этому загодя. В ответ на заседание ФРС инвесторы как в акции, так и в облигации обрадовались, оставив без внимания мыльные пузыри и опасения по поводу финансовой стабильности.

В Джексон-Хоуле все немножечко подуспокоились и снова повторили:

Инфляция — это временное явление. Сокращение покупок — это ещё не ужесточение политики.

Однако в Morgan Stanley считают:

Риски инвесторы недооценивают.

Что Лиза Шалетт советует делать на этом фоне? Она предлагает:

  • зафиксировать прибыль в индексных фондах
  • перебалансировать свои портфели в сторону высококачественных циклических активов, особенно в финансовом секторе, а также из секторов, которые платят хорошие дивиденды (потребительские товары, услуги и здравоохранение)

Она предлагает переходить из более рисковых и доходных секторов, с точки зрения роста, в защитные сектора.

Кэти Вуд: бычий рынок продлится до 2038 года 

Прекрасная Кэти Вуд говорит:

Бычий рынок может продлиться до 2038 года. Инвестиционный ландшафт в ближайшее 10-летие будут определять миллениалы. Это одна из причин, почему я верю в рынок акций.

Она ссылается на исследования, которые предполагают, что бычий рынок может продлиться до 2038 года, по мере того как миллениалы будут наращивать свои портфели:

Я пережила годы беби-бума. Движение рынка тогда было великолепным! Я действительно чувствую, что сейчас мы находимся в такой же ситуации. Во многих отношениях именно миллениалы с их растущей покупательной способностью создали то движение акций, которое мы видели в январе.

Кэти Вуд вспоминает такие компании:

  • GameStop
  • AMC Entertainment Holdings
  • BlackBerry
  • Tesla

Tesla — это один из любимчиков в портфелях Кэти Вуд. Она уверена, что акции Tesla придут к цели в $3000. Это её религия.

Госпожа Кэти Вуд предполагает:

Рынок сейчас очень далёк от состояния пузыря. Сегодня средний инвестор вряд ли понимает, насколько продуктивными будут следующие 5-15 лет для акций, потому что S-образные кривые их роста выходят на экспоненциальные траектории, которых никто никогда не видел раньше.

Южная Корея пошла по китайскому пути

В Южной Корее решили пойти по пути китайских регуляторов.

Лидер правящей демократической партии Сон Ен Гиль заявил:

IT-холдинг Kakao не должен идти по пути чеболей. Нельзя игнорировать честную конкуренцию.

Kakao — это крупнейшая финтех-компания с очень разветвлёнными бизнесами. В Южной Корее чеболь — это крупный финансово-промышленный конгломерат.

Комиссия по финансовым услугам Кореи заявила:

Онлайн-платформы, которые рекламируют финансовые продукты, должны подчиняться правилам, направленным на защиту потребителей.

Это очень интересный кейс, который показывает, что китайский сценарий — не единственный в мире!

Акции китайских компаний отреагировали резким падением на заявления — в пределах 10% внутри дня. А акции компании Kakao, южнокорейского финтех-гиганта, за 12 месяцев прибавили почти 80%. Компания NAVER Corporation — самая популярная поисковая система в Южной Корее — прибавила более 30%. Но тут снова приходят регуляторы и начинают портить картину.

Рост южнокорейских компаний с сентября 2020 года по август 2021 года

 KakaoNAVER Corporation
Рост (%)+80+30

SEC печётся о розничных инвесторах

В США ужесточается законодательство.

SEC выступила с интересными заявлениями. Yahoo! пишет:

Комиссия по ценным бумагам и биржам сделает акцент на уравновешивании прав розничных инвесторов в доступе к рыночным инструментам.

Председатель SEC Гэри Генслер намерен привлечь внимание Совета к тому, что при доступе на рынок частных инвесторов важны:

  • прозрачность
  • низкие издержки

Также будет обсуждаться модель оплаты за поток заказов, которые активно принимает брокер Robinhood Markets. На прошлой неделе Генслер говорил:

Запрет модели Robinhood Markets уже находится на столе.

На что Robinhood Markets отреагировала очень негативно и сказала:

Это очень вредные и вообще драконовские для инвесторов меры.

Генслер старается проникнуть во все области, которые являются немножко серыми зонами на данный момент. Он много высказывается о следующих вещах:

  • листинг китайских акций на американских рынках
  • климатические вопросы
  • история с Robinhood Markets
  • SPAC
  • криптовалюта

Про криптовалюту Генслер говорит, что сегодня это Дикий Запад. В интервью Financial Times Генслер уверенно заявляет:

Стоимость криптовалюты по всему миру составляет около 2 триллионов долларов. А её характер и уровень, если он будет иметь какое-либо значение через 5 или 10 лет, будет находиться в рамках государственной политики.

В июле SEC заморозила новые IPO китайских компаний. Генслер утверждает:

Многие инвесторы не понимают специфику китайского бизнеса и поэтому просто не располагают достаточной информацией, чтобы принимать корректные решения.

Yandex запустит беспилотник

Этой осенью Yandex планирует запустить беспилотное такси на юго-западе Москвы. Первое беспилотное такси Yandex запустила в 2018 году в Аннаполисе. За 3 года пассажиры совершили более 20 тысяч поездок. Теперь услуга будет доступна в районе:

  • метро Ясенево и Новоясеневская
  • Битцевского парка

Запуск беспилотных такси Yandex с 2018 года

 2018 год2021 год
Территориальное расположениеАннаполисЮго-запад Москвы

Можно будет подать заявку на участие в тестировании, если вам более 18 лет.

Это интересный кейс! В России беспилотное такси тестируется давно, но с участием водителей в этом процессе. Технологии пока ещё не настолько совершенны.

В последнее время в России, в частности в Санкт-Петербурге, участились аварии в такси, где за рулём работают граждане Ближнего зарубежья. Ребята вынуждены работать в смену по 16 часов. Ещё и Yandex недавно повысила комиссию. Очень часто они засыпают за рулём. Это заканчивается трагически.

Недавно в Питере на ЗСД была история. Водитель такси заснул за рулём. Погибли 2 пассажира, а водитель сбежал.

Тут возникает вопрос: так ли страшно беспилотное такси? Может быть, это ещё и не самое плохое, не самые большие риски.

Оцените статью
( Пока оценок нет )
Поделиться с друзьями
Добавить комментарий

4 × два =