Перспективные акции на 2021 год. Прогнозы по золоту

perspektivnye akcii 2021

Почему фондовые рынки растут, несмотря на ускорение распространения вируса и угрозы Саудовской Аравии о новой нефтяной войне.

Одна из важных новостей сегодняшнего дня стали угрозы Саудовской Аравии о том, чтобы снова начать продавать нефть по сниженной цене. Такие угрозы поступили после того, как Ангола и Нигерия отказались взять на себя конкретные обязательства по сокращению добычи нефти, об этом пишет Wall Street Journal. Это главный заголовок сегодняшнего дня, но несмотря ни на что мы видим, что и нефть держится неплохо, и мировые рынки тоже подрастают и, по сути, находятся в режиме Risk on.

Рынок труда США

Появились новости по рынку труда США за июнь, как правило, они публикуются по пятницам, но пятница это выходной день в США, поэтому неделя несколько сдвинута. Мы видим, что в июне рынок труда в не сельскохозяйственном секторе прибавил 4,8 млн. рабочих мест. Это существенно лучше прогнозов, это больше чем в мае. В мае количество новых рабочих мест составило 2,7 млн. Это самый большой рост за всю историю наблюдений еще со времен войны сороковых годов.

Президент Трамп, конечно, не преминул отметить на брифинге, что эти данные показывают, что экономика США возвращается к нормальной жизни и восстанавливается очень быстро. Но не всё так просто, потому что мы видим, что, несмотря на такой хороший июньский прирост, занятость остаётся почти на 15 млн. человек ниже, чем на докризисных уровнях. Многие компании урезают зарплаты, сокращают количество рабочих часов и это не находит отображение в той статистике, которая, широко тиражируется в СМИ.

Коронавирус в США

Ситуация с COVID в США остается очень и очень острой. Среда 50.000 новых заражений, это  максимальный внутри дневной прирост с самого начала пандемии. Всё больше и больше штатов ограничивают передвижение людей. Снова закрываются бары, рестораны и понятно, что это будет влиять на темпы роста количества рабочих мест, будет влиять на уровень безработицы теперь уже в июле. Самое грустное то, что совсем не понятно, когда эта тенденция переломится, и жизнь снова вернется к нормальной.

Политика Федрезерва

В июньских данных есть еще один подводный камень. Сейчас рынки функционируют по принципу, чем хуже, тем лучше. Когда в экономике беда, очевидно, что центральные банки будут помогать, такое уж у нас время. Но как только мы видим такие сильные данные по рынку труда, сегодня они действительно порадовали,  сразу возникает вопрос. А будет ли Федеральная резервная система и другие центральные банки, касательно своих стран, продолжать накачивать рынки такой ликвидностью. Если мы видим, что восстанавливается рынок труда. А для Федрезерва это один из важнейших показателей, на который он опирается при принятии решений по монетарной политики.

Дивиденды компаний

Еще одна интересная статистика по дивидендам компаний, которые входят в индекс S&P 500. В 2020 году порежут свою дивидендную доходность на 2%. Это достаточно много с одной стороны, но это намного меньше, чем первоначальные прогнозы аналитиков в 10%. Понятно, что 2% это пока еще не окончательное значение, но сейчас консенсус-прогноз у рынка такой.

И это хорошая новость для тех инвесторов, которые покупают активы для получения пассивного дохода, ориентируясь именно на дивидендные выплаты. Потому что процентные ставки центральных банков сейчас все находятся на очень низких уровнях, и это провоцирует интерес к фондовому рынку во всём мире, в России в том числе. В США это очень очевидная тенденция, потому что ставка на нулевом уровне и похоже останется где-то около 0 еще довольно продолжительное время. Поэтому инвесторы снова выйдут в поля в поисках надежных стабильных выплат.

Более слабое снижение дивидендов, чем прогнозировали ранее, это не аргумент в пользу роста рынка. Но может стать неким фактором, который добавиться в копилку поддерживающих.

Что покупать, и что покупают крупные инвестфонды?

На Reuters вышла сегодня интересная статья. В ней говорится о том, что в США за первое полугодие 2020 года фонды, которые находятся под активным управлением, то есть, где выбираются конкретные бумаги в портфель непосредственно управляющими,  потеряли 5,7% в среднем за первые шесть месяцев года. Это чуть больше, чем потерял индекс S&P 500, там мы видим снижение на 4%.

Есть фонды, которые сумели обогнать индекс и несложно догадаться, что это фонды, которые не делали диверсифицированный портфель. Пошли против системы инвестиционной и вложились исключительно в IT сектор. Это рискованная ставка с одной стороны, но конкретно в этот кризис она действительно сработала.

Rexford Industrial Realty

Сейчас уже фонды размышляют о том, какие направления могут быть интересны в 2021 году и далее. Здесь есть несколько интересных точек зрения от крупных фондов. Например, Baron Opportunity Fund, который с начала года показывает доходность в 31% и покупает акции, допустим, компании Rexford Industrial Realty. Это REIT ипотечный траст, он доступен только для квалов в России. Компания владеет промышленными площадями, складами и так далее. Это ставка фонда на рост e-commerce, электронной торговли.

Splunk

Еще одна акция, которую покупает фонд Baron Opportunity, это фирма, которая занимается кибербезопасностью, фирма Splunk. Вот её бумаги доступны для абсолютно любого инвестора. Это ставка на то, что тренд на удаленную работу будет только возрастать, и будет сохраняться, несмотря на то, когда завершится карантинный период.

Далее фонд, который называется Perla Growth Fund, прибавил 33,5% за первые полгода, сейчас фокусируется преимущественно на секторе Healthcare, на здравоохранени. Выбирает особенно компании, которые занимаются мониторингом и производством оборудования. То есть не производители лекарств, потому что они как раз находятся в некой зоне риска.

Сейчас мы не можем точно предположить, как будет развиваться дальше ситуация, а вот мониторинг и оборудование – это то, что будет востребовано всегда. Как считают в фонде сейчас такой период, что именно инновационные компании за счёт меньших издержек в определенных моментах сумеют прорваться в рынок и занять определенную нишу. Даже несмотря на то, что общий уровень потребления в экономике будет снижаться из-за кризиса.

Как говорит основатель фонда Perla Growth Fund, он будет покупать «в ночь перед выборами», понятно, что это метафора в некотором смысле, но посыл ясен.

Электромобили и Tesla

Ещё один фонд, который называется (08:09) Growth Fund, который прибавил больше 45% с начала 2020 года. Сохраняет ставку на электромобили, и он считает, что это направление будет развиваться в не зависимости от того, что будет с экономикой. Потому что это будущее, там уже есть огромные инвестиции, есть люди, которые это направление продвигают.

Компания Tesla, которая давно обогнала по капитализации Тойоту, также побила прогнозы по объему поставок автомобилей на рынок, продав во втором квартале 96650 автомобилей, прогноз был намного скромнее, всего 74130 автомобилей.

Золото

Saxo Bank и вовсе не изобретает велосипед, делает ставку на рост золота, по крайней мере, во второй половине 2020 погода. Банки прогнозируют новый рекордный уровень для драгоценного металла в ближайшие годы. Золото сейчас действительно находится в фокусе внимания, на этой неделе фьючерсы обновили девятилетней максимум впервые с 2011 года, поднявшись выше уровня в 1800 долларов за тройскую унцию.

Как сообщает инвест банк Goldman Sachs причины сохранения ралли золота во второй половине года включает политическую потребность в более высокой инфляции для поддержания уровня долга, растущий избыток сбережений в мире и усиление геополитической напряженности в преддверии выборов в США в ноябре. Позитивный прогноз Goldman по золоту последовал за прогнозом от Goldman Sachs. Здесь тоже ожидают дальнейшее повышение цен на золото, но аргументы немного другие. Ставят на медленное восстановление мировой экономики и ослабление доллара США.

Goldman опубликовал записку 19 июня и обновил прогнозы по золоту на 3,6 и 12 месяцев до 1800-1900 и 2000 соответственно.

Новые санкции

Чем ближе выборы в США, тем чаще начинает фигурировать слово санкции в новостной повестке. И сейчас США готовятся ужесточить санкции против России. В связи с информацией о том, что структуры Минобороны сотрудничали с талибами и были, возможно, причастны к гибели американских солдат.

Новый санкционный законопроект, который внёс в сенат демократ Боб Менендес, который уже поддержала лидер демократов в палате представителей Нэнси Пелоси, предполагает, что президент США обязан через 30 дней наложить дополнительные санкции на олигархов и других лиц, а также на членов их семей. И что важнее для инвесторов, ввести санкции против госкомпаний и против банков, которые обеспечивают такие транзакции.

Санкционное давление будет нарастать, если к власти придут после ноября демократы, то это вообще совершенно другой разговор, это существенный переворот. В риторике это может вредить интересам особенно международных инвесторов к российскому фондовому рынку, пока это больше слова, но наблюдаем внимательно за тем, как рынок будет реагировать на развитие событий.

City, например, считает, что возможные санкции могут опустить курс рубля, но соответственно поднять пару доллар-рубль на 7 руб. наверх. И повысить доходность облигаций Федерального займа на 100 базисных пунктов.

Mail.ru

2 июля начались торги депозитарными расписками интернет холдинга Mail.ru Group на Московской бирже. До этого расписками торговали на Лондонской бирже. Динамика торгов за последние годы выглядит не очень оптимистично, хотя после кризисного провала на Лондонской бирже, мы видим, что акции Mail.ru неплохо отросли.

Расчёты по бумагам на Московской бирже будут осуществляться в российских рублях. Мосбиржа сразу же включила их в котировальный список первого уровня. Разнообразие это всегда хорошо, до текущего момента у нас на мосбирже была только одна it-компания, это Яндекс, и конкуренция пойдет на пользу.

Mail.ru – это тоже акция роста, как и Яндекс, это компания, которая довольно быстро растет, развивается. Это компания, которая тоже стремится к тому, чтобы в какой-то момент стать экосистемой. Mail.ru работает и в онлайн играх, и в электронной коммерции, и в облачных технологиях, и в такси, и в цифровых сервисах.

Сейчас компания не может похвастаться каким-то классным финансовым положением, она пока еще очень и очень развивающаяся. Пока не всё нравится в Mail.ru, но это момент, который в долгосрочной перспективе может быть интересным, особенно если в какой-то момент Mail включат в индекс MSCI Russia. Это может быть шагом наверх и действительно пробудит интерес иностранных инвесторов к этой бумаге, обратить на неё внимание.

Детский Мир

Детский Мир сегодня одобрил дивиденды в 3 руб на одну акцию. Это получается чуть больше 3%  див доходности по итогам 2019 года. Сегодня также совет директоров Аэрофлота должен был обсуждать дивиденды за 2019г. В этом контексте интересна новость о том, что Россия все-таки продлила запрет на международные перелеты до 1 августа, что конечно будет вредить также и авиаперевозчикам.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

пять × пять =