Одно из самых первых интервью Уоррена Баффетта записано в 1985 году. Самое интересное, что то, о чём говорит Баффетт в интервью, — это те же принципы, которых он придерживается на протяжении последних 30 лет.
Нам всем есть чему у него поучиться.
Никогда не теряй деньги
Первое правило инвестирования — не теряй деньги. А второе — не забывай про первое правило. Вот и вся суть.
Если вы приобретаете целую группу акций намного дешевле их настоящей цены, то вы определённо не потеряете деньги.
В видео ниже вы можете посмотреть интервью Уоррена Баффетта прямиком из 1985 года.
Главные качества управляющего инвестициями
Я считаю, что главным качеством для управляющего инвестициями выступает твой характер. Вам не нужно обладать повышенным IQ в этом бизнесе. Вам достаточно будет того IQ, что необходим, чтобы добраться отсюда до пригорода Омахи.
Вам нужно иметь непоколебимую личность и характер, который позволит вам вне зависимости от того, в одном направлении с толпой вы идёте или против неё, продолжать держать собственный курс.
Это бизнес, основанный на том, что ты думаешь. Бен Грэм сказал:
Ты не прав и не ошибся только потому, что тысячи людей согласны с тобой. Ты прав, потому что у тебя есть факты и причины быть правым.
Ты — владелец бизнеса
Большое количество профессиональных инвесторов фокусируются на том, как поведут себя акции в следующем году. Есть даже много мистических и тайных методов, чтобы предугадать их движение. Но они не думают о себе как о владельце частички бизнеса, который приобрели.
Чаще всего, неважно, приобретены акции, согласно стоимостному анализу или нет, инвесторов волнует, с какой ценой рынок акций откроется завтра. Но если бы ты сделал действительно хорошие инвестиции, тебя не должно волновать даже то, если фондовый рынок закроется на ближайшие 5 лет.
Все тикеры показывают мне текущую цену. Я могу посмотреть на цену, чтобы убедиться в том, что сейчас она непомерно низкая или невероятно высокая. Но цена ничего не говорит мне о бизнесе. А вот те цифры, которые показывает сам бизнес, говорят мне что-то о самом бизнесе.
Я предпочитаю сперва ознакомиться с самим бизнесом, даже не зная предварительно цену его акций. Она не будет влиять на моё решение в установлении собственной оценки.
После того как я взгляну на их цену, я пойму, в каком диапазоне сейчас находится стоимость компании.
Не пытайся выиграть в любой игре
Если бы я постоянно находился на Wall Street, то был бы чрезмерно загружен. Ты получаешь большой объём информации и теряешь свою концентрацию. А малая сосредоточенность не способствует долгосрочной прибыли.
Поэтому я фокусируюсь только на том, сколько в действительности стоит бизнес. Мне не нужно быть в Вашингтоне, чтобы знать, как обстоят дела в газете The Washington Post. Мне нужно быть в Нью-Йорке, чтобы знать, как работает та или иная компания в этом городе.
Это интеллектуальный процесс. Чем он статичнее, тем лучше. Интеллектуальный процесс — это способность определить область, в которой ты более компетентен в оценивании бизнеса, а затем найти компанию из твоей компетентной области, которая торгуется по дешёвой цене к её настоящей стоимости.
Есть очень много областей, в которых я некомпетентен в оценке реальной стоимости. Но также есть небольшая область, в которой я более компетентен в оценке.
Мне не нужно делать деньги в каждой игре. В мире очень много вещей, в которых я не разбираюсь, которых я не знаю.
Скука и инвестирование
Я могу не покупать акции в течение 2 лет. Это считают скучным большинство людей.
Скука — это проблема множества профессиональных управляющих. Если они пропускают 1-2 подачи, не дёргаются каждый раз, когда на рынке идёт определённый тренд, клиенты начинают ворчать, упрекая их в том, что нужно было предпринимать какие-либо действия.
Не манипулируйте на фондовом рынке
Многие люди считают, что инвестиции — это слишком просто.
Например, академики фокусируются на всевозможных переменных. Под академиками я понимаю профессоров, изучающих финансы, и выпускников бизнес-школ.
Они фокусируются на том, что будет, если они:
- купят акции во вторник и продадут их в пятницу
- купят их в год, когда проходят выборы, а продадут в другой подходящий год
- покупают только маленькие компании
Это всё переменные, потому что у нас есть все эти данные. Они изучают, какие манипуляции можно произвести с этими данными. Но всё это не так уж и важно.
Если бы меня попросили принять участие в возможностях, которые даёт бизнес, я бы не стал думать о том, в какой день недели приобрести акции компании, или в какой год это сделать выгоднее. Это вовсе не то, о чём думает бизнесмен, когда покупает компанию.
Когда я думаю о покупке акций, я всегда думаю о них как о частичках бизнеса.
Приемлемые и неприемлемые качества управляющего инвестициями
| Приемлемые | Неприемлемые | |
| Качества | Непоколебимая личность, твёрдый характер, приверженность бизнесу компании | Малая сосредоточенность на бизнесе, скука, манипулирование на фондовом рынке |
