Российский рынок рухнул | Microsoft Corporation купит Activision Blizzard | Расследование против Alibaba Group Holding

Обвал рынка РФ продолжается

Обвальное падение российского фондового рынка продолжается. Геополитика продолжает давить на российский рынок. Давление становится всё сильнее. Там, где многие пытались увидеть дно, обнаружилось второе.
Сегодня индекс РТС потерял более 5% и опустился ниже 1400 пунктов.
Индекс Мосбиржи обвалился ниже отметки 3400. Ещё совсем недавно мы с вами удивлялись падению ниже отметки 3500. Индекс Мосбиржи потерял 20% со своих исторических максимумов, что очень важно. Это является официальным подтверждением или риском того, что рынок становится медвежьим. Это очень важный психологический рубеж для инвесторов.

Падение российских индексов в январе 2022 года

	Индекс РТС	Индекс Мосбиржи
Падение (%)	Более 5	20
Отметка (пунктов)	Ниже 1400	Ниже 3400

Геополитика давит на российский рынок вопреки дорожающей нефти. Это очень редкая дивергенция в цене. С одной стороны, если уйдёт геополитическая премия, а нефть останется такой же дорогой или около текущих уровней, то у российских акций есть потенциал для отскока наверх. Но, с другой стороны, я бы пока был максимально осторожен. Российская Федерация отзывает своих дипломатов с территории Украины. Пока обстановка очень напряжённая.

Нефть выше $88 за баррель

Баррель нефти Brent поднялся выше $88 впервые с 2014 года. Причина — напряжённость на Ближнем Востоке, где очень неспокойно. Йеменская группировка хуситов напала на Объединённые Арабские Эмираты. Боевики заявили:

17 января мы нанесли удар с беспилотников. В результате начался пожар в главном международном аэропорту на окраине Абу-Даби. Загорелись бензовозы в близлежащей промышленной зоне.

Власти ОАЭ ответили:

Мы можем и ответить так же на эти террористические атаки.

На этом фоне есть опасения, что могут случиться перебои с поставками. Это толкает нефть наверх. Многие аналитики отмечают:

Ещё одна причина — это низкие температуры в северном полушарии. Соответственно, спрос на топливо для отопления остаётся высоким.

Агентство Reuters пишет:

Не стоит забывать о том, что некоторые страны ОПЕК+ сейчас испытывают трудности с наращиванием добычи по соглашению.

Всё это — длящийся фактор, который добавляет в копилку плюсов для чёрного золота.

Goldman Sachs Group ждёт нефть по $100 в 2022 году

В Goldman Sachs Group считают:

Баррель марки Brent может добраться до $100 уже к лету 2022 года на фоне дефицита нефти на рынке. К лету запасы нефти в странах ОЭСР опустятся до минимального уровня с 2000 года.

Прогноз на 3 и 4 кварталы 2022 года повышен до $100 за баррель. Прогноз средней цены нефти марки Brent на весь 2022 год увеличен до $96 за баррель, а на 2023 год — до $105 за баррель. В Goldman Sachs Group говорят:

Нехватка предложения на нефтяном рынке в ноябре 2021 года и в январе 2022 года составила 0,5 миллиона баррелей в сутки. Это хуже прогнозов.

Прогнозы по нефти на 2022-2023 гг

	Текущая	3 и 4 кварталы 2022 года	2022 год	2023 год
Стоимость нефти ($/баррель)	Выше 88	100	96	105

В Goldman Sachs Group объясняют это:

• повышением спроса на нефть, так как экономики оживают
• сокращением нефтедобычи в ряде стран ОПЕК+
• высокой промышленной активностью в Китае

Далио: «зелёная» энергетика повысит инфляцию

Миллиардер Рэй Далио назвал добычу нефти преградой для роста инфляции. Он предостерёг от слишком быстрого отказа от ископаемого топлива в рамках «зелёного» перехода. Далио говорит:

Прекращение финансирования отрасли на фоне роста инфляции будет иметь дестабилизирующий эффект. Хвала богу за производителей нефти, потому что они обеспечивают надёжные поставки. Это сдерживает рост затрат на энергию. Эти затраты необходимо снижать, потому что они способствуют росту инфляции и угрожают отнять у людей еду изо рта.

Рэй Далио призывает к умному переходу к «зелёной» экономике и подчёркивает:

Опасно впихивать слишком много в этот переходный период. Инфляция — это проблема.

В 2021 году управляющий Банком Англии Эндрю Бейли предупредил:

Мировые усилия по отказу от ископаемого топлива могут спровоцировать инфляцию.

Это очень интересный момент, который интересует инвесторов. Goldman Sachs Group писал:

Особенно в США и Китае инфляция на фоне «зелёного» перехода может расти.

Сейчас и так, с точки зрения ценового давления, очень непростой период.

Microsoft Corporation покупает Activision Blizzard

Самая яркая технологическая новость дня — это новость о том, что корпорация Microsoft Corporation планирует приобрести производителя видеоигр Activision Blizzard по цене $95 за акцию (премия — +45% к цене на премаркете). Стоимость сделки составит 68,7 миллиарда долларов. Это самая дорогая по стоимости покупка Microsoft Corporation — в 2 раза дороже LinkedIn, которую Microsoft Corporation покупала в 2016 году.

Activision Blizzard — это компания, с одной стороны, очень сильная. Ей принадлежат игры:

• Call of Duty
• World of Warcraft
• Diablo

С другой стороны, Activision Blizzard — это компания, побитая жизнью в последнее время. Обвинения в харассменте и прочих вещах, связанных с новой этикой, прилично ударили по бизнесу компании. У неё большой отток персонала, увольнение многих топ-менеджеров. В момент слабости Microsoft Corporation подлавливает Activision Blizzard и выкупает её.

С одной стороны, $95 — это дорого, Microsoft Corporation переплачивает. Но, с другой стороны, в этом есть логика. У Microsoft Corporation есть сервис Xbox Game Pass, куда она планирует интегрировать игры Activision Blizzard. Сейчас на сервис подписано 25 миллионов человек. При этом у Activision Blizzard 400 миллионов активных геймеров, которые входят в инфраструктуру Microsoft Corporation. Этот шаг нацелен на то, чтобы получить преимущество в битве с Meta Platforms за метавселенные. Microsoft Corporation+Activision Blizzard — это убойная сила.

Сделка не будет закрыта раньше 2023 года. Процесс поглощения — долгий и трудоёмкий. Это гигантские технологические компании с разными культурами, которые будут объединяться.

Не вызовет ли сделка сомнений со стороны антимонопольных регуляторов? В этом случае может быть негативная рыночная реакция. Но в моменте реакция — фантастически позитивная. В моменте Activision Blizzard подпрыгивала на 45%. Для Activision Blizzard это позитивные новости, потому что компания получает полный доступ к программистским ресурсам, искусственному интеллекту и всем наработкам, которые есть у Microsoft Corporation. Это будет фантастическая синергия 2 гигантов, за которой будет очень интересно наблюдать.
До поглощения у многих инвестбанков были позитивные ожидания по Activision Blizzard, потому что это неплохой бизнес. Но, с другой стороны, это дорогая покупка, она вызывает много вопросов. Однако Microsoft Corporation видит в этом потенциал для себя, если согласилась выкупать бизнес Activision Blizzard с такой премией.

Есть большие риски того, что сделка сорвётся. Если антимонопольный регулятор вмешается, то акции могут быстро откатиться вниз. Это надо иметь в виду.

Расследование против Alibaba Group Holding в США

В США стартовало расследование в отношении компании Alibaba Group Holding. Акции теряют более 4%. Началась проверка облачного подразделения компании в США на предмет угрозы национальной безопасности.

Американские власти будут выяснять, как компания хранит данные своих клиентов из США? Может ли правительство Китая получить доступ к данным? Есть озабоченность тем, что Пекин может в одностороннем порядке нарушить доступ пользователей США к их собственной информации, которая хранится в Alibaba Group Holding. По итогам расследования, американские регуляторы могут полностью запретить использование облачных сервисов Alibaba Group Holding на территории США. Это очень интересный кейс.

Россияне переходят на депозиты

Аналитики прогнозируют рекордный рост вкладов россиян в банках за 5 лет. Последние 2 года были обусловлены фантастическим интересом к фондовому рынку, который давал лёгкую доходность. Но сейчас повышена ключевая ставка Банка России. Банк ВТБ прогнозирует:

Срочные рублёвые вклады в 2022 году могут прирасти на 1,4 триллиона рублей. Это самый большой прирост депозитов за последние 5 лет.

Рост интереса к банковским депозитам — это тренд 2022 года, о чём также говорят:

• Moody’s Investors Service
• Standard & Poor’s Financial Services
• Альфа-банк

Ничего плохого в этом нет.  Банковский депозит — это отличный инструмент для диверсификации портфеля и для хранения подушки безопасности.

Ассоциация для защиты от финансовых пирамид

В России могут создать ассоциацию для защиты от финансовых пирамид. Концепт уже начали разрабатывать. Над ним трудятся:

• Минфин
• Минэкономразвития
• Банк России
• Генпрокуратура
• МВД
• Росфинмониторинг
• Роспотребнадзор

Радостно, когда силы этих ведомств совместно направлены на благие цели.

Ассоциация будет заниматься предупреждением недобросовестных практик на рынках, помогать привлекать мошенников к ответственности и улучшать межведомственное взаимодействие для защиты прав инвесторов. В перспективе ассоциация сможет сама предоставлять правовую защиту пострадавшим и сокращать сроки возмещения утраченных средств. Это станет возможным за счёт оперативной блокировки похищенного имущества. Ассоциация сможет заключать контракты с адвокатскими бюро и частными сыскными агентствами. Она также будет взаимодействовать с иностранными организациями для розыска и возвращения потерянных активов инвесторов.

Это отличная новость. Поскорее бы ассоциация заработала.

Акции, облигации и ETF мы покупаем в Тинькофф. Можете с нами, периодически мы выкатываем акции для наших подписчиков и партнёров. Открыть счет можно по нашей реферальной ссылке, так мы поймём, на кого распространять акции. Ещё смотрите наше последнее видео на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=4WwQcby4W2E