Это дайджест финансовых новостей. Подводим итоги вторника.
Saxo Bank ждёт падения рынка
На этой неделе рост рынков продолжается. Наблюдаются новые рекорды по американским индексам. Хотя во вторник случилась небольшая и осторожная коррекция.
Аналитики Saxo Bank считают:
«Всё-таки не нужно расслабляться и расплываться в чрезмерной эйфории. 2021 год может начаться с коррекции на фондовом рынке. Причём эта коррекция может быть достаточно жёсткой».
В Saxo Bank сравнили текущую ситуацию с 1999 и 2000 гг. В 1999 году индекс S&P 500 закрылся новым рекордом, показал рост почти на 20%. Но уже в первые дни 2000 года началась резкая коррекция. 2000 год стал для рынков не очень-то удачным. Индекс S&P 500 упал на 10%. В 2000 году произошли следующие события:
- крах доткомов
- максимальный удар по индексу высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite
Динамика индекса S&P 500
| 1999 год | 2000 год | |
| Индекс S&P 500 (%) | +20 | -10 |
Saxo Bank говорит:
«Тогда были другие времена. Проблема заключалась именно в пузыре на рынке интернет-компаний. Но инвесторам нужно напоминать, что даже во времена долгих бычьих периодов они могут потерпеть неудачу».
Сейчас рынки растут на топливе, которое им дают центральные банки. Пока у центральных банков нет другого выхода, кроме как это топливо предоставлять.
Я согласен с аналитиками Saxo Bank. Многие начинающие инвесторы, которые пришли на рынки в 2019-2020 гг., думают, что такой рост — это норма. Но это не так. Это, скорее, исключение. Пожалуйста, не расслабляйтесь и помните о рисках коррекции!
Wells Fargo не верит в Tesla
Сравнения с 2000 годом начинают появляться всё чаще. В банке Wells Fargo тоже об этом говорят, но применительно к одной-единственной компании — Tesla. В банке считают:
«Tesla может повторить историю бывшего лидера IT-сектора — компании AOL».
Эта компания была буквально лидером рынков в конце 1990-начале 2000 гг. Она лидировала в сегменте IT-сервисов, предлагая абсолютно революционные и инновационные решения для рынков. Именно AOL разработала первый мессенджер. Сервис ICQ — это тоже разработка компании.
Потом случился крах доткомов. Пришли новые конкуренты. AOL потеряла своё могущество. Не последнюю роль в этом сыграла история не очень удачного слияния с Time Warner.
Динамика акций Tesla за 2020 г
Я не думаю, что Tesla может схлопнуться, как пузырь. Но довольно резкая коррекция в бумаге может произойти. Есть вопрос: на каких уровнях вы её покупали? Сейчас покупать немножко страшновато, хотя рынки — это достаточно непредсказуемая история.
Есть и другое мнение. Tesla — это не только производитель электромобилей, который конкурирует с другими автопроизводителями, но и очень мощная технологичная компания, которая даёт много современных решений.
Трейдеры ставят против доллара
Bloomberg пишет:
«Объём ставок против доллара США достиг максимума за 9 лет. Спекулятивно настроенные участники рынка увеличили ставки на падении американской валюты до максимальных уровней с марта 2011 года».
Динамика индекса доллара за 2020 г
Уже за этот год доллар подешевел на 6%. Сейчас большинство экспертов говорят:
«Падение продолжится и в 2021 году».
Goldman Sachs считает:
«Курс евро к доллару может вырасти в 2021 году с текущего уровня 1,22 до уровня 1,25 к концу года».
В Citigroup тоже ставят на ослабление американского доллара:
«Евро к доллару вырастет до отметки 1,24».
Прогнозы курса евро/доллар на 2021 год
| Goldman Sachs | Citigroup | |
| Текущий уровень | 1,22 | 1,25 |
| Прогноз | 1,22 | 1,24 |
Здесь много вопросов, потому что Европейский центральный банк тоже продолжает наращивать свой баланс и агрессивно стимулировать экономику.
Поэтому я бы всё-таки не был настолько уверен в позитивных перспективах евро. Вопрос свершившегося брексита для европейской валюты тоже может быть не всегда позитивным.
Когда мы слышим негативные прогнозы по доллару США, это ещё не равняется позитивным прогнозам по российскому рублю. Здесь в игру вступают:
- геополитические факторы
- риски новых санкций
Греф: прогноз рубля и бункер для трейдеров
Герман Оскарович Греф в интервью ТАСС озвучил такой прогноз по доллару:
«Конечно, во многом ситуация будет зависеть от цен на нефть. Нефть ожидается на отметке 62-64$ в 2021 году. Любая геополитическая ситуация, которая случается вокруг рубля, может кардинальным образом поменять эти прогнозы. В этом смысле курс рубля является очень труднопредсказуемым».
Сегодня Греф немножко взорвал финансовое медийное пространство новостью о том, что Сбербанк создал бункер для трейдеров в самом начале пандемии.
Оказывается, как только Сбер узнал ещё в феврале 2020 года, что в Китае начинается таинственная эпидемия, он отправил туда на разведку команду, выяснил, как обстоит дело и срочно создал таинственный бункер для трейдеров. Ничего удивительного в этом нет. Банк крупный, системообразующий. Греф говорит:
«Было очень важно обеспечить непрерывность функций, в частности дилинга. Банковские операции нельзя остановить ни на секунду. Глобальные рынки соединены между собой».
В банке очень быстро предприняли экстренные меры, чтобы поддержать торги в случае необходимости.
Moderna и Pfizer теряют позиции
Акции Moderna и Pfizer в декабре показывают нам снижение со своих рекордных пиков, несмотря на то что компании были очень даже успешными и прошли регулятивные проверки в разных странах.
По Moderna подъехали интересные новости. Один из пациентов получил довольно сильную аллергическую реакцию. Это спровоцировало последнюю волну снижения в котировках. Посмотрим, что будет происходить дальше.
ФАС против металлургов
Федеральная антимонопольная служба внезапно решила ввести экспортные пошлины на стальную продукцию и сырьё на неё на полгода. Это временная мера. Она связана с тем, что цены на арматуру очень резко подорожали с середины ноября на 50%. Это ведёт к стоимости жилья, на что ранее пожаловались московские застройщики.
Это негативная новость для акций металлургических компаний, которые занимаются сталью.
ЦБ ограничит продажу ИСЖ
Коммерсантъ пишет о планах Центрального банка Российской Федерации ограничить продажу полисов инвестиционного страхования жизни.
ИСЖ позволяет застраховать жизнь и получить инвестиционный доход.
28 декабря на встрече с представителями финансового рынка Центральный банк объявил о планах ввести ограничения на продажу таких полисов.
Я очень радуюсь таким новостям. Я считаю, что это прекрасная новость. Когда я слышу об ограничениях ЦБ, у меня возникает серьёзный и важный вопрос: «Ребята, почему так поздно? Почему вы так долго закрывали на это глаза и позволяли финансовым компаниям продавать людям продукты, которые для них априори невыгодны или не подходят?» Сколько бабушек, дедушек, просто обычных людей, которые не имеют глубоких финансовых знаний, да и не должны, потому что они — не финансисты, пострадали от этого навязывания полисов ИСЖ вместо банковских вкладов?
Эта история абсолютно не подходит простым розничным инвесторам, который хочет просто взять аналог банковскому депозиту:
- доход здесь абсолютно не гарантирован
- деньги заморожены
- выход — это штрафы
Я считаю, чтобы человек на такой продукт согласился, его нужно тестировать.
С середины декабря ЦБ взялся за наведение порядка. Он решил ограничить продажи сложных финансовых продуктов населению. Речь идёт о производных финансовых инструментах, таких как:
- фьючерсы
- опционы
Также это сложные структурные облигации. Это тоже очень больная тема. Достаточно вспомнить продукты от БКС и Феникса, который покалечил немало человеческих судеб. Его продавали всем и каждому, не объясняя до конца, какие риски этот продукт несёт.
ЦБ также хочет ограничить:
- маржинальные операции (торговля на заёмные средства)
- комбинированные вклады
Я считаю, что у нас по-прежнему остаётся широкий диапазон инструментов, с которыми можно работать. Слава богу, иностранные акции пока сильно не трогают. Поэтому для обычного человека, который не делает инвестиции и трейдинг своей профессией, инструментов более чем достаточно, чтобы составить грамотный инвестиционный портфель. Этот портфель будет:
- защищать вас от рисков
- позволять преумножать свой капитал
Я думаю, что, в первую очередь, нужно научиться работать с этими инструментами. И будут вам счастье и рост капитала.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Сейчас там крутое предложение — собираешь портфель, и если стоимость акций упадёт, то тебе возвращают разницу. Переходи по нашей Партнёрской ссылке и получишь бонус просто так.
Мы инвестируем в IPO и pre-IPO. Можете с нами — в United Traders. Если не знаете, что это такое — прочитайте эту статью.
