Рынки снова падают
Рост и падение компаний на американском рынке
Были опубликованы заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, который встревожен тем, что инфляция оказалась сильнее, чем ожидалось, и останется повышенной в течение ещё как минимум нескольких месяцев.
На этом фоне произошёл рост доходности гособлигаций. 10-летние казначейские облигации достигли нового 3-месячного максимума на отметке 1,56. А цены акций, особенно более рисковых, во вторник оказались под давлением.
Дефолт США пугает инвесторов
В США продолжается эпопея по поводу повышения потолка госдолга.
В понедельник республиканцы заблокировали законопроект, финансируемый правительством, подразумевающий увеличение потолка госдолга. Теперь демократы делают всё, чтобы избежать экономической катастрофы.
Законопроект:
- обеспечил бы финансирование правительства до декабря 2021 года
- повысил бы потолок госдолга США до декабря 2022 года
В октябре критический уровень долга будет достигнут. Если потолок долга не будет повышен, то США рискуют объявить дефолт в такой ситуации.
По данным CNBC:
Законодатели должны успеть одобрить государственное финансирование до полуночи четверга, чтобы избежать работы правительства.
Все сенаторы-республиканцы выступили против закона. Пока остаётся много вопросов. Успеют ли сделать это и захотят ли успеть? Дефолт США остаётся иллюзорной историей. Всё происходящее — это вопросы внутренней американской политики. Но на рынках это создаёт напряжённость.
Госкомпании выкупят долги China Evergrande Group?
Будет ли дефолт China Evergrande Group? Пока, скорее всего, его не допустят.
Агентство Reuters пишет:
Пекин сейчас активно подталкивает государственные компании и девелоперов, которые пользуются господдержкой, таких как China Vanke, чтобы купить некоторые из активов China Evergrande Group.
Есть мнение, что правительство Китая будет избегать прямых вмешательств, но сделает всё, чтобы:
- смягчить ситуацию вокруг China Evergrande Group
- избежать резонансного краха, который мог бы спровоцировать социальные волнения
Один из таких активов — это:
- футбольный стадион собственного футбольного клуба China Evergrande Group в Гуанчжоу
- жилые дома, которые окружают стадион
Стадион стоимостью почти в 2 миллиарда долларов вмещает в себя 100 тысяч гостей. Это делает его крупнейшим футбольным стадионом по вместимости во всём мире. Компания China Vanke могла бы выкупить стадион.
Сегодня China Evergrande Group должна выплатить 47,5 миллионов долларов держателям облигаций. На прошлой неделе компания должна была выплатить всего 83,5 миллиона долларов. Это огромные суммы. Суммарный долг компании гигантский.
Долги China Evergrande Group
| 20-26 сентября 2021 года (выплачено) | 29 сентября 2021 года | |
| Сумма (млн долл.) | 83,5 | 47,5 |
Сейчас во всём мире пытаются понять, что же всё-таки произойдёт? Будет ли реструктуризация? Либо компания получит помощь от государства? Возможно, помощи от государства не будет, но пекинские власти будут делать всё, чтобы уменьшить все возможные последствия от проблем China Evergrande Group.
JPMorgan Chase: время выкупать просадки
JPMorgan Chase сохраняет железную выдержку. В свежей записке аналитиков в банке говорят:
Любое падение на рынке следует рассматривать как возможность для покупок сейчас. Продажи на прошлой неделе были вызваны техническими потоками, в том числе от хеджеров и опционов. Ничего пока не меняет оптимистичный взгляд на фондовый рынок. Любая слабость должна использоваться для добавления акций. Возобновляющаяся торговля возобновит восходящую тенденцию, потому что большее количество циклических секторов будет способствовать росту рынка.
Индекс S&P 500 с января по сентябрь 2021 года
COVID-19 в США ослабевает. Можно говорить о том, что дельта-волна уже достигла своего пика и будет отступать. Поэтому активность должна возобновиться в 2022 году.
До конца 2021 года JPMorgan Chase ждёт позитивной динамики, потому что рынок выйдет из самого слабого месяца года и перейдёт в один из самых сильных, если опираться на историческую статистику.
BlackRock ставит на китайские акции
Фонд BlackRock продолжает испытывать и распространять оптимизм по поводу акций китайских компаний. Аналитики BlackRock утверждают:
Риски для китайских акций уже заложены в цене. Инвесторам нужно подумать о покупке, пока они дёшевы.
BlackRock — это первая из иностранных компаний, которая запустила взаимные фонды для китайских потребителей. Она является долгом компании China Evergrande Group.
Аналитики в BlackRock говорят:
Мы считаем, что существенное изменение цен — это преувеличение. Китайские акции уступают в этом году американским аналогам более чем на 30%. Повышение премии за риск — это гипертрофированная реакция. На наш взгляд, инвесторы получают компенсацию за риск по текущим оценкам. Конечно, было бы странным игнорировать масштаб и размах недавних действий правительства Китая, но инвесторы настолько сильно недооценивают китайские акции, что отскок неизбежен! В настоящее время мы видим очень небольшие отчисления клиентов на китайские активы. Это означает, что Китай станет практически неинвестиционным, несмотря на его растущее значение.
Финансист Джордж Сорос назвал ошибкой решение открыть китайский паевый инвестиционный фонд BlackRock, которая поставила под угрозу национальную безопасность США.
Ford Motor Company: мегафабрики для электрокаров
Компания Ford Motor Company построит мегафабрики для производства электрокаров и вложит в это почти 11,5 миллиардов долларов.
График динамики акций Ford Motor Company с января по сентябрь 2021 года
- Теннесси
- Кентукки
Инвестиции в мегафабрики — это очень большой размах, которого не наблюдалось за всю историю компании Ford Motor Company.
Исполнительный директор компании Билл Форд уверен:
Компании предстоит возглавить переход Америки на электромобили и открыть новую эру чистого производства с нулевым выбросом углерода.
Илон Маск нервно зачесался в сторонке.
Ford Motor Company давно ставит на внедрение электромобилей. В компании говорят:
Это позволит достичь, казалось бы, взаимоисключающих целей: защитить планету, создать отличные электромобили и внести свой вклад в процветание страны.
Первая площадка в Теннесси называется Blue Oval City. На неё пойдёт 5,6 миллиарда. Это место производства расширенного модельного ряда электрических грузовиков. Там будет создано 6000 рабочих мест.
Вторая площадка в штате Кентукки под названием Blue Oval SK Battery Park — это специализированный комплекс по производству аккумуляторов для электромобилей. На её строительство уйдёт 5,8 миллиарда долларов. Будет создано 5000 рабочих мест. Площадку планируют открыть к 2025 году.
Сравнение площадок для производства электрокаров Ford Motor Company
| Blue Oval City | Blue Oval SK Battery Park | |
| Направление | Производство электрогрузовиков | Производство аккумуляторов для электромобилей |
| Штат | Теннесси | Кентукки |
| Сумма затрат (млрд долл.) | 5,6 | 5,8 |
| Количество рабочих мест (шт.) | 6000 | 5000 |
| Дата открытия | Неизвестна | К 2025 году |
Гендиректор компании Джим Фарли сказал:
Это наша самая большая инвестиция в истории — помочь построить лучшее будущее для Америки. Сейчас мы близки к тому, чтобы поставлять революционные электромобили для многих, а не для избранных. Речь идёт о создании рабочих мест для поддержки американских семей, сверхэффективной производственной системе с нулевым выбросом углерода и растущем бизнесе, приносящем пользу обществу, дилерам и акционерам.
Всё это входит в план компании Ford Motor Company по инвестированию в создание электромобилей. Всего планируется вложить 30 миллиардов долларов до 2025 года. Компания ожидает:
К 2030 году 40-50% мирового парка автомобилей будут полностью электрическими.
Доля электромобилей Ford Motor Company в общем объёме мирового парка автомобилей к 2030 году
| Ford Motor Company | Другие компании | |
| Доля (%) | 40-50 | 50-60 |
Это амбициозно.
MIT: кто склонен к панике на рынках?
В Массачусетском технологическом институте изучили демографию людей, которые панически продают акции во время краха рынка. Там пришли к выводу, что есть группы риска — те, кто чаще других совершает резкие движения. Особенно подвержены рискованным продажам:
- мужчины старше 45 лет
- люди, состоящие в браке
- люди, считающие, что обладают достаточным инвестиционным опытом
Для проведения любопытного исследования проанализировали 600 тысяч брокерских счетов. Эта работа может быть использована для создания прогнозных моделей, которые помогут выявлять людей, подверженных риску панических продаж.
Мне кажется, в этом есть логика. Более зрелые люди, которым есть что терять, у которых больше ответственности, люди, состоящие в браке и имеющие детей, и люди, считающие, что они обладают опытом и знаниями, — это всегда ситуация, когда мы не готовы идти на больший риск. Они склонны нервничать чаще.
Нервные продажи приводят к потере капитала. Люди, которые не продают, пересиживают просадки. Многие даже не замечают, что произошло, потому что они не привыкли так часто следить за новостями и открывать свой брокерский счёт!
ЦБ про манипулирование акциями
На сайте ЦБ появилось сообщение, в котором говорится:
Группа трейдеров из 4 человек в 2018-2021 гг. манипулировала рынком акций, используя стратегию pump&dump.
Трейдеры скупали акции по завышенным ценам, разгоняли стоимость, а потом продавали их и получали прибыль.
Регулятор подчёркивает:
Эта схема повторялась несколько раз за торговую сессию. Нарушения носили регулярный характер и приводили к всплескам волатильности некоторых ценных бумаг. Это увеличивало риски для некоторых участников торгов.
В основном ребята двигали:
- неликвид
- сбытовые компании (Калужская сбытовая компания)
- сырьевые компании (Варьеганнефтегаз и Ижсталь)
В Банке России пояснили:
Такие манипулятивные движения происходят ради копеечной прибыли. Но операции происходили системно. Рынок разгонялся небольшими суммами. В таких бумагах это можно было делать с помощью 300 тысяч рублей. Выгода могла быть около 5-10 тысяч рублей для каждой операции. Но в итоге общая сумма дохода позволяла трейдерам не работать.
Манипуляции краткосрочно влияли на цену, потом она возвращалась обратно, но это создавало потери для других участников рынка.
ЦБ наложил штраф на людей, которые подозреваются в манипуляциях. Штраф составил от 3000 до 5000 рублей. Также регулятор попросил Московскую биржу и СПБ Биржу заблокировать их счета. Трейдерам будет выписано предписание о недопущении аналогичных нарушений в будущем.
Это интересный кейс! ЦБ считает этих людей виновными, но наказание было мягким.
Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=4WwQcby4W2E
