Конгресс одобрил пакет стимулов
От рыночной коррекции не осталось и следа.
Рост и падение компаний на американском рынке
Палата представителей Конгресса США одобрила пакет мер поддержки экономики в 1,9 триллиона долларов, который активно продвигался президентом Джо Байденом. Эта новость стала очень важным драйвером для рынков.
На прошлой неделе все инвесторы размышляли об инфляции и о том, как это всё опасно. Но как только они получили надежду на скорое стимулирование, на скорые финансовые инъекции, рынки резко пошли в рост абсолютно без оглядки на последствия стимулирования.
Что предполагает план?
- Увеличение и продление срока действия федеральных надбавок к пособию по безработице
- Прямые выплаты американцам:
- 1400$ на человека
- 350 миллиардов долларов — штатам и местным органам власти
- финансирование программ вакцинации
- Увеличение минимальной заработной платы до 15$ в час
Bloomberg пишет:
Пункт по увеличению заработной платы есть в законопроекте, но вероятность того, что финально он будет всё-таки принят, равна 0.
Сейчас законопроект, который был одобрен нижней палатой Конгресса, будет передан уже в Сенат. Возможно, там будут вноситься поправки. Вслед за этим Палате представителей нужно будет ещё раз направить на подпись президенту документ с поправками.
Это ещё не финал. Но очевидно, что самые ключевые пункты будут приняты.
Демократы очень спешат. Они хотят принять новый пакет стимулов до 14 марта. В этот день истекает часть текущих стимулирующих мер, в частности федеральных программ помощи безработным. Им не хотелось бы, чтобы создавался безденежный гэп. Поэтому демократам хочется поскорее это всё продвинуть.
Республиканцы недовольны. Они считают пакет помощи избыточным и нерациональным с учётом того, что американская экономика уже восстанавливается после кризиса.
Отношение демократов и республиканцев к пакету стимулов
| Республиканцы | Демократы | |
| Отношение сторон | Стремятся к скорейшему продвижению пакета поддержки | Считают, что можно обойтись без пакета поддержки |
Байден максимально поддерживает стимулирование и говорит:
Ребята, не тяните, быстрее принимайте. Я всё подпишу. Нельзя терять время. Нужно поддержать экономику.
Рынкам пока нравится новый пакет мер. Они ответили на него очень благодарным ростом.
Ещё одна позитивная новость для рынков сегодня — это выход довольно приличных индексов деловой активности PMI.
FDA одобрило вакцину от Johnson & Johnson
График динамики акций Johnson & Johnson с июня 2020 года по февраль 2021 года
Предполагается, что вакцина от Johnson & Johnson также может помочь людям, которые заражены COVID-19, но у которых нет симптомов болезни. Вакцина может помочь остановить распространение вируса среди его бессимптомных носителей. Это очень важный критерий распространения вируса в настоящее время. Многие люди болеют, но сами об этом не подозревают, заражая всех вокруг.
Одновременно с этим подъехала новость из Германии о том, что там могут пересмотреть решение не одобрять вакцину AstraZeneca для пожилых людей старше 65 лет.
Позитив идёт по всем фронтам:
- деньги дают
- вакцины одобряют
- экономические индикаторы неплохие
Рынки, которые на прошлой неделе порядочно струхнули, сегодня снова бодро рванули вверх.
Бенефициары COVID-19 не растут
Financial Times публикует результаты очень интересного исследования от компании FactSet Research Systems, которое гласит:
Инвесторы потихонечку начинают распродавать акции компаний, которые выиграли от пандемии, а вместо них покупают активы, которые будут в плюсе от восстановления экономики во время вакцинации и во время начала нового экономического цикла в ближайшие 1-1,5 года.
Исследование FactSet Research Systems подкрепляет эту гипотезу определёнными фактами. В FactSet Research Systems проанализировали, как вели себя котировки компаний, отчётность которых оказалась лучше ожиданий.
Индекс S&P 500 с июня 2020 года по февраль 2021 года
Эксперты сравнили цены за 2 дня до выхода отчёта и через 2 дня после этого. Оказалось, что акции крупнейших бенефициаров вируса подешевели вопреки хорошим результатам.
Например, Apple и Facebook превзошли оценки аналитиков примерно на 20%. Это много. Но после объявления результатов акции компаний обвалились.
Financial Times пишет:
Акции технологического сектора в среднем упали на 2%. Рынок так негативно реагирует на отличные результаты впервые за последний год. Если в первые 3 квартала 2020 года прибыль компаний превышала ожидания, то их акции росли минимум на 1%.
Это очень важная характеристика рынка, когда приходят позитивные новости, но рынок уже не хочет их воспринимать как драйверы роста. Это говорит о том, что все, кто хотели и могли купить бумаги, уже это сделали.
На негативные новости реакция становится намного более выраженной. Это тоже объяснимо с психологической точки зрения. Если у инвесторов уже есть высокая незафиксированная прибыль в технологических бумагах, они сидят и размышляют: «Наверное, рост-то уже подходит к концу. Нужно выбрать хорошую точку, чтобы эту прибыль зафиксировать». Как только приходит негатив, инвесторы начинают сразу фиксировать прибыль от греха подальше.
Это абсолютно не означает, что рост IT-компаний закончен. Сейчас мы переходим в фазу, когда рынки будут оценивать технологический сектор более здраво и объективно. Рынкам будет нужно реальное подтверждение того, что бизнес развивается опережающими темпами.
Citibank поверил в биткоин
Пара биткоин и доллар с сентября 2020 года по февраль 2021 года
В Citibank дали свои комментарии по текущей ситуации:
Получив поддержку Tesla и MasterCard, биткоин может оказаться в начале огромной трансформации на пути к массовому использованию.
В Citibank пишут:
Если компании и физические лица получат доступ через цифровые кошельки к цифровым деньгам, которые будут созданы центральными банками и стейблкойном, то мировой охват, прослеживаемость и потенциал быстрых платежей биткоина сделают его оптимально позиционируемым, для того чтобы стать предпочтительным средством расчёта в международной торговле.
Также Citibank пишет:
На пути прогресса биткоина есть много рисков и препятствий. Но сравнение этих потенциальных препятствий с возможностями приводит к выводу, что биткоин находится в переломном моменте.
Citibank видит риски резкой коррекции в криптовалюте, но полагает, что сейчас, с точки зрения распространения биткоина и других его товарищей, наступает трансформационный момент. Биткоин начинает получать международное признание как инструмент расчётов.
Walmart развивает финтех
В последнее время в финтех идут все кому не лень. Развитием финтеха от компании Walmart займётся топ-менеджер Goldman Sachs Group.
Мы создаём дочернюю финтех-компанию в партнёрстве с венчурной компанией Ribbit Capital, для того чтобы больше соответствовать запросу клиентов на финансовые услуги.
The Wall Street Journal пишет:
Партнёр Goldman Sachs Group Омер Исмаил, который с нуля создавал данное подразделение в банке, переходит в финтех Walmart. Он займётся развитием инфраструктуры финансовых сервисов ритейлера.
Предполагается, что ещё один яркий банковский сотрудник, один из бывших топ-менеджеров Citigroup, Дэвид Старк, который работал в Goldman Sachs Group с 2015 года, тоже может присоединиться к команде Walmart. Дэвид Старк занимался направлением кредитных карт вместе с компаниями:
- Apple
- General Motors
Сейчас в финтех бросается очень много усилий и компетенций. С текущими темпами развития событий через пару лет и в Walmart тоже можно будет заплатить криптовалютой.
Выводы
Рынки по-прежнему остаются достаточно беспокойными. Даже пакет стимулов почти в 2 триллиона долларов может оказаться недостаточным. Сейчас реакция на негативные события становится достаточно выраженной. Здесь нужно быть максимально осторожными.
С другой стороны, на просадках вполне можно присмотреться к покупке определённых технологических компаний, которые являются фундаментально интересными, с точки зрения динамики своего бизнеса и перспектив, которые компании имеют на своих нишевых рынках.
Ни в коем случае не нужно бездумно покупать всё подряд. Сейчас рыночные настроения меняются. Рынок начинает более трезво смотреть на IT-сектор. Держите это в голове при совершении покупок.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=lDi_0L-kiAI
