Это дайджест финансовых новостей. Влетаем в новую неделю и подводим итоги понедельника.
Частные инвесторы переключились на серебро
Тема понедельника — это атака, которую частные инвесторы решили устроить на серебро. Появились призывы разогнать цену серебра до 1000$ за унцию. Сейчас стоимость серебра находится в пределах 30$ за унцию.
Стоимость серебра
| Текущая | Прогнозируемая | |
| Стоимость серебра ($/унцию) | 30 | 1000 |
На форуме Reddit звучат призывы инвестировать в серебро, чтобы:
- Заработать деньги
- Проучить крупные банки, в том числе JPMorgan Chase, которые тоже вовлечены в эти торги
Фьючерс на серебро с июня 2020 года по февраль 2021 года
Рынок серебра хорошо капитализирован. Капитализация GameStop Corp. до пампа составляла меньше 1,5 миллиардов долларов. Такую компанию всё-таки возможно двигать. А капитализация (стоимость) серебра в Лондоне составляет 48 миллиардов долларов. Здесь намного:
- больше ликвидность
- объёмнее рынок
Сравнение капитализации GameStop Corp. и серебра
| GameStop Corp. | Серебро | |
| Капитализация (млрд. долларов) | 1,5 | 48 |
Мелким частным инвесторам может быть сложнее влиять на серебро. Хотя ценовая реакция есть.
Вместе с ростом цен на серебро будут расти и акции компаний, которые занимаются добычей серебра. Сегодня прибавляли:
- Wheaton Precious Metals Corp. — 12%
- Pan American Silver Corporation — 14%
- Hecla Mining — почти 22%
- Coeur Mining, Inc. — 19%
- First Majestic Silver Corp. — 26%
Рост акций «серебряных» компаний в феврале 2021 года
| Компании | Рост акций (%) |
| Wheaton Precious Metals Corp. | +12 |
| Pan American Silver Corporation | +14 |
| Hecla Mining | +22 |
| Coeur Mining, Inc. | +19 |
| First Majestic Silver Corp. | +26 |
Наблюдается достаточно сильное движение.
На российском рынке бенефициаром дорожающего серебра стали акции Полиметалла. Это компания, которая занимается:
- золотом
- серебром
- медью
Очень интересно понаблюдать за динамикой крупнейшего ETF на серебро iShares Silver Trust с тикером SLV. Его можно отслеживать, чтобы понимать, как действуют набеги частных инвесторов на этот актив.
Посмотрим, что будет. Спровоцировать такое короткое сжатие по серебру намного сложнее. Но трейдеры ставят перед собой очень амбициозные цели.
Goldman Sachs Group: 39 акций в зоне риска
Goldman Sachs Group опубликовал большое исследование, в котором предупреждает об опасности пузыря по акциям 39 компаний. Goldman Sachs Group говорит:
«Рано называть эйфорию на американском рынке пузырём, который скоро лопнет. Но есть тревожные сигналы».
Глава отдела Goldman Sachs Group по американскому фондовому рынку Дэвид Костин говорит:
«В абсолютном выражении оценки компаний чрезвычайно завышены. Но с учётом низких процентных ставок совокупный индекс на самом деле торгуется ниже средней исторической оценки».
В исследовании говорится:
«В настоящее время акции американских компаний торгуются на максимальном историческом уровне относительно таких показателей, как цена/прибыль, балансовая стоимость, стоимость компании к её продажам, стоимость компании к EBITDA, рыночная капитализация к ВВП».
Goldman Sachs Group пока не пересматривает свой прогноз по рынку на 2021 год:
«Мы ожидаем, что умеренно более высокие ставки будут компенсированы сокращением премии за риск по акциям. При этом коэффициент соотношения рыночной стоимости к годовой прибыли (P/E) по акциям компаний из S&P 500 останется практически неизменным и позволит сильному росту прибыли на акцию (EPS) подтолкнуть рынок к нашей конечной цели — 4 300 пунктов к концу года».
Есть и более мрачные моменты. Goldman Sachs Group обеспокоен активным ралли в технологическом секторе, где продолжаются импульсные торги вслепую. Поэтому рынку пора бы уже обратить внимание на фундаментальные факторы. Когда это произойдёт, бумаги скорректируются.
Список компаний в зоне риска
- Zoom Video Communications, Inc.
- Datadog
- Shopify
- DocuSign, Inc.
- Palantir
- CrowdStrike Holdings, Inc.
- Cloudflare
- Plug Power Inc.
- Snowflake Inc.
- CRISPR Therapeutics AG
Аналитики Goldman Sachs Group считают:
«Эти акции в течение 2021 года ждёт вполне предсказуемая коррекция, потому что финансовые показатели компаний не будут соответствовать той рыночной шумихе, которая наблюдается вокруг этих бумаг на рынке».
Маск поддерживает биткоин
Илон Маск продолжает влиять на рынки своими твитами. Он высказывается в поддержку криптовалюты. В чате приложения Clubhouse, куда можно попасть только по приглашению, Маск написал:
«Я — сторонник биткоина. Немного опоздал, так как не купил его ещё 8 лет назад. Я думаю, что биткоин находится на грани более широкого признания обычными финансистами».
Вокруг Twitter Маска разворачивается совершенно удивительная история! Трамп отошёл от дел, и Маск теперь уже точно находится на первом месте на пьедестале почёта среди самых влиятельных людей в Twitter.
В новом для себя чате Clubhouse Маск поговорил также на темы:
- освоения Марса
- вакцинации
- мемов
Там он пообщался с Владимиром Тенёвым — соучредителем брокерской онлайн-платформы Robinhood Markets, Inc. Тенёв оправдывался и говорил:
«Robinhood Markets, Inc. просто временно приостановил торги, чтобы выполнить требования закона, которые предъявляются к нормативному капиталу».
Нефть: последние новости
Подъехала очень интересная информация по поводу акций:
- Exxon Mobil Corporation
- Chevron Corporation
Обе компании на прошлой неделе довольно слабо отчитались. The Wall Street Journal пишет:
«Руководители Exxon Mobil Corporation и Chevron Corporation провели предварительные переговоры о слиянии своих компаний».
Компании говорят:
«Это только предварительные переговоры. Сейчас обсуждения не ведутся».
Сам факт того, что такие разговоры были, что такая идея возникла, подтверждает, что нефтяным компаниям, даже таким заметным игрокам на рынке, сейчас приходится очень непросто.
Сегодня вышел довольно слабый PMI Китая, который говорит нам о том, что локдауны тоже всё-таки влияют на китайскую экономику прямо сейчас. Эти данные заставили в очередной раз подумать, что же будет дальше со спросом на чёрное золото?
График динамики цен на нефть с декабря 2019 года по февраль 2021 года
Рынок немножко удивился такой дисциплинированности членов ОПЕК. Сейчас у многих стран уже есть довольно серьёзные бюджетные проблемы.
Ирак — второй по величине производитель ОПЕК — на прошлой неделе начал переговоры с Международным валютным фондом о предоставлении ему пакета поддержки. Правительство Ирака разработало проект сокращения расходов на 20 миллиардов в 2021 году.
Проблемы есть, но пока страны держатся, потому что боятся повторения прошлогоднего сценария на рынке нефти.
Мировой госдолг растёт
Пандемия не проходит бесследно для мировой экономики.
Международный валютный фонд опубликовал данные, согласно которым:
«Объём мирового госдолга уверенно приближается к 100% от ВВП. В 2020 году объём мирового долга вырос на 14% и уже приблизился к 98% от ВВП. В 2021 году ожидается подъём показателя до 99,5% от ВВП. Совокупная доля мирового госдолга уже приближается к 90 триллионам долларов.
В 2020 году развитые страны из-за низких ставок занимали больше других. Их задолженность выросла до 123% в конце года. В 2021 году ожидается дальнейший рост. Госдолг США достиг уже 129% от ВВП. В 2019 году было всего лишь 108%».
Мировой госдолг в 2019-2021 гг
| 2019 год | 2020 год | 2021 год (ожидаемое значение показателя) | |
| Объём мирового госдолга (% от ВВП) | — | 98 | 99,5 |
| Объём госдолга в развитых странах (% от ВВП) | — | 123 | — |
| Объём госдолга в США (% от ВВП) | 108 | 129 | — |
В 2021 году ожидается продолжение роста с учётом 2 масштабных проектов поддержки экономики. Вот что говорит МВФ:
«Глобальные меры бюджетной поддержки в 14 триллионов долларов способствуют спасению жизней и сохранению средств к существованию, а также смягчают последствия пандемии для потребления и объёма производства. В совокупности с экономическим спадом, который вызывает снижение доходов, подобная поддержка ведёт к росту госдолга и бюджетных дефицитов».
Ничего хорошего в росте мирового госдолга нет.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
