Новые санкции: что нужно знать?
Новые санкции США против России, как и ожидалось, оказались мягкими и щадящими.
Пара доллар и рубль с сентября 2020 года по апрель 2021 года
Под санкции попадают 32 юридических и физических лица, которые осуществляли, по мнению Белого дома, попытки повлиять на президентские выборы в 2020 году.
После 14 июня американские финансовые институты не смогут принимать участие в первичных размещениях госдолга РФ, который номинирован в российских рублях.
Это не первые санкции на госдолг. Первый пакет выходил в 2019 году, и ничего страшного не произошло. Тогда американским банкам и компаниям запретили покупать российские еврооблигации непосредственно у Минфина.
Сейчас примерно похожие ограничения. Санкции есть, но они не очень страшные. Сейчас банкам и фининститутам США запрещено покупать на первичном рынке облигации, номинированные в рублях, выпущенные:
- Банком России
- Фондом национального благосостояния
- Министерством финансов
Также американские финансовые институты не могут предоставлять им ссуды.
Никто не запрещает покупать новый российский госдолг на вторичном рынке. Россия имеет возможность по-прежнему занимать деньги на внешних рынках. На первичных размещениях участвовать в этом придётся крупным российским банкам, которые покупают госдолг. А дальше он может разлетаться по миру. Здесь нет никаких ограничений. Однако санкции могут быть расширены в случае необходимости.
Недавно Банк России рассказывал:
Число иностранных инвесторов в общем объёме российского госдолга за последний год значительно упало на санкционных ожиданиях. На начало апреля вложения нерезидентов в ОФЗ упали примерно до 20% от общего объёма бумаг в обращении. Их доля в первичных размещениях ОФЗ в марте составила всего лишь около 10%.
Это не так страшно. ВТБ, Сбер и другие наши финансовые гиганты сказали:
Мы готовы подобрать госдолг, если он вдруг будет под запретом для нерезидентов.
Поэтому неудивительно то, что растут российский рынок и российский рубль.
Будут ли дальше более жёсткие меры? Мне кажется, что во многом исход будет зависеть от украинской повестки и того, как будет развиваться ситуация там. Если не будет ухудшения, то вполне возможно, что это будет последний выстрел. Байден и Путин теперь снова чуть ли не приятели.
ЦБ сказал:
Мы сделаем всё, чтобы сохранить финансовую стабильность. У нас есть инструменты.
Минфин сказал:
Нам вообще занимать деньги у нерезидентов пока не нужно.
Живём дальше.
Кэти Вуд ставит на Coinbase
Фонд Кэти Вуд закупился акциями Coinbase. Криптобиржа мощно стартанула на бирже NASDAQ. На второй день её капитализация превысила совокупную капитализацию NASDAQ и NYSE.
3 ETF-фонда ARK Investment Management купили акции крупнейшей в США криптобиржи Coinbase после прямого листинга в среду. Исходя из цены Coinbase в $328 за бумагу, общая сумма покупки для ARK Investment Management составляет около 246 миллионов долларов.
Это интересный актив, пока растёт крипта. Поэтому консервативным я бы его не назвал.
Брэнсон продаёт акции
Основатель компании Virgin Galactic Ричард Брэнсон внезапно решил частично выйти из компании. Брэнсон и 4 компании, которые он контролирует, продали 5,6 миллиона акций Virgin Galactic с 12 по 14 апреля на 150 миллионов долларов. Это почти 2,5% от общего количества акций в обращении.
TSMC: отчёт за 1 квартал
Компания TSMC отчиталась за 1 квартал.
График динамики акций TSMC с августа 2020 года по апрель 2021 года
Компания зафиксировала квартальное увеличение:
- выручки год к году на 24%
- прибыли почти на 20%
Это произошло благодаря тому, что вырос спрос на 7-нанометровые чипы. Их доля в выручке компании изменилась с 29% до 35%.
Динамика доли 7-нанометровых чипов в выручке TSMC в 1 квартале 2021 года
| Первоначальная | Отчётная | |
| Доля в выручке (%) | 29 | 35 |
На фоне дефицита чипов в автоиндустрии выручка от этого сегмента выросла на 31% квартал к кварталу. Доля в общей выручке увеличилась с 3% до 4%.
Динамика доли чипов в автоиндустрии в общей выручке TSMC в 1 квартале 2021 года
| Первоначальная | Отчётная | |
| Доля в общей выручке (%) | 3 | 4 |
У компании зафиксировано приличное наращивание капитальных затрат. Это привело к отрицательному денежному потоку и росту долга. Компания инвестировала и в оборотный капитал.
Компания продолжает выигрывать от дефицита чипов и продолжит это делать. Но ей требуется время, чтобы нарастить мощности. Для этого ей придётся наращивать долг, что сейчас и происходит. Компания может себе это позволить, потому что она имеет денежную подушку, которая превышает долг.
На мой взгляд, у компании всё очень даже хорошо.
Частично рост выручки за счёт сегмента высокопроизводительных вычислений был компенсирован сезонным снижением сегмента смартфонов. Но тенденции для TSMC остаются хорошими.
В следующем квартале она ожидает выручку на 2,3% выше, чем в текущем квартале.
Компания дорогая. Но, с другой стороны, дороговизна оправдана, потому что на данный момент TSMC является лидером, который работает с топовыми мировыми компаниями:
- Apple
- Nvidia Corporation
- Qualcomm
- AMD
Компания будет выигрывать от продвижения в следующих сегментах:
- 5G
- облачные технологии
- автомобильная индустрия
Я думаю, что будущее у тайваньского производителя большое.
Атон-менеджмент готовит новые ПИФы
Управляющая компания Атон-менеджмент зарегистрировала правила сразу для 16 биржевых паевых инвестиционных фондов. Компания делает ставку на активный приток новых частных инвесторов. Она предлагает им широкую линейку продуктов.
Это классно! В линейке будут:
- 3 фонда на облигации российских и иностранных эмитентов
- 12 фондов акций
- 1 товарный фонд
Какие фонды есть в списке?
В линейке инвестиционных продуктов от Атон-менеджмент появятся следующие фонды на акции:
- развивающихся рынков
- крупнейших российских компаний, который будет ориентироваться на стратегию ПИФа «Пётр Столыпин»
- компаний, которые занимаются облачными технологиями
- инновационных компаний
- американских компаний-производителей полупроводников
- золотодобытчиков
- «серебряных» компаний
- компаний США с сильными показателями
На мой взгляд, это очень интересное решение!
Посмотрим, какие будут комиссии у ПИФов. Будут ли это упаковочные фонды, либо Атон-менеджмент будет собирать их самостоятельно? От этого зависит то, какие расходы лягут на плечи инвесторов.
Отдых в Сочи подорожал на 50%
Отдых в Сочи подорожал на 50% после запрета на полёты в Турцию. Эксперты предполагают:
После возобновления полётов когда-нибудь возможно снижение стоимости отдыха в городе.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=lDi_0L-kiAI
