Встречается 7 наиболее частых ошибок, которые совершают начинающие инвесторы. Эти ошибки создают для них большие риски.
Введение
Инвестиции, особенно в акции, подходят и нужны далеко не всем. Поэтому прежде чем начать заниматься этим, пожалуйста, очень внимательно и здраво оцените свою жизнь, своё финансовое положение!
Если у вас на данный момент есть обременительные долги и кредиты, то, я думаю, что, в первую очередь, следует уделить внимание им. А уже потом можно приступать к инвестициям. Не нужно приходить на биржу в надежде заработать здесь денег. На биржу приходят, чтобы деньги сохранить и преумножить.
Инвестиции без плана
Прежде чем вы начинаете формировать портфель, необходимо:
- Внимательно и объективно проанализировать доходы и расходы своей семьи
- Задаться вопросом, какие финансовые цели вы преследуете. Зачем вы пришли на биржу? Вы должны все эти цели прописать, просчитать и понять, сколько денег вам потребуется для достижения этих целей. Насколько вообще они на данном этапе жизни реализуемы?
Цели могут быть самыми разными:
- мелкие цели — поездка в отпуск
- средние цели — покупка машины, квартиры, загородного дома
- более глобальные цели — накопления на образование детей через 20 лет, подготовка к раннему выходу на пенсию, чтобы жить на дивидендную зарплату
Мы не можем предсказать свою жизнь на 100%. Финансовый план часто приходится пересматривать. Но лучше не совсем идеальный финансовый план, чем его отсутствие.
Вы можете составить план самостоятельно. Инструкций в интернете вы найдёте достаточно много. Либо вы можете обратиться за помощью к финансовому консультанту. Вы должны получить от консультанта понятную, чёткую, структурированную картину вашей финансовой жизни и ваших дальнейших планов.
Короткий горизонт инвестирования
Понятно, что наша жизнь полна суеты и каких-то сиюминутных желаний. Хочется обновить машину, хочется съездить в отпуск. Это хорошо. Но нужно понимать, что наши главные цели, как правило, это как раз-таки долгосрочные цели. На них нужно сделать фокус, иногда пожертвовав какими-то своими сиюминутными желаниями.
Фондовый рынок, в частности, рынок акций — это очень волатильная история. Риски огромны. Сегодня вы можете видеть доход, а завтра вы увидите просадку на своём брокерском счёте. Это абсолютно нормальная история. Рынок волатилен, он меняется, он живёт своей жизнью.
Когда вы приходите в инвестиции, вы должны понимать, что если вы приходите с какими-то краткосрочными целями, то вы берёте на себя огромнейшие риски. Может получиться так, что потом вам придётся свои активы продавать по невыгодной цене. Возможно, вы вообще останетесь в убытках.
Если вы приходите на рынок с долгосрочными целями, допустим, создать себе портфель, который будет обеспечивать вас дивидендами на пенсии, и которые вы сможете постепенно продавать, то здесь у вас есть больший запас времени. На рынок нужно приходить хотя бы с целями выше 3 лет. Это самый минимальный порог.
В идеале нужно ориентироваться на то, что вы покупаете активы на 10 лет. На истории рынки, как правило, всегда показывают рост просто потому, что дорожает бизнес, акции которого вы покупаете. Он развивается. Есть ещё и инфляция. Это тоже сказывается на цене финансовых активов.
Поэтому мы можем с довольно большой уверенностью утверждать, что на горизонте 10 лет купленные вами акции прилично вырастут. Но что с ними будет в ближайшие 1-3 года, к сожалению, никто не может предсказать. Поэтому ставьте цели правильно и приходите на рынок с долгосрочным видением своей жизни.
Выбор индивидуальных акций
Очень часто начинающие инвесторы приходят на биржу за хайпом. Например, Tesla выросла на несколько сотен процентов. Людям хочется либо ту же Tesla купить, чтобы зарабатывать на таких фантастических движениях цены, либо выбрать какую-то компанию, которая точно так же выстрелит и позволит озолотиться.
Проблема в том, что успешный выбор индивидуальных акций (конкретных бумаг конкретных компаний) — это очень сложная задача, которая зачастую оказывается не под силу даже самым титулованным экспертам. Здесь очень наивно полагать, что вы как новичок без профессионального образования и без опыта сейчас прочитаете несколько статей — и вдруг найдёте те самые «золотые» компании, которые выстрелят. Это очень опасный подход.
Я бы не рекомендовал новичкам делать акцент на индивидуальных акциях. Намного проще выбрать для себя ETF, допустим, на американский индекс S&P 500 или на индекс Московской биржи, если вы верите в перспективы российского рынка и российской экономики. Вы можете покупать ETF на:
- Китай
- золото
- облигации
Таким образом, вы не будете тратить свою энергию на выбор каких-то звёздных акций. Скорее всего, результат будет положительным.
Читать аналитику по компаниям — это очень увлекательно. Мы можем развивать себя, понимая немножко больше о том, как устроен бизнес, как устроены рынки, как работает менеджмент компаний, анализировать финансовые показатели. Вы не обязаны отказывать себе в этом удовольствии. Выделите какую-то небольшую долю своего портфеля под индивидуальные акции и развлекайтесь.
Если же вы — новичок, то я бы не советовал составлять весь портфель из отдельных бумаг.
Отдать деньги в управление
Некоторых инвесторов преследует навязчивое желание кому-нибудь отдать свои деньги. Хочется найти профессионала, который разберётся и возьмёт на себя ответственность за то, какие активы вы покупаете.
Существуют различные виды управления деньгами клиентов:
- доверительное управление
- автоследование, или копирование сделок каких-то экспертов
- разнообразные структурные продукты
Финансовые компании только и рады вам такие услуги продать, потому что комиссии по ним повышенные.
Допустим, по американскому рынку статистика показывает, что 75% всех фондов, которые занимаются активным управлением деньгами своих клиентов, проигрывают индексам.
Подвох заключается в том, что оставшаяся доля этих фондов может в какой-то момент показать результаты лучше рынка. Это здорово! Ребята — молодцы. Но где гарантия того, что в последующем фонд тоже будет показывать такие же восхитительные результаты?
Доходность от инвестиций в прошлом не является гарантией доходности в будущем. Я не вижу никакого смысла существенно переплачивать комиссии, делясь долей своей прибыли с людьми, которые управляют вашими деньгами, и при этом не иметь гарантированного результата. А здесь его не будет. Пожалуйста, понимайте это!
Для новичков, особенно с небольшим капиталом, намного разумнее будет самостоятельно, немножечко разобравшись в вопросе, собрать для себя портфель из фондов, который отвечает вашему профилю. Портфель должен отвечать тем рискам, которые вы готовы на себя взять. Не нужно искать какого-то волшебника, который за счёт своего опыта и экспертизы вдруг сделает вас богатым.
Отсутствие диверсификации
Начинающие инвесторы часто забывают о принципе диверсификации. Если всё-таки вы принимаете решение покупать в портфель какие-то отдельные акции или ETF, думайте о том, что активы в вашем портфеле должны иметь низкую корреляцию. Когда один актив падает, другой актив подрастает. Таким образом, вы защищаете себя от разных фаз экономических циклов. Вы будете показывать более стабильную доходность, избегая каких-то жёстких просадок.
Многие неверно истолковывают слово «диверсификация». Кто-то считает: «Если я купил себе в портфель 3 акции из нефтегазового сектора, то у меня есть диверсификация. Ведь у меня там лежат Газпром, Новатэк и Лукойл. Это же разные компании с разным бизнесом, с разными перспективами. Кто-то упадёт, а кто-то вырастет». Это нельзя называть диверсифицированным портфелем.
На российском рынке, к сожалению, выбор не так велик. Рано или поздно инвесторы всё равно приходят в нефтегаз. Люди упускают тот факт, что все эти компании довольно сильно завязаны на ценах на нефть. Если нефть будет дешеветь на длительном горизонте, а такая вероятность есть, потому что мир стремится в альтернативную энергетику, то и ваш вроде бы немножко диверсифицированный портфель будет чувствовать себя не очень комфортно.
Портфель должен включать в себя разные инструменты:
- инструменты, которые ставят на рынок акций (ETF или конкретные бумаги, если вам очень хочется)
- инструменты, которые ставят на рынок облигаций
- золото
Вы можете рассматривать различные варианты инструментов в зависимости, опять же, от ваших целей и вашей склонности к риску. Пропорция этих активов в вашем портфеле будет варьироваться. Чем более вы молоды, тем более рисковые инструменты вы можете иметь в большем количестве в своём портфеле. Чем вы старше, тем консервативнее будет ваш выбор финансовых инструментов.
Портфель также нужно диверсифицировать и по отраслям экономики, если мы говорим о конкретных акциях или о корпоративных облигациях.
Диверсификация по валютам — это очень важный момент, особенно когда вы живёте в России или в других развивающихся странах, национальные валюты которых не являются стабильными.
Слепая вера в экспертов
Эксперты бывают самыми разнообразными:
- независимые аналитики
- блогеры
Они часто где-то мелькают и являются довольно медийными. Кажется, что этот человек знает ответы на все вопросы. Такой эксперт может сказать: «Ребята, продавайте/покупайте Tesla». Все бросаются повторять его действия, потому что думают, что человек что-то знает.
На самом деле, каким бы талантливым ни был аналитик, всё равно нужно понимать, что это очень субъективный фактор. Кроме того, далеко не все медийные финансисты действительно имеют такой опыт и экспертизу. Часто они просто умеют красиво говорить. Их ценят именно за это. Это неплохо, но просто это немножечко другой род деятельности.
Не нужно думать, что какой-то гуру вам скажет, куда пойдёт тот или иной актив, и вы сможете на этом заработать. Пожалуйста, не будьте слишком доверчивыми!
Если это, допустим, клиент-брокер, который предлагает вам свою корпоративную аналитику, тоже будьте осторожны. У брокеров очень часто есть свой скрытый интерес:
- Продать вам инструмент с большей комиссией
- Повлиять на выбор конкретных акций, который вы совершаете
К сожалению, здесь тоже случаются недобросовестные кейсы. Поэтому будьте внимательны. Думайте, прежде всего, своей головой. Каждый совет примеряйте на себя. А что будет, если он неверный? А что будет, если инструмент пойдёт в другом направлении? Как это повлияет на меня и на мою жизнь в будущем? Вот так вот взвешивая риски, вы всё-таки сможете себя защитить от неверных решений.
Завышенная самооценка
Сейчас на рынок пришло много инвесторов, уже открыто более 7 миллионов счетов, из них — 2 миллиона индивидуальных инвестиционных счетов. Такая активность появилась в последние несколько лет.
В последние 10 лет американский фондовый рынок, например, растёт. Это называется бычий рынок. Здесь, как говорится, куда палку ни воткни — везде вырастет дерево. Очень часто люди даже абсолютно без какого-либо опыта делают прекрасные проценты доходности за год.
Здесь вот этот успех начинает немножечко затмевать разум. Начинает казаться: «Я — молодец, я выбрал классные активы. Наверное, у меня есть какая-то чуйка». Люди просто теряют осторожность и совершают большую ошибку этим.
Нужно понимать, что бычий рынок, растущий рынок не длится вечно. Всегда случаются фазы коррекций. Как правило, это происходит раз в 10 лет, иногда чаще. Коррекции бывают резкими, просадки бывают глубокими и затяжными. Рынок после сильного обвала не может восстановиться в течение 3-5 лет. Это тоже нормально. Это реальность, которую нужно держать в голове.
Поэтому здесь не стоит иметь головокружение от успехов. Здорово, если у вас сейчас портфель в плюсе! Но так будет не всегда. Нужно понимать, что будут и не очень благоприятные периоды.
Я думаю, что поэтому и происходит всплеск разнообразных финансовых экспертов, которые сейчас появляются, особенно в социальных сетях. Они рассказывают о том, что они обгоняют рынки, что они классные, что они научат вас быть такими же классными. Это связано именно с тем, что эти люди пришли на бычий рынок пару лет назад, чему-то действительно научились. Возможно, они и не пустышки.
Вы не знаете, как эти люди и как вы сами покажете себя на падающем рынке. А это обязательно будет происходить. Как вы будете переносить просадку? Насколько ваш портфель вообще защищён от кризисных явлений? Думайте и об этом тоже. Не забывайте про такие стабилизаторы для портфеля, как облигации, золото. Это, действительно, важно.
Мы не знаем, что будет с рынком в ближайшие несколько лет. Мы с вами не можем исключить новых потрясений.
Выводы
Инвестиции — это риск. К инвестициям нужно подходить с холодной головой и с определённым набором знаний.
Не поленитесь, потратьте время на обучение. Желательно, чтобы это было обучение не у одного какого-то субъективного блогера. Вы можете пройти несколько курсов. Хорошо. Наверное, это не повредит. Но читайте правильные книги, для того чтобы у вас был адекватный бэкграунд. С этим бэкграундом уже никакие люди с недобрыми намерениями провести вас не сумеют.
Читайте следующие материалы:
- «Манифест инвестора» Уильяма Бернстайна
- книги Джона Богла
- письма Уоррена Баффетта
- книги Питера Линча
- книги Рэя Далио
У нас на сайте есть отдельная категория с нужными книгами для инвесторов, там можно найти много полезного
Составляйте какую-то общую картину, которая дальше уже позволит вам иметь правильную инвестиционную и финансовую философию и культуру. Когда у вас уже есть понимание того, как работают рынки, зачем вы здесь, дальше будет уже намного проще.
