Это дайджест финансовых новостей. Обсуждаем главные события дня.
Германия: карантин до апреля
Фондовый индекс Германии с апреля 2020 года по январь 2021 года
«Мы рассматриваем возможность продления карантина в стране ещё на 10 недель».
Это означает, что крупнейшая европейская экономика может остаться под карантинными мерами на протяжении всего 1 квартала. Это больший срок, чем рассчитывают рынки.
Уровень заражения в Германии в последнее время идёт на снижение. Пока это происходит не так быстро, как хотело бы видеть правительство. Германия справляется с пандемией лучше, чем США, где смертность населения значительно выше.
Зато есть хорошие новости из Китая. Там сообщают о снижении количества новых заболеваний. Это несколько ослабляет опасения по поводу того, что жёсткие карантинные меры могут охватить весь Китай.
Трампичмент: что нужно знать
Первая попытка демократов сместить Трампа с должности оказалась не очень успешной. Уже под самый занавес его президентского срока эта тема снова появилась на повестке дня. РБК пишет:
«Демократы оказывают давление на членов администрации Дональда Трампа, чтобы те сместили его с должности до конца президентского срока (до 20 января)».
Остаются буквально считанные дни до инаугурации Джо Байдена, который теперь уже точно согласится. Проект резолюции об импичменте Трампа был обнародован в понедельник.
Сейчас оппоненты Трампа говорят:
«Его отказ признать поражение на выборах и подстрекательство сторонников привели к атаке на здание Конгресса. Резолюция была внесена в Палату представителей. Раздел третий 14 поправки к Конституции США запрещает лицу, которое участвовало в восстании или мятеже, занимать какой-либо пост в США. Это является основанием для возможного импичмента Трампа».
Нэнси Пелоси, спикер Палаты представителей, демократ и главный враг Трампа, заявила:
«Импичмент Трампа — это крайняя мера. Демократы надеются, что Трамп будет смещён с поста в соответствии с 25 поправкой к Конституции. Согласно этой поправке, действующий президент может быть отстранён от должности по решению вице-президента и большинства ключевых должностей в администрации. Они должны будут постановить, что Трамп не может продолжать выполнять свои обязанности».
Это вотум недоверия. Говорят, что быть отстранённым по 25 поправке — это вообще максимальная степень позора. Такого в истории США пока ещё не было.
Сейчас в Кабинет, помимо главы государства и вице-президента Майка Пенса, входят ещё 15 представителей исполнительной власти, включая:
- госсекретаря Майка Помпео
- министра финансов Стивена Мнучина
Активная дама Нэнси Пелоси собирается внести резолюцию с призывом к Пенсу отстранить президента по позорной 25 статье в самое ближайшее время. Сам Пенс пока не демонстрирует желания активно принимать участие в этом процессе. По данным The Wall Street Journal:
«Майк Пенс не собирается ставить вопрос о смещении Трампа».
Демократы же пока будут давить. Если Пенс откажется и не созовёт Кабинет, чтобы сместить Трампа с должности, то демократы будут добиваться импичмента президента на основании представленной в понедельник резолюции об импичменте. Она может быть вынесена на рассмотрение уже в среду.
Не только демократы, но и некоторые республиканцы тоже готовы поддержать импичмент Трампа, хотя публично об этом высказались всего несколько человек. Многие республиканцы считают Трампа проблемой для своей партии, потому что он спровоцировал большую волну недовольства республиканцами как политическим направлением, особенно последними действиями.
К чему может привести импичмент Трампа?
Наиболее вероятный сценарий таков, что суд над Трампом в Сенате будет продолжаться уже после того, как Трамп перестанет быть президентом.
В истории США такого пока не происходило. Никсон ушёл сам до импичмента, не дожидаясь позора. Билл Клинтон и Трамп ранее были оправданы Сенатом при попытке импичмента.
Если сенаторы продолжат процесс рассмотрения обвинения против Трампа после того как он уйдёт с поста, их конечной целью будет являться принятие запрета для Трампа на участие в политической жизни. Для Трампа будет действовать запрет на переизбрание на следующих президентских выборах. Сейчас демократы этого довольно сильно боятся.
Трамп говорит:
«Это всё вообще ужас и позор, дискриминация».
Ситуация довольно напряжённая. Будем за ней наблюдать.
Сейчас рынки уже оценивают Трампа как проигравшую сторону и начинают закладывать в цену активов ожидания от политики Джо Байдена и демократов. В ближайшие дни до 20 января в США возможны новые беспорядки, которые будут добавлять волатильности рынкам.
От ФРС ждут ужесточения
Доходность по 10-летним гособлигациям США с октября 2020 года по январь 2021 года
Ряд чиновников Федеральной резервной системы в последние дни намекнули:
«Американский Центральный банк открыт для идеи сокращения покупок облигаций к концу года».
В своих разных выступлениях определённую степень готовности постепенно сворачивать стимулы, которые были введены для поддержки экономики в 4 квартале 2020 года, продемонстрировали представители ФРС:
- Том Баркин, глава ФРБ Ричмонда
- Рафаэль Бостик из Атланты
- Роберт Каплан из Далласа
Это сигналы, на которые нужно обращать внимание. Пока это только намёки, никакой конкретики нет. Но уже то, что ФРС начинает об этом потихонечку говорить, сигнализирует нам о том, что впереди рынки может ожидать серьёзное испытание в виде сворачивания баланса ФРС.
Новоиспечённый избранный президент США Джо Байден в четверг планирует представить предложение о пакете стимулов на триллионы долларов. Это хороший момент для рынков. В моменте экономике точно нужно помогать.
В последнее время трейдеры на рынке опционов наращивают ставки на ужесточение политики ФРС в 2023-2024 гг.
В этом году повышения ставки никто не ждёт. Баланс может быть свёрнут, программа QE может быть сокращена. Но в 2021-2022 гг. ставка останется ультранизкой. Это среднесрочные риски для финансовых рынков.
Чем ниже ставка, тем лучше себя чувствует рынок акций, тем сильнее он растёт. К повышению ставки рынки обычно готовят на протяжении многих месяцев, чтобы это не было стрессом, чтобы рынки успели постепенно заложить в цену эти ожидания.
Сейчас нужно очень внимательно мониторить.
Драма мессенджера WhatsApp
Вокруг социальных сетей и мессенджеров в последнее время творится форменное безобразие!
Только недавно мы отошли от событий в Twitter, где был навсегда заблокирован аккаунт Трампа. Акции компании Twitter Inc. пошли в минус.
Разгорелся новый скандал по поводу приложения WhatsApp, в то время как у Цукерберга и так достаточно проблем.
Мессенджер WhatsApp, который принадлежит Facebook Inc., меняет политику конфиденциальности. Ещё с 2016 года WhatsApp делился некоторыми данными с Facebook. Но до недавнего времени пользователи могли отказаться эти данные передавать.
В начале января этого года мессенджер выпустил обновление политики конфиденциальности. Оно вступает в силу 8 февраля 2021 года. Теперь передача данных Facebook станет обязательной. В WhatsApp заявили:
«Это обновление никак не повлияет на конфиденциальность личных сообщений».
Однако люди напряглись. Последняя статистика показывает:
«Сейчас пользователи очень активно скачивают приложение Signal. За последние несколько дней было 7,5 миллионов установок. Это в 43 раза больше, чем за предыдущую неделю».
У мессенджера технические проблемы, потому что они не справляются с наплывом заявок. Прорекламировал этот мессенджер Илон Маск. Он сказал:
«В ответ на изменение политики в WhatsApp стоит использовать именно мессенджер Signal».
При этом Telegram тоже активно скачивают. На улице Дурова праздник — 5,6 миллионов установок произошло за последнее время.
Установка приложений Signal и Telegram в январе 2021 года
| Signal | Telegram | |
| Количество установок (млн.) | 7,5 | 5,6 |
Складывается интересная ситуация. В итоге это может сказаться на репутации и на доходах Facebook Inc.
График динамики акций Facebook Inc. за 2020-январь 2021 гг
Байдену советуют разделить Big Tech
Антимонопольное движение в США продолжает набирать обороты. Влиятельная антимонопольная группа American Economic Liberties Project и её глава Сара Миллер считают:
«Новой администрации Байдена следует расширить антимонопольное расследование в отношении таких IT-гигантов, как Facebook Inc., Google и Amazon.com, Inc., и даже поощрять разделение этих компаний. Под контролем могут быть сделки по покупкам и слияниям, которые проводят эти крупные гиганты. Нужно защищать интересы потребителей».
Отчёт, который опубликовала эта группа, в итоге может оказывать влияние на то, как будет мыслить и действовать новая администрация Джо Байдена в отношении крупных IT-компаний. Группа призывает Байдена:
«Необходимо назначить более решительно настроенных чиновников в антимонопольные органы Министерства юстиции и Федеральной торговой комиссии».
Также American Economic Liberties Project призывает кандидата на пост следующего генерального прокурора Гарланда:
«Необходимо публично заявить о намерении добиться разделения Google».
Посмотрим, как будет развиваться эта история.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Сейчас там крутое предложение — собираешь портфель, и если стоимость акций упадёт, то тебе возвращают разницу. Переходи по нашей Партнёрской ссылке и получишь бонус просто так.
Мы инвестируем в IPO и pre-IPO. Можете с нами — в United Traders. Если не знаете, что это такое — прочитайте эту статью.
