Волна российских IPO | Ограниченный дефолт China Evergrande Group | Крупный штраф Amazon.com

Volna rossiyskih ipo ogranichennyy defolt china evergrande group i krupnyy shtraf amazon.com 870x400 Новости для инвесторов

Аналитики боятся ФРС

Большинство аналитиков склоняются вот к чему:

Рынки на самом деле сейчас стрессуют намного больше именно из-за Федеральной резервной системы, а не из-за COVID-19.

14-15 декабря состоится очередное заседание, от которого ждут ужесточения риторики ФРС. В текущей ситуации, когда Федрезерв уже признал, что инфляция — это явление не временное, которое затянется дольше, чем изначально предполагалось, Федрезерв может начать быстрее:

  • сворачивать программу скупки активов
  • повышать ставки

Сейчас всё больше прогнозов упираются в возможное повышение ставки весной 2022 года. У рынков заберут ликвидность — и им может стать плохо. На этом фоне многим не нравится непредсказуемость Федрезерва, от которого не очень понятно чего ожидать в текущей ситуации. Худшее, что может быть для финансовых рынков, — это неопределённость, потому что она:

  • рождает волатильность
  • мешает зарождаться крупным среднесрочным и долгосрочным трендам
Indeks sp 500 s fevralya po dekabr 2021 goda 1024x488
Индекс S&P 500 с февраля по декабрь 2021 года

Есть мнение о том, что сейчас Федрезерв расходится с рынками. Рынки уже начинают закладывать более жёсткие действия, тогда как Федрезерв пока сохраняет мобильность.

Всё это может давать неожиданные эффекты для финансовых рынков. Хотя пока доходность казначейских облигаций остаётся стабильной, несмотря на меняющиеся ожидания рынков.

В контексте заседания ФРС сегодня пришло очень любопытное исследование от Business Insider. Там ссылаются на доклад известного экономиста Томаса Пикетти, который говорит:

Вмешательство ФРС в марте 2020 года больше пошло на пользу не всей экономике, не всему населению, а на благо финансовых активов и богатых людей, которые этими активами владеют.

China Evergrande Group: ограниченный дефолт

china evergrande group
China Evergrande Group

Рейтинговое агентство Fitch Ratings признало ограниченный дефолт China Evergrande Group после невыплат компанией по долгам из-за невыплаты купонных платежей. Льготный период истёк в понедельник, 6 декабря. Fitch Ratings заявляет:

China Evergrande Group не ответила на запрос о подтверждении платежа. Он не был произведён.

Понижение рейтинга может спровоцировать перекрёстный дефолт, когда невыплата по одному долгу рассматривается как дефолт и по другому. Это может коснуться всех долларовых облигаций China Evergrande Group на более чем 19 миллиардов долларов. Понижение рейтинга Fitch Ratings стало первым среди глобальных рейтинговых агентств. Это важный шаг признания проблемы. В Fitch Ratings предполагают:

Компания China Evergrande Group будет ликвидирована в результате банкротства.

Пока China Evergrande Group барахтается изо всех сил:

  • пользуется отсрочками
  • пытается избежать дефолта
  • продаёт свои собственные активы

Где-то что-то у неё получается, но ситуация менее напряжённой от этого не становится. С начала года акции China Evergrande Group на Гонконгской бирже обвалились на 90%. Сейчас большинство экономистов склоняются к мнению вот о чём:

Вопрос нужно ставить не объявит ли China Evergrande Group дефолт, а когда China Evergrande Group всё-таки объявит дефолт? Сколько ещё она может продержаться?

Китайский рынок пока не прайсит эти новости. Сейчас Банк Китая запускает очередной виток мягкой политики, пытаясь напитать финансовую систему ликвидностью, чтобы помочь ей пройти через кризисную ситуацию в секторе застройщиков. В Китае ничего хорошего не происходит. Это нужно понимать. Инвесторам не нужно чрезмерно расслабляться.

Amazon.com получила штраф в Европе

Grafik dinamiki aktsiy amazon.com s aprelya po dekabr 2021 goda
График динамики акций Amazon.com с апреля по декабрь 2021 года

У компании Amazon.com не всё гладко. Amazon.com получила штраф в Европе размером в 1,1 миллиарда евро. Это крупнейший штраф для компании. Он наложен за злоупотребление доминирующим положением на рынке.

У Amazon.com есть собственная логистическая служба Fulfilment by Amazon. Предполагается, что когда Amazon.com работает с итальянскими компаниями, которые работают на итальянском сайте Amazon.it, компания даёт премиальные условия обслуживания торговцам, если они выбирают службу от Amazon.com. Она ставит в заведомо невыгодные условия работы конкурирующие логистические компании и торговцев, которые хотят ими пользоваться. Amazon.com всё отрицает и намерена добиться опровержения.

Это отражение общего глобального тренда, когда в том числе и в Европе агрессивно сопротивляются доминированию крупнейших компаний, которые не оставляют воздуха для более мелких игроков и душат их развитие. Чем тренд завершится? Сумеют ли обуздать амбиции гигантских компаний?

WhatsApp разрешит переводить крипту

whatsapp 1024x428
WhatsApp

WhatsApp добавит функцию мгновенных переводов в криптовалюте. Уже сейчас ограниченное количество пользователей WhatsApp получили возможность проводить мгновенные переводы в крипте внутри приложения. Платежи работают, как и отправка любого другого вложения в WhatsApp. Нужно нажать на значок скрепки на Android или значок «+» на iOS, а потом выбрать «Оплата».

Пока функция доступна не всем, но в будущем планируется её расширение. За отправку или получение криптовалюты нет комиссий. Нет ограничений на частоту отправки платежей или платы за вывод.

Grafik dinamiki aktsiy meta platforms s fevralya po dekabr 2021 goda 1024x491
График динамики акций Meta Platforms с февраля по декабрь 2021 года

Чтобы это всё делать, мессенджер WhatsApp запартнёрился с платёжным сервисом Novi — это цифровой кошелёк корпорации Meta Platforms. WhatsApp принадлежит Meta Platforms. Novi был запущен в пилотном режиме полгода назад. Он поддерживает обеспечение долларом США стейблкойн Pax Dollar, который был выпущен компанией Paxos Trust Company.

История с криптой не оставляет Цукерберга и его команду. Были попытки, связанные с сервисом Libra, который власти немножко завернули, но Цукерберг идёт дальше в этом направлении. Когда метавселенные наберут оборот, крипта будет занимать там очень заметное положение. Это суперинтересные тренды, которые не стоит игнорировать.

Yandex становится ESG

Grafik dinamiki aktsiy yandex s yanvarya po dekabr 2021 goda
График динамики акций Yandex с января по декабрь 2021 года

Yandex вошла в индекс устойчивого развития Dow Jones Sustainability Index. Туда входит и российская компания Полиметалл. Пресс-служба компании сообщает:

По общему баллу Yandex вошла в 5% лучших компаний индекса в индустрии цифровых сервисов и медиа, а по баллу в социальном направлении — в 1% лучших. Yandex получила высокую оценку в блоке экономических вопросов и корпоративного управления, в том числе за систему безопасности и защиты данных пользователей. Энергоменеджмент и меры по повышению энергоэффективности центров обработки данных оценены выше, чем у 94% компаний в отрасли цифровых сервисов и медиа.

Достижения Yandex

НаправлениеДостижения
Общий баллКомпания вошла в 5% лучших компаний индекса Dow Jones Sustainability Index
СоцнаправлениеКомпания вошла в 1% лучших компаний индекса Dow Jones Sustainability Index
ЭнергоменеджментПоказатели выше, чем у 94% компаний в отрасли цифровых сервисов и медиа

Dow Jones Sustainability Index был запущен в 1999 году. Для Yandex это хорошие новости, потому что это ещё один аргумент в пользу того, чтобы крупные иностранные инвесторы присматривались к российской компании.

Сейчас ESG-принципы набирают всё больше оборотов, особенно на Западе. До России они тоже потихонечку долетают. На форуме «Россия зовёт» много говорилось про ESG-инвестиции. Многие российские компании пока только хотят быть похожими на ESG, но по международным стандартам такими не являются. У Yandex же хорошее положение в этом плане сейчас.

Рольф выезжает на биржу

Продолжается волна российских IPO. Крупнейший российский автодилер Рольф может провести IPO во 2 половине 2022 года. По утверждению основателя компании Сергея Петрова:

Рольф никак не может вылезти из трудных таких околополитических историй.

В конце ноября Химкинский суд наложил арест на имущество Рольфа на сумму почти в 13 миллиардов рублей. История продолжается с 2019 года. Петрова и нескольких топ-менеджеров компании обвиняют в выводе за рубеж 4 миллиардов рублей. Но Петров, который находится в Вене, говорит:

Эти обвинения абсурдны.

Несмотря на все проблемы, которые окружают компанию, и пандемию, Рольф сохраняет прибыльность. На этих проблемах сильно падали облигации. Но есть и другие рисковые факторы — это:

  • перебои с цепочками поставок
  • нехватка запчастей

В период с января по сентябрь 2021 года Рольф впервые продала больше подержанных автомобилей, чем новых. Это тревожный сигнал.

Медскан готовится к IPO

От медицинской группы Медскан поступила новость о планируемом первичном размещении. Это одна из крупных частных медицинских компаний. Медскан специализируется на диагностике и лечении онкозаболеваний с использованием лучевой и лекарственной терапии. 37 центров и филиал Израильского университетского госпиталя в Сколково. По версии Forbes:

Медскан заняла 14 место в рейтинге крупнейших медицинских компаний России. Она входит в ТОП-3 самых быстроразвивающихся.

Достижения Медскана

НаправлениеДостижения
Рейтинг крупнейших медкомпаний России14 место
Самые быстроразвивающиеся компанииТОП-3

Прирост выручки за 2020 год составил почти 84% и достиг более 4 миллиардов рублей.

Компания планирует размещение на одной из российских площадок. Сейчас она консолидирует активы. С весны 2022 года она намерена внедрять международные стандарты финансовой отчётности (МСФО). Пока компания работает над своей прозрачностью. Она говорит:

Объём размещения может составить до 20% акционерного капитала.

Медскан — это компания, которая сейчас будет проводить обширную инвестпрограмму. Планируется строительство 70 центров в России. Она станет медицинским оператором и соинвестором всей этой истории. Основным кредитором будет Газпромбанк. На ближайшие 10 лет запланированы инвестиции в размере 70 миллиардов рублей.

Прогнозы по строительству новых центров Медскана

ТекущееПрогнозируемое
Количество (шт.)3770

Сейчас в медицинском секторе есть 2 частные медицинские компании:

  1. Мать и дитя, которая разместилась на Лондонской бирже в 2012 году, а в 2020 году провела вторичный листинг на Московской бирже
  2. Европейский медицинский центр (EMC), которая разместилась в июле 2021 года

Медскан может оказаться в приятной компании. Медси тоже поговаривала о возможном IPO. На российском рынке этот сектор пополняется. Это здорово.

Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:
Оцените статью
( Пока оценок нет )
Поделиться с друзьями
Добавить комментарий

20 + 20 =