Инвесторы по всему миру пытаются предугадать, стоит ли нам ожидать второго дна или какого-то мощного и продолжительного падения на рынках. Они отслеживают самую свежую информацию. Сегодня я обратила внимание на то, что рынки предпочли среагировать на негативные новости, но фактически проигнорировали позитивные.
Динамика рынков
Мы увидели резкую реакцию на статистику по рынку труда США. 1,3 миллиона человек на прошлой неделе подали первичные заявки на пособие по безработице. Это всего лишь на 10 тысяч меньше, чем неделей ранее. Аналитики же ожидали падения числа заявок на 60 тысяч. Это негативная новость, которая произвела впечатление на рынке.
Розничные продажи в июне выросли на 7,5%. Это говорит о том, что экономика продолжает восстанавливаться после апрельского глубокого кризиса. Но на это мы сегодня особенного внимания не обратили. Также мы не обратили внимания на сильную статистику по ВВП Китая. Я думаю, что это довольно важный сигнал, который говорит о том, что инвесторы сейчас готовы к худшему. Они стоят на низком старте, они готовы к распродажам, если:
- ухудшится дальнейшая картина по темпам восстановления экономики;
- не оправдаются ожидания;
- нам придут максимально слабые отчёты по каким-то компаниям;
- будут расширяться карантины.
ВВП Китая
Произошёл рост экономики на 3,2%. Промышленность — 4,5% роста, сельское хозяйство — почти 4% роста, интернет-продажи — более 7%, сфера услуг — чуть меньше 2%. Сфера услуг восстанавливается медленнее, так как это самая пострадавшая сфера. Данные по экономике Китая оказались лучше ожиданий. Консенсус был 2,5%.
После провального первого квартала, когда экономика Китая упала почти на 7%, сейчас можно увидеть всё-таки достаточно резкое и быстрое восстановление. Это важный сигнал, потому что Китай — это крупнейшая мировая экономика. А также нужно понимать, что её динамика отражает ситуацию во всём мире, потому что напрямую зависит от мирового спроса на товары, которые производятся в Китае. Это позитивный сигнал, но сегодня он не сумел зарядить рынки оптимизмом.
Взлом Twitter
Очень любопытная тема последних дней — это массовый взлом аккаунтов Twitter. Хакеры получили доступ к каналам Илона Маска, Джеффа Безоса, Билла Гейтса, Майкла Блумберга, Уоррена Баффетта, Барака Обамы, Джо Байдена и даже Канье Уэста. Кроме того, хакеры получили доступ к корпоративным аккаунтам компаний Uber и Apple. Несмотря на то, что контроль над этими аккаунтами злоумышленники сохраняли всего лишь в течение часа, они успели там прилично нахулиганить. В аккаунтах звёзд они разместили фишинговые записи. Эти записи предлагали удвоить количество денег, которые будут отправлены на указанный кошелёк. Было размещено такое сообщение: «Все биткоины, отправленные на адрес ниже, вернутся в двойном размере. Если вы отправите 1000$, я верну 2000$. Делаю это только в течение 30 минут». Самое любопытное, что эта схема сработала. За этот короткий промежуток времени 370 человек перевели хакерам в совокупности почти 120 тысяч долларов.
Акции Twitter на новостях падали, но просадку, к сожалению, довольно быстро выкупили. Кто-то хотел взять бумагу подешевле.
BofА, Tesla и Virgin Galactic
Акции Bank of America сегодня в минусе почти на 3%. После того как банк сообщил о наращивании резервов, отложено 4 миллиарда долларов на случай возможных потерь по кредитам. Это всё движется в одной струе с другими крупными американскими банками. Все говорят о мощном наращивании резервов. Это говорит о том, что во 2 квартале банки готовились к тяжёлым временам, которые, возможно, ещё не наступили для финансового сектора.
Morgan Stanley сегодня тоже отчитался. Банк рассказал о довольно хороших результатах благодаря концентрации на трейдинге и инвестициях.
Tesla проседала более чем на 4% на новостях о том, что продажи электрокаров в Калифорнии упали почти в 2 раза во 2 квартале. Но это довольно ожидаемо.
Virgin Galactic сегодня взлетала на 9% после того, как компания заявила о том, что сделала Майкла Колглази из компании Disney своим новым генеральным директором.
Итоги заседания ЕЦБ
Сегодня состоялось заседание Европейского центрального банка, которое отдавало тоской и безысходностью. Кристин Лагард сказала, что в апреле экономика зоны евро, вероятно, прошла дно. Но потери рабочих мест, доходов и исключительно высокая степень неопределённости продолжают оказывать давление на потребительские расходы и инвестиции бизнеса.
Европейский центральный банк подтвердил свою приверженность программе стимулирования экономики, мягкой монетарной политике. ЕЦБ оставил ставку на нулевом уровне по кредитам, минус 0,5% по депозитам и 0,25% по маржинальным сделкам. Кроме того, в заявлении регулятора говорится о том, что стимулирующая политика, включая отрицательные ставки и выкуп активов, будет продолжаться как минимум до конца 2021 года. Это говорит о том, что ущерб для экономики оценивается очень высоко.
Объём программы, в рамках которой ЕЦБ скупает на рынке государственные и корпоративные облигации, составляет 1,35 триллиона евро. Он остался без изменений. С учётом тех активов, которые уже были выкуплены, у ЕЦБ остаётся ещё неиспользованный триллион, который она будет вливать в рынки. Это поддержит восстановление экономики, так что ликвидность пока остаётся.
Рынки ждут поддержки от ФРС
Согласно последним опросам в трейдерском сообществе, от Федеральной резервной системы уже в этом месяце ждут дальнейшего стимулирования, наращивания программы выкупа активов. Триллионы долларов ФРС уже впрыснул, но рынку всё мало. Рынок понимает, что для того чтобы экономика хоть как-то восстанавливалась, нужны дополнительные деньги.
Во вторник об этом уже заикнулась Лейл Брейнард — это член Совета управляющих ФРС. Она сказала, что ЕЦБ стоит сфокусировать свою политику на предоставлении более долгосрочного стимулирования. Оправдаются ли ожидания рынков? Если не оправдаются, будет, скорее всего, обидно, и будет коррекция. Если же оправдаются, то, очевидно, что рынок может получить топливо для дальнейшего роста. Поэтому здесь необходимо ждать и отслеживать ситуацию.
Российский рынок
Сегодня многие компании отчитались за 2 квартал 2020 года.
«Детский мир» опубликовал операционные результаты. Выручка выросла почти на 3% в годовом выражении. Также очень хорошо себя показал непосредственно онлайн-сегмент, что неудивительно. X5 Retail Group отчиталась о росте продаж во 2 квартале на 13%. «АЛРОСА» зато сказала, что добыча алмазов упала на 42% в годовом выражении. По «Полюсу» интересная ситуация складывается. Компания рассказала о росте продаж золота на 30% в годовом выражении. Также производство подросло на 1%. Компания недавно заявила нам о выплате дивидендов за 2 полугодие 2019 года. Всё больше и больше аналитиков говорят о том, что «Полюс» уже очень сильно перегрет. Консенсус-прогноз Bloomberg по акциям «Полюса» предполагает снижение почти на 10%. Конечно, золотые акции — одни из бенефициаров этого кризиса. Есть предположения, что сейчас могут пойти довольно сильные коррекции в этих бумагах.
Очень много рекомендаций от инвестдомов сейчас, которые призывают фиксировать прибыль по акциям золотодобытчиков, в том числе по «Полюсу». Я здесь не даю никаких рекомендаций. Я покупаю на долгий срок и вообще не совершаю никаких лишних движений. Если есть прибыль, это хорошо. Будем жить дальше с этой бумагой, потому что она мне нравится. Если нет прибыли, соответственно, ждём лучших времён. Если мне нравится бизнес этой компании, я считаю её достаточно устойчивой, чтобы пережить кризис.
Сегодня также дивгэп в префах «Мечела» произошёл. Бумаги падали более чем на 5%. «Сургутнефтегаз» сегодня последний день торговался с дивидендами. Поэтому завтра тоже возможны резкие движения вниз.
Август для мировой экономики — это довольно неспокойный месяц. Мы, конечно, можем не верить в какие-то сезонные закономерности, но история, к сожалению, нас всегда в августе не радует. Поэтому автоматически некая напряжённость уже закладывается в ожидания. Посмотрим, как оно будет на самом деле. Но, даже судя по ожесточению санкционной риторики, это, конечно, тоже уже достаточно мощный результат. Имеется в виду история с новыми санкциями по северному потоку, которые пытаются заблокировать свободный доступ российского газа на хороших условиях к европейским рынкам. А тут ещё сегодня заговорили о том, что Россия пытается похитить вакцину от COVID-19. Это заявление британской страны. Так или иначе, мне настроения сейчас не очень нравятся. Как инвестор, который покупает надолго, я очень рада хорошим ценам. Если они будут, это будет замечательно.
