Акции Moderna растут | SoftBank Group выходит из IT | Журналист создал Idiot Coin

Динамика рынков

На рынке происходит много интересных событий.

На американском рынке неплохая динамика, кроме:

• IT-сектора
• телекомов
• финансов

В этих секторах американской экономики продолжается осторожная просадочка.

Сейчас многие аналитики обеспокоены ситуацией с дельта-штаммом. Статистика в США не очень приятная. Количество заболеваний и госпитализаций находится на 6-месячном максимуме. В среднем — 100 тысяч заражений в день, и так уже в течение 3 дней подряд. Это на 35% больше, чем за всю прошлую неделю.

Заболеваемость коронавирусом в США в августе 2021 года

Ухудшение статистики в плане заболеваемости вызывает опасения по поводу того, что будут ограничения, из-за чего экономический рост может замедлиться.

Есть 3 ключевые даты, которые позволят нам понять, чего ждать дальше от финансовых рынков:

1. На этой неделе из макропоказателей у нас самое интересное — это данные по инфляции, которые выходят в среду. Они покажут нам цифры, на которые американский Центральный банк будет опираться, когда будет принимать решение по монетарной политике
2. Мы ждём встречи в Джексон-Хоуле, которая пройдёт 26-28 августа
3. Также мы ждём сентябрьского заседания ФРС

На этой неделе уже 2 представителя ФРС заявили:

Инфляция достаточно высока, чтобы всерьёз задуматься о повышении ставок.

Это интересно!

Сейчас многие пытаются понять, как повлияет на перегретый американский рынок скорое сворачивание Федрезервом стимулов?

SoftBank Group избавляется от IT-гигантов

Японский SoftBank Group разгружает свой портфельчик, активно продавая акции американских технологических компаний. Это важно. В прошлом году говорили, что именно SoftBank Group, который делал огромную теневую ставку на рост американского IT-сектора, помог индексу NASDAQ заметно разогнаться. Благодаря ставке SoftBank Group многие частные инвесторы сумели легко и просто заработать на американском BigTech в прошлом году.

Был опубликован финансовый отчёт, согласно которому:

SoftBank Group с марта по июнь распродал акции лидеров американской IT-индустрии. В конце марта у SoftBank Group было акций Facebook более чем на 3 миллиарда долларов, Microsoft Corporation — на 1 миллиард, Alphabet — на 575 миллионов и Netflix — на 382 миллиона долларов.

В июньском отчёте этих бумаг уже нет.

SoftBank Group сократил размер своей доли в Amazon: было 6,2 миллиарда, а стало 5,6 миллиарда долларов.

Это интересная ситуация!

SoftBank Group потихонечку выходит из фондового рынка. В конце марта у SoftBank Group было куплено акций на 19 миллиардов долларов, а сейчас — только на 13,6 миллиарда долларов. SoftBank Group делает это через дочернюю структуру SB Northstar.

Портфель SoftBank Group в марте-июне 2021 года

У SoftBank Group упали показатели. Чистая прибыль упала почти на 40%. В этом виноваты китайские регуляторы, потому что в портфеле у таинственного финансового конгломерата есть большая ставка на китайскую Alibaba Group Holding, которая просела.

Мне кажется, важно отслеживать то, как действуют крупные игроки в текущей нестабильной ситуации.

Barron’s: недооцененные акции

Американское медиа Barron’s предлагает нам посмотреть на недооцененные акции, которые обнажились после сезона отчётности. Аналитики Barron’s отобрали некоторое количество компаний, которые повысили прогнозы выручки и прибыли за 2021 год как минимум на 5%.

Был ещё один фильтр — акции должны были упасть как минимум на 5% после выхода отчётности. Убыточные компании в игре не участвовали. По факту — компания торгуется с дисконтом к ожидаемым будущим показателям.

Главный претендент в списке — это американская нефтянка. В фаворитах находятся акции:

• Exxon Mobil Corporation
• ConocoPhillips

Вне нефтяного сектора по такому фильтру подошли:

• финансовая компания Fidelity Investments
• игровая компания Electronic Arts

В Barron’s отмечают:

Ребята, это не гарантия того, что бумага вырастет. Это только начало отбора, первоначальный фильтр. А дальше уже, будьте любезны, копайте самостоятельно!

AMC Entertainment Holdings будет принимать биткоины

Компания AMC Entertainment Holdings заявила:

Мы намерены принимать биткоины в кинотеатрах.

The Wall Street Journal пишет:

Это делается исключительно для того, чтобы напомнить о себе и привлечь внимание трейдеров с Reddit.

В котировках компании AMC Entertainment Holdings продолжается устойчивая коррекция. Акции потеряли около половины своей стоимости после бешеного пампа в бумагах.

Однако отчёт за 2 квартал у AMC Entertainment Holdings был не такой уж и плохой. Выручка выросла и составила почти 445 миллионов долларов. Годом ранее было всего лишь 19 миллионов. Сократились убытки. Чистый убыток — 344 миллиона долларов. Чистый убыток на акцию составил всего лишь 71 цент.

Выручка AMC Entertainment Holdings в 2020-2021 гг

Руководитель компании Адам Арон говорит:

AMC Entertainment Holdings переходит в наступление.

Немножко смешно кого-то атаковать с такими показателями. Но компания будет пытаться выжить и дальше похайповать, чтобы привлечь денег на рынке.

Будем дальше наблюдать за AMC Entertainment Holdings.

Moderna уходит в небо

Компания Moderna выстрелила. Энтузиасты и рискованные ребята, которые купили и продержали Moderna долгое время, только с начала года могли заработать на ней 550%. Акции компании Moderna показывают нам фантастическую динамику! Компания уходит в небеса, никого не стесняясь.

Вакцина компании получила предварительную регистрацию в Австралии. Теперь она может распространяться там для лиц старше 18 лет. Вакцину Moderna разрешили использовать и в Швейцарии для подростков, а их там 4000 человек. Это очень важный прецедент, который может потом распространиться и на весь мир.

Конкурент компании Moderna BioNTech SE, которая работает на том же ковидном поле, отмечает рост прибыли во 2 квартале и ожидает сохранения высокого спроса на вакцину в 2022 году и дальше. Инвесторы экстраполируют эти ожидания и на компанию Moderna тоже.

Сейчас во многих странах заговорили о важности ревакцинации. В Израиле обсуждают третью ревакцинацию. В США доктор Фаучи сказал:

Я поддерживаю вакцинацию среди пожилых людей.

Всё это может привести к росту денежных потоков компании. То, что для человечества — зло, для крупных фармкомпаний является добром.

Совсем недавно Moderna опубликовала сильный отчёт за 2 квартал. Компания сумела очень прилично нарастить выручку, она вышла в прибыль. Компания в разы подняла свободный денежный поток, EPS у неё подскочила.

Всё нормально. Из компании в глубокой красной зоне Moderna превратилась в коммерчески успешную компанию. Хотя ещё год назад Moderna была биотехом, у которой были:

• идея
• шансы на успех

Тогда было совершенно непонятно, к чему это приведёт.

Это здорово! Это позитивный пример. Но на одну Moderna у нас есть как минимум 9 компаний, которые так не простреливают. Эти риски нужно для себя видеть.

Сейчас с учётом очень эффектного роста акций компания выглядит, на мой взгляд, дороговато. EV/EBITDA — 46. Но, согласно отчёту, у компании низкая долговая нагрузка.

Сейчас у компании появились свои собственные деньги, которые она может направлять на следующие направления:

• инвестиции
• новые разработки

Это даёт Moderna шанс превратиться из биотеха, который зациклен на одном продукте, в более устойчивую компанию. Если ей это удастся, то тогда, мне кажется, компания станет интересной для консервативных инвесторов.

1 квартал тоже был неплох, но только сейчас у компании приличные финансовые показатели. На мой взгляд, этого недостаточно, чтобы говорить о том, что компания устойчива. Давайте хотя бы ещё на 1-2 квартала посмотрим.

У компании амбициозные планы. Она хочет заняться:

• лечением наследственных заболеваний
• излечением от рака
• разработкой инновационных препаратов

Планы хорошие, но пока это только планы.

В краткосрочной перспективе компания продолжит зарабатывать на своей ковидной вакцине в течение как минимум ближайших 3-4 лет. COVID-19 от нас уйдёт нескоро.

Будут ли появляться более бюджетные аналоги вакцины Moderna? Не уронит ли это спрос на неё? Мне не нравится то, что пока компания завязана на один продукт. Под мои критерии она не очень подходит. Хотя ребята однозначно молодцы!

JPMorgan Chase верит в Victoria’s Secret

Акции Victoria’s Secret находятся в фокусе внимания.

JPMorgan Chase вдруг резко повысил свой прогноз от уровней прошлой пятницы. В банке сказали:

Акции могут подорожать ещё на 70%.

В JPMorgan Chase есть надежды на то, что бумага дорастёт до $100 за акцию.

Сейчас у Victoria’s Secret происходит интересная история! Была компания L Brands, которая раздвоилась:

1. Компания Victoria’s Secret с тикером VSCO, которая делает нижнее бельё для девушек
2. Компания Bath & Body Works с тикером BBWI, которая занимается товарами для дома и разнообразными уютными штуками

В какой-то момент зарабатывал бренд товаров для дома, а бельё было не столь востребовано. Но сейчас и JPMorgan Chase, и Bank of America Corporation, и другие инвестбанки после развода брендов предполагают:

Victoria’s Secret сумеет победить свои финансовые проблемы и вырваться в люди.

Bank of America Corporation повысил таргет до $88 за бумагу.

Прогнозы по Victoria’s Secret

Я считаю, что пока не вернутся прекрасные «ангелы» с крылышками Victoria’s Secret, компании ничего не светит. Отсутствие «ангелов» — это преступление, и компания должна что-то с этим сделать. Нижнее бельё компании не отличается высоким качеством. Поэтому я бы не купил акции Victoria’s Secret.

Спрос на цветные металлы вырастет

Есть любопытный прогноз от Wood Mackenzie:

Солнечная энергетика к 2040 году удвоит потребление цветных металлов. В частности, резко возрастёт спрос на алюминий, медь и цинк, которые являются базовыми компонентами при строительстве солнечных панелей.

Не забывайте про металлургов в своих портфелях.

Idiot Coin: любопытный эксперимент

Репортёр из The New York Times Дэвид Сигал решил пошутить над всеми криптофанатами и сделал парадийную криптовалюту с чудесным названием Idiot Coin. Он решил пройти весь этап, который проходят криптомошенники, когда привлекают деньги в активы, которые ничего не стоят.

Журналист рассказал:

Я заплатил $300 комиссионных за создание 21 миллиона монет Idiot Coin. Я работал с человеком из Тайваня, который помогает продвигать мошеннические монеты. Он издаёт даже учебник для начинающих криптопирамидчиков.

Журналист:

• нанял веб-дизайнера
• сделал сайт
• начал активно рекламировать свой Idiot Coin
• сделал ветку на Reddit

В итоге 300 человек по всему миру заинтересовались его криптовалютой. Эксперимент прошёл успешно. Но потом журналист сказал:

Это всего лишь шутка. Я просто использовал это для своей статьи.

Мне кажется, что это очень интересная наглядная история, которая показывает, что пирамиду сделать не так уж и сложно. Нужно:

• немножко харизмы
• совсем чуть-чуть денег на базовые истории

Пирамиды существуют везде.