Alibaba Group Holding и VipShop: слабые отчёты | Apple рассказала про электрокар | 3 акции от Рэя Далио

Отчёты китайских гигантов

Сегодня отчитывались китайские компании. Это стало главным хедлайном сегодняшнего дня. Крупные китайские акции снова под давлением. Этому поспособствовали:

• регуляторы
• реальные цифры, которые отражают изменение рыночной конъюнктуры

Alibaba Group Holding чувствует себя хуже всех. Акции теряли более 10%.

Прогнозы Alibaba Group Holding на 2021 год

Выручка компании выросла почти на 30% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Она составила более 31 миллиарда долларов. Прибыль на акцию — почти на 40% меньше, чем за аналогичный период 2020 года. Побить прогнозы аналитиков ни по выручке, ни по прибыли компания не сумела. Alibaba Group Holding резко понизила свои прогнозы на 2021 год, что больше всего расстроило рынки. Ранее компания ожидала роста выручки на 30% по итогам года, а сейчас — всего лишь на 20-23%. Маржинальность упала практически вдвое — до 14%. Alibaba Group Holding объясняет это:

• широкими инвестициями
• необходимостью отразить в отчёте консолидацию с Sun Art Retail Group

Финансовые показатели Alibaba Group Holding за 3 квартал 2020-2021 гг

Председатель и гендиректор Группы господин Дэниел Чжан заявил:

В этом квартале Alibaba Group Holding продолжала активно инвестировать в наши 3 стратегических столпа: внутреннее потребление, глобализацию и облачные вычисления, чтобы заложить прочную основу для нашей долгосрочной цели устойчивого роста в будущем. Наши глобальные ежегодные активные потребители в экосистеме Alibaba Group Holding достигли уровня в 1,24 миллиарда. При этом квартальный чистый прирост составил 62 миллиона потребителей. Мы находимся на пути к достижению нашей долгосрочной цели — обслуживать 2 миллиарда потребителей по всему миру.

Прирост потребителей Alibaba Group Holding в 2021 году

Инвесторы не были убеждены оптимистичными заявлениями.

Сегодня отчиталась Vipshop — одна из любимиц российских инвесторов.

Акции Vipshop падают на 12%. Компания показала небольшой рост выручки одновременно с сильным падением прибыли почти на 30%.

Падение китайских компаний в ноябре 2021 года

Зато акции JD.com сегодня были в плюсе после отчёта. Выручка за квартал — почти 34 миллиарда долларов. Это на 1/4 больше, чем год назад, и лучше прогнозов аналитиков. Финансовый директор JD.com сказал:

Мы были рады видеть, что наши ключевые стратегические инициативы, включая сторонний рынок и многоканальные стратегии, начинают приносить положительные результаты.

При этом компания отчиталась об убытке за квартал — $1,8 на одну АДР — по сравнению с прибылью годом ранее в $4,7. В 3 квартале операционная прибыль упала на 40%. Но компания сказала:

Активные счета клиентов выросли на 1/4 за 12 месяцев, которые завершились 30 сентября.

Финансовые показатели JD.com за 3 квартал 2020-2021 гг

Основатель China Evergrande Group продаёт активы

Основатель компании China Evergrande Group продал свои активы более чем на 1 миллиард долларов, чтобы помочь застройщику спастись и расплатиться по долгам.  China Business News сообщает:

Миллиардер Хуэй Ка Ян израсходовал 1,1 миллиарда долларов из собственных средств от продажи и залога активов, полученных, чтобы поддержать застройщика. Он лично собирает деньги, чтобы продолжить деятельность China Evergrande Group.

С 1 июля миллиардер начал продавать и закладывать свои личные активы. Источники в Reuters сообщают:

Миллиардер, чтобы получить ликвидность, продал произведения искусства и каллиграфии из своей коллекции и заложил 3 элитные недвижимости.

China Evergrande Group продаёт корпоративные активы с убытками. Компания продала долю в стриминговой компании. Business Insider напоминает:

Месяц назад China Evergrande Group продала 2 частных самолёта компании за 50 миллионов долларов.

Личное состояние основателя компании составляет 11,5 миллиарда долларов.

Cisco Systems упала, а NVIDIA Corporation растёт

В США вышли любопытные отчёты. Акции Cisco Systems падали, а вот NVIDIA Corporation снова на коне.

Cisco Systems не дотянула до прогнозов аналитиков и по выручке, и по прибыли на акцию. Выручка и прибыль выросли на 7,8% год к году. Но прогнозы на 4 квартал по прибыли на акцию инвесторам категорически не понравились.

Главные причины проблем Cisco Systems — это:

• дефицит чипов
• нехватка источников питания

CEO компании отмечает:

На бизнес негативно повлиял отложенный спрос, но при этом заказы выросли более чем на 30% год к году.

Финансовые и операционные показатели компании растут. Правда, темпы роста не такие высокие, какие хотелось бы видеть инвесторам.

Акции NVIDIA Corporation с лёгкостью прибавили 10%.

Компания отчиталась о рекордных финансовых показателях. Выручка — +50% (более 7 миллиардов долларов). Продажи чипов для центров обработки данных выросли на 55%. Всё очень прилично. Компания мотивирует инвесторов своими рассказами об Omniverse — это открытая расширяемая платформа для совместной работы в виртуальной среде.

Сравнение финансовых показателей Cisco Systems и NVIDIA Corporation за 3 квартал 2021 года

NVIDIA Corporation покрывают 43 аналитика. 35 из них дают рейтинг «покупать», 6 – «держать», и только 2 рекомендуют «продавать». Из 43 аналитиков 24 повысили таргет. Сейчас целевая цена составляет $325.

Рекомендации от аналитиков по NVIDIA Corporation

Это интересный кейс. NVIDIA Corporation — это компания роста, про которую многие говорят уже очень много месяцев подряд: «Уже очень дорого». Но при этом она продолжает развиваться, она стоит в авангарде того, что происходит сейчас в цифровом мире. Дороговизна никого не пугает.

Рэй Далио: 3 инвестидеи

Народный инвестор Рэй Далио напоминает:

Сейчас худший актив — это наличные деньги. Я опасаюсь инфляции.

На этом фоне любопытно посмотреть на бумаги, которые он недавно покупал. Это интересные компании.

Global Payments

Компания Global Payments с тикером GPN — это оператор платежей, который конкурирует с PayPal. Компания активно растёт. В апреле акции достигали пика, но потом упали почти на 40%. Но при этом прибыль и выручка у компании растут очень даже последовательно.

Сейчас компания делает активные действия по поглощениям. В 3 квартале Global Payments купила MineralTree за 500 миллионов долларов. Это выводит её на рынок B2B-платежей. Также было соглашение с британской группой Virgin Money о предоставлении услуг подключенных платежей для клиентов Virgin Money.

В 3 квартале Далио решил прикупить немножечко бумажек Global Payments на 1,5 миллиона долларов в совокупности. Консенсус аналитиков очень позитивен — предполагается потенциал роста на 55% на ближайшие 12 месяцев.

Levi Strauss

Компания Levi Strauss с тикером LEVI на бирже NYCE — это производитель одежды и обуви в США (в первую очередь — джинсовой). Компания показывает нам 5 последовательных кварталов положительных результатов прибыли на акцию. Она показывает результаты, сравнимые с допандемийными или даже местами получше, несмотря на проблемы в цепочках поставок.

Levi Strauss бьёт прогнозы аналитиков. Согласно консенсусу на 12 месяцев, аналитики Wall Street видят потенциал роста бумаг на 36%.

Lithia Motors

Компания Lithia Motors с тикером LAD на бирже NYCE — это третья по величине группа автомобильных розничных продавцов в США, которая продаёт как новые, так и подержанные автомобили через свои представительства. На фоне инфляции автомобили дорожают — и доходы компании растут. За 3 квартал выручка Lithia Motors выросла на 70%. Чистая прибыль на акцию составила чуть больше $10. Показатели компании оказались лучше прогнозов.

Финансовые журналисты пишут:

Рэй Далио впечатлился — и решил прикупить акции Lithia Motors.

Аналитики видят потенциал роста более чем на 50% на ближайшие 12 месяцев.

Прогнозы по росту компаний Global Payments, Levi Strauss и Lithia Motors на ближайшие 12 месяцев

Apple планирует запуск беспилотного автомобиля

Компания Apple заявила:

Мы планируем запустить свой беспилотный автомобиль в 2025 году.

Это раньше прогнозов. Несмотря на не самый позитивный отчёт, акции компании всё равно обновляют свой исторический максимум.

S&P Global Ratings про российские банки

Международной рейтинговое агентство S&P Global Ratings поделилось своим видением текущей ситуации в российском банковском секторе. С одной стороны, он был отнесён к группе 7 по уровню отраслевых и страновых рисков. Помимо России, к этой группе относятся:

• Бахрейн
• Гватемала
• Марокко
• Оман

При этом аналитики агентства сравнивают Россию с более широким списком государств:

• Бразилия
• Индия
• Грузия
• Турция
• ЮАР
• Марокко

S&P Global Ratings отмечает:

Несмотря на умеренную рецессию, в 2020 году российская экономика показала устойчивость к стрессовым ситуациям. Этому поспособствовали реформы макроэкономической политики, которые проводились за последний год.

S&P Global Ratings очень активно хвалит Банк России и отмечает:

После кризиса сейчас российская банковская система находится в фазе экспансии.

Набиуллина про инфляцию в РФ

Эльвира Набиуллина сравнила текущую ситуацию в России с ситуацией в Германии и США в 1970-х гг. Выступая в Госдуме, Набиуллина отмечает:

Тогда во время роста инфляции и инфляционных ожиданий банк Германии Deutsche Bundesbank довольно резко повышал ставку. Это помогло восстановить немецкую экономику. А вот Америка с этим затянула. Именно поэтому она вошла в ловушку стагфляции. Если мы упустим время и не будем реагировать нашей монетарной политикой сразу, то потом ставку придётся поднимать ещё больше. Мы знаем это из исторического опыта и опыта других стран.

Группа ВТБ выходит из Магнита

Группа ВТБ полностью продаст свою долю в ретейлере Магнит. Речь идёт о чуть более 17% обыкновенных акций. В районе 5% Группа ВТБ предложит инвесторам на рынке, а оставшиеся акции купит Marathon Group бизнесмена Александра Винокурова. Marathon Group уже выкупала у Группы ВТБ акции Магнита в 2018 году.

Структура продажи Группой ВТБ доли в Магните

Мечел: слабый отчёт

Мечел упала на 12% после не очень удачного операционного отчёта. Компания показала снижение добычи год к году почти на 40% из-за сокращения темпов горных работ, которые выполняются подрядчиками. В 3 квартале реализация концентрата коксующегося угля упала на 30%. Общая реализация коксовой продукции уменьшилась на 8%.

Компания отмечает слабость металлургического сектора из-за пошлин, которые вводит правительство. Цены на продукцию упали почти на 10%. Цены на уголь скорректировались из-за мер в Китае.

Всё это влияет и будет влиять дальше на результаты. Но пока финансовые результаты показывают хороший рост:

• выручка — +47%
• EBITDA — +167%
• чистая прибыль — 53 миллиарда рублей (годом ранее был убыток в 15 миллиардов)

Акции Мечела, которые были героями некоторое время назад, сейчас приспустились со своих пиков почти на 1/4.

IPO СПБ Биржи

СПБ Биржа установила цену размещения в рамках IPO — $11,5 за бумагу. Это высокая цена. Торги стартовали 19 ноября. Тикер — SPBE.