Байден против богатых американцев
В четверг Джо Байден подпортил настроение финансовым рынкам, когда заявил о своих планах резко повысить налоговую нагрузку на богатых. Он сообщил:
Предельная ставка на прирост капитала будет близка к 40%. Совокупная налоговая нагрузка превысит 43%.
Сейчас ставка на прирост капитала составляет 20%.
Налог для богатых в США
| Текущая | Предельная | Совокупная налоговая нагрузка | |
| Ставка на прирост капитала (%) | 20 | 40 | 43 |
Меры могут распространиться на людей, которые наращивают свой капитал более чем на 1 миллион долларов в год. Это 0,3% всего американского населения. Вроде бы немного, но на них приходится большая экономическая активность.
Новость ударила по фондовому рынку, расстроила очень многих обеспеченных людей. Сразу зазвучали опасения по поводу того, что Силиконовая долина может закончиться как явление. Многие обеспеченные американцы говорят:
Это убивает саму концепцию американской мечты. Стань богатым, стань успешным. Но зачем это делать в Америке, если у тебя заберут почти половину всех твоих доходов?
Отчёт Intel
Отчёт компании Intel оказался чуть похуже ожиданий. Он не оправдал надежд на эффективность нового CEO компании.
Зато Intel подтверждает ожидания своего азиатского коллеги — компании TSMC — о том, что дефицит полупроводников продлится и в 2022 году. Для полупроводникового сектора долгосрочно это является позитивным моментом.
Биткоин: куда путь держим?
Сейчас многие смотрят на крипту, в частности на биткоин.
В пятницу он опустился ниже 50 тысяч долларов.
Здесь много разнообразных прогнозов. Как только актив переходит в уверенное снижение, сразу все, кто вчера говорили покупать, начинают говорить: «Ребята, продаём срочно». По крипте сразу подъехали всякие технические аналитики, которые говорят:
Прорыв биткоина ниже 100-часовой скользящей средней в прошлую пятницу, преодоление психологического барьера в 60 тысяч долларов в прошлую субботу, прорыв ниже 50-дневной скользящей средней в прошлое воскресенье — это всё признаки того, что биткоин ждёт глубокая коррекция.
Мне кажется, к коррекциям в крипте нужно относиться максимально спокойно, потому что это волатильный рынок. Он быстро растёт и точно так же быстро падает. Хорошая коррекция назрела давно.
Поэтому даже те люди, которые долгосрочно дают сильные прогнозы по криптовалюте, говоря, что биткоин будет стоить 500 тысяч долларов, а то и 1 миллион долларов в какой-то момент времени, также допускают и сильное падение. Звучат цели по коррекции в 20-30 тысяч долларов. Это абсолютно адекватно с учётом волатильности, которую этот актив продолжает показывать.
Динамика биткоина в апреле 2021 года и долгосрочные прогнозы
| 17 апреля | 23 апреля | Прогнозная | |
| Стоимость биткоина (тыс. долларов) | 60 | Ниже 50 | 500 |
Если вы хотите держать крипту на длинный горизонт, держите и не реагируйте на волатильность. Это норма для этого класса активов.
Palantir: последние новости
Компания Palantir продолжает расширять свой портфель партнёрств. Она будет включена в систему госзакупок Британии.
Недавно Королевская коммерческая служба запустила платформу для государственных организаций, которая позволяет приобретать программное обеспечение и лицензии непосредственно у поставщиков. Все продукты Palantir будут доступны через платформу:
- местным органам власти
- полиции
- пожарной и спасательной службам
Это хорошая новость для компании. Ранее Palantir говорила:
Мы будем партнёриться с IBM и с Amazon.
С точки зрения распространения продукции, у компании дела идут хорошо.
На данный момент бумага находится в минусе 40% со своих пиков, которые были достигнуты в конце января.
Это совпадает с общей динамикой технологического сектора. Но Palantir падает особенно заметно. Компания очень дорогая, но при этом убыточная.
На мой взгляд, покупка Palantir — это исключительно вопрос веры.
22 апреля стало известно, что CEO компании продал 2 миллиона акций на 42 миллиона долларов.
Все инвестдома рекомендуют продавать акции на горизонт ближайших месяцев.
Посмотрим, как будет развиваться ситуация с компанией дальше.
IB отказывается от брокеров РФ
Один из крупнейших американских интернет-брокеров решил больше не работать с российскими брокерскими компаниями. Компания IB закрыла счета субброкерам из России, после того как страна попала в список государств с определённым уровнем риска.
Субброкерская схема, когда российский брокер позволяет российскому участнику торгов (клиенту) торговать иностранными инструментами через свой шлюз, не заключая договор с IB, перестанет работать.
IB говорит:
Мы можем рассмотреть открытие прямых счетов для таких клиентов, минуя субброкера.
Многим такая схема не подходит.
Первые проблемы у IB с российскими клиентами начались около 5 лет назад. Тогда было отказано в сотрудничестве многим физическим лицам и субброкерам. Но щёлочки оставались, ими и пользовались успешно российские инвесторы, которые хотели получить прямой доступ на американский рынок, но не хотели бы раскрывать свои личности перед американским регулятором.
Американскому регулятору это не очень нравится ввиду напряжённых взаимоотношений в последнее время.
Другие зарубежные брокеры пока продолжают работать с российскими клиентами через субброкерские схемы. К таким брокерам относятся:
- Saxo
- Exante
Можно открыть счёт у российского посредника и через него выйти на зарубежного брокера.
Segezha Group: отчёт перед IPO
Компания Segezha Group, дочка АФК «Система», опубликовала финансовый отчёт, на который все смотрят с особенным вниманием. Совсем недавно отчёты Segezha Group были никому неинтересны, но ситуация поменялась.
Чистая прибыль компании в 1 квартале 2021 года составила 2,4 миллиарда рублей. Год назад она показывала убыток в 5,3 миллиарда рублей. Это прогресс! Выручка выросла почти на 28%. OIBDA — +93,5% в годовом выражении. Рентабельность оказалась очень классной — почти 28%. Чистый долг подрос на 17%, но это связано со следующими причинами:
- переоценка валютной составляющей долга по причине ослабления рубля
- инвестиционная деятельность
Чистая прибыль Segezha Group в 1 квартале 2020-2021 гг
| 1 квартал 2020 года | 1 квартал 2021 года | |
| Чистая прибыль (млрд. руб.) | -5,3 | +2,4 |
Заявки для участия в IPO принимаются до 27 апреля.
IPO — это всегда риск. IPO российских компаний — это двойной риск. Здесь нужно понимать плюсы и минусы.
Компания интересная, потому что она в своём секторе одна такая, других аналогов среди публичных компаний нет. У компании классная маржинальность. Бизнес хорошо диверсифицирован:
- бумага
- упаковка
- обработка дерева
Рынки сбыта тоже очень разнообразные. Доля экспортной выручки у компании — более 70%. Это защита от ослабления рубля, компания даже выигрывает от него. Финансовые показатели улучшаются. Компания выплачивает дивиденды.
С другой стороны, если говорить о рисках для инвесторов, если рубль вдруг будет укрепляться, то для такого практически чистого экспортёра это не очень хорошо. Какими будут темпы строительства? Не снизятся ли они? Когда темпы строительства пойдут на спад, когда постковидный процесс экономического оживления завершится, это может ударить по компании. А мы — инвесторы долгосрочные. Поэтому мы стараемся эти факторы тоже учитывать.
В любом случае кейс интересный.
Позитив уже заложен в цену АФК «Система».
Посмотрим, как будут развиваться события.
Банк России повысил ставку
Сегодня Центральный банк повысил ключевую ставку. Консенсус-прогноз был на 25 базисных пунктов, а повышение произошло сразу на 0,5%. Ставка повышена до уровня в 5%.
Во всём мире растёт инфляция, в том числе и в России. Мы часто виним российское правительство в проблемах, связанных с ростом цен. В большинстве случаев это оправданные аргументы и вопросы.
Конкретно сейчас это общемировая тенденция, которая связана с тем, что глобальные центральные банки вливают огромные объёмы ликвидности. Это приводит к росту цен на всё:
- продукты
- финансовые активы
Россия находится в тренде повышения инфляции, местами обгоняя его.
ЦБ намерен и дальше продолжать повышать ставку. Он учитывает инфляционные риски.
Сейчас прогноз ЦБ на ставку в 2023 году находится в диапазоне 5-6%.
Прогноз по ставке ЦБ на 2023 год
| Текущая | 2023 год | |
| Ключевая ставка (%) | 5 | 5-6 |
Что это значит для инвесторов?
Кредиты будут становиться дороже. Депозиты будут становиться более привлекательными по номинальным доходностям. Цены на долгосрочные облигации федерального займа могут находиться под давлением по мере того как ЦБ будет повышать ставку. Новые выпуски будут более привлекательными, а старые будут никому не нужны.
На мой взгляд, сейчас можно покупать только краткосрочные ОФЗ.
Брокер заплатит налоги с дивидендов США?
Московская биржа предлагает дать брокеру возможность быть налоговым агентом по дивидендам иностранных акций.
Директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин на Дне акционера компании завил:
Мы хотели бы предоставить право российским профучастникам осуществлять функцию налогового агента по этим доходам. Это было бы удобно для частного инвестора. Мосбиржа инициировала эти изменения в Налоговый кодекс Российской Федерации.
Это прекрасная новость, потому что большая часть проблем начинающих инвесторов связана с тем, что они не понимают:
- как корректно уплатить налоги по дивидендам
- где нужно платить
- где доплачивать не нужно, но нужно декларировать
- что происходит с депозитарными расписками
- как это всё внести в систему
Если эти вопросы уйдут, мне кажется, это станет огромным облегчением для миллионов людей, которые сейчас интересуются покупкой иностранных активов.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
