Пауэлл остаётся на второй срок
Сегодня на американском рынке всё очень даже спокойненько. Исторические максимумы обновили:
- S&P 500
- NASDAQ
Это происходит на фоне новостей о том, что великий и ужасный Джером Пауэлл остаётся на второй срок во главе Федеральной резервной системы. А его заместителем будет Брейнард. Рынки восприняли новость позитивно, потому что непонятный новый глава ФРС с непредсказуемым поведением — это всегда хуже, чем человек, который уже известен.
Сейчас ключевая цель Джо Байдена как президента — это обуздать инфляцию. Это видно из наездов, которые Байден делает в сторону ОПЕК+, требуя сбить цену на нефть, чтобы снизить инфляцию. Байден будет ждать от Федеральной резервной системы борьбы с инфляцией. Джером Пауэлл уже отвечает запросу.
Сейчас рынок верит в то, что ФРС будет более жёсткой — быстрее завершит сворачивание покупок и быстрее начнёт повышать ставки. Рынок свопов уже начал закладывать повышение ставки на июнь 2022 года. На этом фоне резко начал расти американский доллар, а золото упало почти на 2%. Это очень интересный маркер.
Белый дом сказал:
Президент США Байден уверен, что упор Пауэлла и Брейнард на поддержание низкого уровня инфляции, стабильность цен и обеспечение полной занятости сделают экономику США сильнее, чем когда-либо прежде.
Поживём — увидим.
Российский рынок рухнул
Сегодня на российском рынке было весело как никогда. Падало всё, даже самые надёжные голубые фишки. Это связано с несколькими инвестиционными факторами:
- Нефть перестала уверенно поддерживать российский рынок, стараясь закрепиться ниже $80 за бочку
- Ухудшение геополитической ситуации, потому что накаляются взаимоотношения между Россией и Украиной
- История с Роснано
Многие инвесторы, в том числе и международные, предпочитают зафиксировать прибыль, тем более что российский рынок в последние месяцы рос быстрее, чем зарубежные рынки. На этом фоне фиксация прибыли выглядит резонным решением. Пока неспокойно, инвесторы находятся в другом месте.
Роснано — это госкорпорация, которая сейчас находится в не самом устойчивом финансовом положении. В прошлую пятницу после закрытия торгов было приостановлено обращение облигаций на Московской бирже. Люди оказались заперты. В понедельник торги возобновили. Облигации начали падать. Отдельные выпуски теряли по 20%.
При не самом стабильном финансовом положении компании, а у неё растут краткосрочные обязательства, только 3 из 9 выпусков обеспечены государственными гарантиями. Поэтому здесь возникает диссонанс. С одной стороны, это госимущество, которое остаётся Роснано. Но, с другой стороны, будет ли кто-то помогать компании? Ситуация будет становиться только хуже.
Облигации Роснано
| Обеспечены государством | Не обеспечены государством | |
| Количество выпусков (шт.) | 3 | 9 |
В понедельник ЦБ объяснил:
Решение приостановить торги облигациями Роснано исходило именно от нас. Мы узнали, что компания обсуждает реструктуризацию долга с узким кругом кредиторов. До выяснения обстоятельств мы решили поставить торги на паузу.
Роснано — это очень амбициозный проект для Российской Федерации, но это не too big to fail, это не системообразующая компания. Позволят ли ей пойти по плохому дефолтному сценарию или нет? Я склоняюсь к тому, что не позволят, потому что это репутационная история, это история доверия к российским государственным займам.
Инновации в России не очень пошли — и это пугает инвесторов.
Индекс RGBI достиг минимумов 2019 года.
Обвалился сегодня даже Сбер, а это самая обращаемая бумага у нерезидентов, потому что произошла массовая фиксация прибыли. Это компания, которую любят инвесторы. Они видят за ней перспективу. За месяц бумаги Сбера потеряли 15-16%. Но многие ею докупаются.
Tesla покоряет Китай
Сооснователь и гендиректор компании Tesla Илон Маск назвал вероятную дату выхода Model S Plaid на китайский рынок. Это очень важно для экспансии компании. Маск сказал:
Это может произойти где-то в марте.
Model S Plaid была представлена в июне 2021 года. Тогда Маск заявил:
Новый автомобиль будет быстрее любой Porsche и безопаснее любой Volvo.
У новой модели 3 электродвигателя общей мощностью 1020 лошадиных сил. Она разгоняется до 96,5 километров в час менее чем за 2 секунды и может развивать максимальную скорость 320 километров в час. Это самый быстрый из электрокаров Tesla. Без подзарядки он может проехать более 620 километров. Это очень впечатляющие технические характеристики.
В США продажи начались летом 2021 года. В сентябре Илон Маск писал в Twitter:
Model S Plaid проехала круг на трассе Нюрбургринг в Германии за 7,3 минут. Что важно, она побила рекорд для электромобилей, который ранее был установлен Porsche Taycan Turbo, без каких-либо модификаций, прямо с завода.
С этой моделью он собирается выйти на китайский рынок и аккуратненько и изящно подвинуть китайских производителей электрокаров, которые набирают силу.
Будем наблюдать.
Apple Car удвоит выручку Apple
Аналитики Morgan Stanley считают:
Apple Car сумеет удвоить выручку компании Apple.
В записке аналитик Morgan Stanley Кэти Хьюберти пишет:
Apple Car открывает путь к удвоению выручки Apple и рыночной капитализации, а также долгосрочного устойчивого роста. Apple могла бы обеспечить впечатляющую динамику развития автономных транспортных средств в мире.
Она вспоминает историю со смартфоном. Apple не была компанией, которая придумала смартфон, но Apple была компанией, которая сумела сделать привлекательную экосистему и застолбить за собой право называться компанией, которая первой ассоциируется со смартфонами. Будет ли так с электрокарами? Посмотрим. Вот здесь мы и сможем проверить таланты Тима Кука. Многие говорят: «Кук — это всё-таки не Джобс, у него нет гения, который творит что-то абсолютно новое и не боится существующих рамок». Это фантастически интересно.
В Morgan Stanley пишут:
Apple потребуется, конечно, сделать много, чтобы занять своё место на рынке таких автомобилей. Потребуется найти новых партнёров, создать новые компоненты, инвестировать в новые технологии внутри компании. Но в целом компания уже сейчас хорошо подготовлена для решения сложных технологических и производственных задач, а также для масштабирования производства.
Ставки по микрозаймам
В Госдуму внесли законопроект о снижении ставок по микрозаймам. 18 ноября об этом заговорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина:
Мы думаем, что настала пора снизить максимальную ставку кредитов по микрофинансовым организациям.
Её поддержал Вячеслав Володин. Он тогда сказал:
МФО практически разоряют россиян, и к ним есть много претензий.
Проблема высокой кредитной нагрузки россиян актуальна, она беспокоит Центробанк. Разговоры о пузыре на рынке кредитования никуда не уходят. Процент закредитованности очень высокий. На этом фоне микрофинансовые организации, куда люди идут в состоянии отчаяния, с одной стороны, помогают в моменте, но на длинном горизонте это очень опасный порочный круг, в который можно попасть, а потом из него можно не выбраться.
В Думу внесён законопроект об ограничении ставок по краткосрочным потребкредитам. Закон предлагает:
- ограничить максимальную ежедневную процентную ставку на уровне 0,8% (сейчас это 1%)
- снизить полную стоимость займа до уровня 292% годовых (сейчас это 365%)
- опустить максимальный размер всех платежей по договору потребкредита сроком до года со 150% до 130%
Предполагается, что инициатива позволит заёмщикам экономить на процентных платежах по займам порядка 5 миллиардов рублей в год. Также предполагается 90-дневный срок вступления законопроекта в силу, чтобы дать кредиторам время для адаптации своих бизнес-моделей.
На мой взгляд, это правильный тренд. Всё равно ставки остаются космически высокими. Снижение не означает, что теперь можно будет спокойнее обращаться в МФО, потому что там дёшево. На этом фоне микрофинансовые организации будут менять свою маркетинговую стратегию, искать новые пути заработка на клиентах. Поэтому нужно быть максимально внимательными и осторожными.
По возможности не доводите до таких жизненных ситуаций. Я понимаю, что бывает разное, что жизнь — непростая. Но если речь идёт о вопросах, которые вы можете проконтролировать, пожалуйста, старайтесь контролировать.
Декларацию 3-НДФЛ отменят
Глава Федеральной налоговой службы Даниил Егоров давал интервью РБК и рассказал:
Ведомство планирует в будущем отказаться от декларации 3-НДФЛ.
ФНС сообщает:
Сейчас россияне подают около 14 миллионов деклараций в год.
Егоров говорит:
Мы были бы, в принципе, рады отказаться от необходимости заполнять декларации, но пока у нас нет возможности получать прямой доступ к данным. А когда такой доступ появится, то действительно будет возможность максимально автоматизировать процесс — и у людей не будет необходимости заполнять эту ненавистную декларацию 3-НДФЛ. Хотелось бы, чтобы люди понимали, что налоговая выполняет не только контрольную функцию, но и старается помогать людям и автоматизировать сервисы.
Предполагается, что принцип, когда можно будет получать вычеты без формы 3-НДФЛ, может заработать к 2024 году. Придётся ещё несколько лет помучиться.
В каких ситуациях необходимо подавать декларацию и самостоятельно рассчитывать сумму налога сейчас?
- доход от продажи имущества
- получение в дар недвижимости, транспортных средств, акций, долей, паёв (если это не от близких родственников)
- вознаграждение от физлиц и организаций, не являющихся налоговыми агентами
- выигрыш в лотерею
- получение доходов от источников, находящихся за пределами страны
Здесь речь идёт про инвестиционные вычеты. Это сделает жизнь инвесторов проще. Очень хочется дожить до времён, когда не нужно будет заполнять декларацию для уплаты налога по дивидендам, полученным от иностранных компаний. Это самая большая боль. Я был бы очень благодарен налоговой, если бы она максимально автоматизировала и ускорила этот процесс. Многие люди покупают иностранные акции, а потом не понимают, что с ними делать. У них начинается паника. Они либо тратят очень много времени, чтобы разобраться, либо не заполняют декларации. И то и другое — плохо.
Ждём позитивной третьей версии.
