Динамика рынков
Заявки на пособия по безработице в США находятся на минимальных уровнях с 1969 года. Это говорит о том, что рынок труда активно восстанавливается. Но при этом экономический рост в США немножко не дотянул до прогнозов. В 3 квартале рост ВВП был пересмотрен. Было 2%, а стало 2,1%, но консенсус был 2,2%. У экономистов есть мнение:
В 4 квартале можно рассчитывать на ускорение экономического роста, особенно опираясь на недавнюю статистику по розничным продажам.
ВВП в США в 3 квартале 2021 года
| Было | Стало | Прогноз | |
| Значение (%) | 2 | 2,1 | 2,2 |
24 ноября в 22:00 рынки очень внимательно следили за публикацией протоколов Федеральной резервной системы от заседания 3 ноября, когда Федрезерв подтвердил сворачивание объёма покупок. Текущая ситуация располагает к тому, чтобы Федрезерв сокращал покупки быстрее, чем изначально рассчитывали рынки. Поэтому инвесторы с большим интересом ждут грядущей встречи 14-15 декабря. В протоколах предыдущего заседания они искали ключи и намёки, чего же ожидать на следующей встрече?
25 ноября рынок США был закрыт, потому что там отмечался День благодарения. Поэтому ликвидность будет пониженной. Это может провоцировать дополнительную волатильность.
Доллар укрепляется. Для рынка акций это не является хорошей новостью.
Пока рынок акций не реагирует на укрепление доллара.
Когда же уйдёт расхождение? И уйдёт ли оно вообще? Как правило, это происходит. Можно предполагать, что на фондовом рынке США возможна коррекция.
Новости акций США
На американском рынке наблюдалось много негативной динамики в отдельных бумагах. Акции ретейлера Gap потеряли более 20%. Квартальный отчёт оказался хуже ожиданий. Ретейлер понизил годовой прогноз по прибыли и выручке. Компания сослалась на следующие факторы:
- перебои в цепочках поставок
- инфляция на входе
JPMorgan Chase вслед за этим понизил рейтинг бумаг, а банк Wells Fargo & Company понизил по ним таргет.
Ретейлер Nordstrom подешевел на 27% на бирже. Квартальный отчёт указывает на рост расходов на рабочую силу, а также на то, что компания не может восстановить продажи до уровней, которые предшествовали пандемии.
Компания Autodesk показывает нам снижение акций на 16%. Имели место:
- смешанный отчёт
- понижение таргетов аналитиками по бумагам
У компании HP акции выросли на 17% после публикации отчёта. Выручка компании оказалась выше прогнозов. Рынкам это понравилось. Чистая прибыль по GAAP оказалась почти в 5 раз больше предыдущего года. Изначально был мощный скачок, но потом он немножечко подсдулся.
Рост и падение американских компаний в 3 квартале 2021 года
| Gap | Nordstrom | Autodesk | HP | |
| Рост/падение (%) | -20 | -27 | -16 | +17 |
Сейчас компания HP входит в ТОП-50 наиболее активно торгуемых бумаг на СПБ Бирже.
Джим Кремер верит в BigTech
Джим Кремер дал свой положительный краткосрочный прогноз по акциям из сектора BigTech. Кремер — одиозная фигура, это ведущий программы Mad Money на CNBC. Этот человек берёт своей харизмой и опытом. У Кремера есть экспертиза в секторе BigTech, особенно спекулятивная. Он отмечает:
В начале недели довольно сильно падал индекс NASDAQ, тогда как, допустим, промышленный индекс Dow Jones крепко стоял на ногах. И вот эта распродажа в технологическом секторе, которая случилась, побуждает меня присмотреться к покупке гигантов, таких как Microsoft Corporation, Alphabet и NVIDIA Corporation.
Кремер объясняет снижение так:
Инвесторы фиксировали прибыль и ребалансировали свой портфель в отстающие сегменты рынка. Ну а инвесторам нужно этим воспользоваться, потому что именно такие большие компании, как правило, первыми и отрастают. Эти компании не сделали абсолютно ничего плохого. Они отчитались о лучших, чем ожидалось, результатах, прогнозировали более высокие темпы роста, но их акции всё равно рухнули на этой неделе.
Расширенный список компаний, на которые смотрит Кремер, выглядят так:
- Alphabet
- Microsoft Corporation
- Cloudflare
- Palo Alto Networks
- Roblox
- AMD
- NVIDIA Corporation
Кремер говорит:
Все они демонстрируют фантастические результаты. Это те акции, которые вы захотите купить в первую очередь. Они лучшие в своём роде. И, как правило, они достигают дна раньше всех остальных.
Джим Кремер — гениальный продажник. Он полагает:
Эти бумаги могут достичь дна уже к пятнице, а дальше последует отскок.
Проверим.
Новости акций РФ
TCS Group Holding опубликовала свой отчёт. Чистая прибыль Группы выросла на 47% в годовом выражении (46,8 миллиарда рублей по МСФО). TCS Group Holding демонстрирует нам сильные показатели. Ожидания по чистой прибыли по итогам года остаются на уровне не менее 60 миллиардов рублей.
Однако акции ушли в минус почти на 3%.
Циан отчиталась. Компания восстанавливает свою монетизацию, которая была поставлена на паузу из-за пандемии. Сейчас почти половина выручки от размещения объявлений приходит от подписчиков. Год назад эта доля была 16%. Но при этом чистый убыток продолжает расти. Но акции — в плюсе.
Выручка Циана от подписчиков в 2020-2021 гг
| 2020 год | 2021 год | |
| Выручка (%) | 16 | 50 |
Арт-инвестиции разгоняются
Во всём мире растёт интерес к альтернативным инвестициям, в том числе к арт-объектам. Это нестандартные инвестиции. Маленькому частному инвестору они недоступны, но как тренд это фантастически интересно.
На осенних арт-аукционах в Нью-Йорке был установлен рекорд — побиты цифры 2014 года. Этой осенью продажи превысили 2,6 миллиарда долларов. Главными причинами, которые заставляют людей искать инвестиционные объекты в разных направлениях, являются:
- растущее мировое благосостояние, в том числе благодаря политике центральных банков, которая толкает наверх фондовые рынки
- опасения по поводу инфляции
- подъём арт-рынка
Заметными покупателями на арт-рынке становятся крупные держатели криптовалюты – «киты». Рекордные 32 работы были проданы более чем за 20 миллионов долларов каждая. Ещё 54 работы — более чем за 10 миллионов. Самые крупные аукционы — это:
- Кристис
- Сотбис
- Филлипс
Все они показывают фантастические продажи. В ноябре на аукционе Сотбис в Нью-Йорке исполнительный директор торрент-клиента BitTorrent и основатель криптовалюты TRON Джастин Сан купил знаменитую скульптуру швейцарского скульптора Альберто Джакометти «Нос» за 78 миллионов долларов. Джакометти хорош.
Сбер: Ивановы стали жить лучше
Сбер рассчитывает любопытные цифры на базе условной семьи Ивановых. Это типичный представитель среднего класса. Расчёт происходит каждый год. Последнее исследование Sber CIB показало:
Среднемесячная зарплата условной семьи Ивановых выросла на 8% в год. Также подросли сбережения. Они достигли 54,7 тысяч в расчёте на одного члена семьи. При этом условные Ивановы увеличили свои расходы на продукты. Больше всего они опасаются проблем со здоровьем и инфляции. Больше всего средние зарплаты выросли у работников тяжёлой промышленности, такси, транспорта и общественного питания (на 30% по сравнению с 3 кварталом годом ранее). В сельском хозяйстве рост составил 27%, в розничной торговле — 22%. Работодатели в этих отраслях повышали зарплаты из-за дефицита рабочей силы.
Рост зарплат среднестатистического россиянина в 3 квартале 2021 года
| Отрасли | Общественное питание, такси, транспорт, тяжёлая промышленность | Сельское хозяйство | Розничная торговля |
| Рост (%) | +30 | +27 | +22 |
Сбер отмечает позитивные тенденции. За год средний класс стал лучше относиться к сбережениям. Подросла доля потребителей, которые считают текущую ситуацию благоприятной, чтобы формировать накопления. Но у среднего класса выросли расходы на продукты питания. В 3 квартале 2020 года у условной семьи Ивановых уходило на еду 37% доходов. А в 3 квартале этого года — 38%. Это говорит о том, что люди тратили на продовольствие, несмотря на то что ускоряется инфляция.
Расходы среднестатистического россиянина на продукты питания в 2020-2021 гг
| 3 квартал 2020 года | 3 квартал 2021 года | |
| Расходы на еду (%) | 37 | 38 |
Это любопытная статистика. Радует рост средней месячной зарплаты по стране. Но, с другой стороны, официальная инфляция находится примерно на этих уровнях.
ЦБ создаст новый тип вклада
Банк России предложил создать новый тип вклада для людей с низкими доходами. Предполагается, что доходность будет привязана к уровню инфляции или ключевой ставке, но при этом число вкладов и суммы на них ограничат. Эльвира Набиуллина говорит:
Продовольственная инфляция в России уже достигла двузначных показателей. Если сейчас упустить инфляцию, то пострадают самые незащищённые группы населения.
Сейчас это общемировая проблема. Чем меньше доходы, тем острее ощущается инфляция, потому что большее место в потребительской корзине занимают продукты.
Это любопытно.
