Это дайджест финансовых новостей. Подводим итоги среды.
Мировые новости
В среду появились пока ещё не очень подтверждённые и конкретизированные слухи о том, что страны ОПЕК всё-таки договорятся о каком-то компромиссном варианте продления заморозки добычи нефти. Это хорошая новость для рисковых активов.
Зато приехал не очень приятный сюрприз от Джо Байдена. Многие полагали, что избранный президент США будет довольно дружески общаться с Китаем и сгладит те острые углы, которые обнажил президент Трамп. Но Байден омрачил надежды на скорейшее прекращение торговой войны. Он сказал:
«Пока останутся существующие импортные пошлины на китайские товары. Китай злоупотребляет в сфере торговли и промышленного шпионажа».
Это прямой намёк на то, что не стоит нам с вами надеяться на то, что США при Байдене как-то по-другому станут общаться с Китаем.
Вакцина Pfizer в Великобритании
Вакцины остаются в поле зрения инвесторов. Пришла интересная новость по России. Есть такая компания под названием Иммунотехнологии — это дочка Сбера. 2 декабря газета Ведомости написала:
«Компания Иммунотехнологии может стать единым поставщиком вакцин для профилактики вируса на госзакупках. Минздрав уже разработал проект распоряжения правительства о наделении компании Иммунотехнологии статусом единого поставщика. Компания с ним сможет заработать 7,5 миллиардов рублей прибыли».
Вот такие интересные у нас особые пути!
В Великобритании тем временем первыми в мире были одобрены вакцины Pfizer и BioNTech. Вакцина Pfizer будет доступна для применения по всей стране с 7 декабря. Власти уже заказали 40 миллионов доз препарата.
Для эффективности вакцины необходимо сделать по 2 укола. Препарата хватит на 20 миллионов человек. Первыми вакцину получат британцы с повышенным риском заражения. Сначала — жильцы и персонал дома престарелых, потом — другие граждане старше 80 лет и работники системы здравоохранения. Массовая вакцинация для людей старше 50 лет, а также для молодёжи с хроническими заболеваниями станет возможна в 2021 году.
Pfizer и BioNTech подали заявку:
- в конце ноября — в американскую FDA
- 30 января — в Европейское агентство по лекарственным препаратам
Они ожидают скорого разрешения. Возможно, уже в декабре и в США, и в Европе эта вакцина также будет применяться. Стоимость её — 18,34$.
Компании оценивают эффективность своей вакцины в 95%. Посмотрим, что из этого получится.
Мне кажется, что на вакцины слишком уповать пока не стоит, потому что есть очень много сложных нюансов. Возможно, текущая эйфория на рынках окажется не такой уж и долгосрочной. Понаблюдаем.
Merck избавился от акций Moderna
Многие инвесторы, которые заработали на недавнем ралли, сейчас стремятся зафиксировать прибыль.
Например, появилась новость от фармацевтического гиганта Merck, которая избавилась от акций Moderna, одного из лидеров гонки вакцин. Детали сделки, правда, не раскрываются.
Известно, что Merck впервые инвестировал в Moderna в 2015 году. При выходе на IPO компания получила привилегированный пакет акций на 125 миллионов долларов.
Только с начала года стоимость акций Moderna выросла более чем на 600%. Этот рост можно сравнить с ростом акций Tesla.
В первой половине 4 квартала Merck эти акции продала. Вот что говорится в заявлении компании:
«Merck добилась значительной прибыли от владения акциями Moderna в течение всего срока инвестиций, особенно в 2020 году, когда их стоимость значительно выросла».
Это очевидно. Merck сохранит косвенное влияние на компанию через венчурные фонды. Также они продолжат совместную разработку некоторых лекарственных препаратов.
Крупные инвесторы уже сейчас фиксируют прибыль, не предполагая, что дальнейший потенциал роста в акциях есть. Наоборот, они опасаются того, что может последовать довольно жёсткая коррекция.
1 декабря Moderna обратилась к американским регуляторам с просьбой одобрить экстренное использование своей вакцины. Заявляется эффективность выше 94%.
Маск: акции Tesla могут рухнуть
21 декабря Tesla входит в индекс S&P 500. А Илон Маск вдруг в письме сотрудникам написал:
«Акции компании могут рухнуть, как суфле от удара кувалдой».
В метафорическом мышлении Маску не откажешь.
Что здесь произошло?
Маск пытается замотивировать персонал. Он призвал сотрудников сфокусироваться на получении прибыли. Бизнесмен отметил:
«Иначе компания может потерять доверие и разочаровать инвесторов, которые предъявляют к компании высокие требования. Нужно деньги считать, а расходы контролировать, потому что высокая стоимость котировок — это не повод тратить деньги впустую. Если обратить внимание на нашу фактическую рентабельность, то она достаточно низкая — около 1% за последний год. Инвесторы надеются на нашу прибыль в будущем. Если они решат, что мы не сможем её получить, котировки сразу же упадут, как суфле от удара кувалдой».
Также Маск призвал сотрудников:
«Следуйте мудрости. Копейка рубль бережёт. Мы стараемся тратить деньги как можно быстрее, но не тратить их впустую».
Банки верят в нефть
Опасений по поводу прекращения рыночного ралли много. Но крупнейшие американские банки верят в нефть по 60$ за баррель. Довольно оптимистичные прогнозы опубликовали Goldman Sachs и Bank of America.
Goldman Sachs прогнозирует:
«Ожидается рост нефтяных котировок до 65$ за баррель Brent на фоне усиления ОПЕК+ по ограничению добычи и постепенного восстановления спроса из-за массовой вакцинации и возвращения к поездкам. Краткосрочные перспективы рынка нефти выглядят туманно из-за второй волны. Провал потребления нефти зимой составит 3 миллиона баррелей в сутки. Он будет лишь частично компенсирован спросом на отопление и закупками Китая, который пока вторая волна обходит стороной. Но зимние проблемы — лишь небольшое препятствие на пути к сжатию нефтяного рынка, для которого вторая волна станет лишь отсрочкой на пути к нормализации».
Bank of America смотрит так же оптимистично:
«Ожидаемая цена нефти — 60$ за баррель в конце 1 полугодия 2021 года. Ожидается отмена ограничений на передвижения из-за начала вакцинации на Западе. Средняя цена за 2021 год составит 50$ за бочку. Рост котировок будут всё-таки сдерживать свободные мощности по добыче, которые страны-экспортёры готовы запустить, как только рынок выздоровеет. Ещё один риск — это снятие санкций с Ирана, которое возможно при администрации Джо Байдена, и быстрое возвращение иранских баррелей на мировой рынок».
Прогнозы американских банков по нефти
| Goldman Sachs | Bank of America | |
| Цены на нефть ($/баррель) | 65 | 60 |
Оба прогноза исходят из того, что страны ОПЕК+ всё-таки отложат запланированное на январь повышение добычи. Пока же по этому поводу есть некоторые вопросы. Посмотрим, чем увенчаются официальные переговоры ОПЕК+ в четверг.
Ипотечное безумие в России
Очень интересной становится ситуация с ипотечным кредитованием. Несмотря на рекордное падение реальных располагаемых доходов населения, граждане набирают кредиты с максимальной за всю историю скоростью.
С начала года банки выдали населению больше 3 триллионов рублей ипотечных займов. В октябре объёмы выдачи превысили прошлогодние на 101%, а в сентябре — на 110%. Половина этой суммы приходится на рефинансирование старых кредитов и компенсируется погашением старой ипотеки. Но чистый прирост ипотечного портфеля всё равно остаётся двузначным. Это очень интересная тенденция.
Такая активность была связана именно с льготной ипотекой. Люди хотели оформить её побыстрее, пока программа не закрылась. Но в результате-то и цены тоже выросли, причём очень быстро из-за роста спроса. В долларах цены за квадратный метр на вторичном рынке выросли:
- за ноябрь — на 5,4%
- год к году — на 12,5%
Это данные по Москве. Эксперты говорят:
«За ноябрь 2020 года квартиры в Старой Москве подорожали больше, чем за весь прошлый год. Это вполне благоприятные новости для рынка недвижимости».
Рост цен на недвижимость в 2020 г.
| Ноябрь 2020 г. | Год к году | |
| Цена за квадратный метр (%) | 5,4 | 12,5 |
Получается интересная ситуация. С одной стороны, доходы людей упали. А, с другой стороны, они активно наращивают ипотечную долговую нагрузку. Одновременно с этим цены на квартиры тоже растут.
По многим подсчётам получается, что вот эта «льготная» ипотека с учётом подорожавшего метра оказывается абсолютно невыгодной. Эта льгота себя никаким образом не проявляет. Люди всё равно платят много. Есть такая версия:
«Сейчас ипотека в столице обходится суммарно на 8% дороже, несмотря на действующие льготы».
Это может привести к тому, что в какой-то момент люди перестанут справляться с взятыми на себя долговыми обязательствами, будут скидывать квартиры. В итоге цены на недвижимость могут пойти на снижение. Вот такое есть предположение.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Сейчас там крутое предложение — собираешь портфель, и если стоимость акций упадёт, то тебе возвращают разницу. Переходи по нашей Партнёрской ссылке и получишь бонус просто так.
Мы инвестируем в IPO и pre-IPO. Можете с нами — в United Traders. Если не знаете, что это такое — прочитайте эту статью.
