Как не стоит диверсифицировать портфель новичкам?

kak ne stoit diversifitsirovat portfel novichkam 870x400 Финансовая грамотность

Портфель Уоррена Баффетта

dohodnost portfelya uorrena baffetta
Доходность портфеля Уоррена Баффетта

В 1965 году вся инвестиционная история Уоррена Баффетта стала публичной с учётом того, что он купил компанию Berkshire Hathaway. Он занимался историей страхового бизнеса.

Вложения в Berkshire Hathaway, начиная с 1950-х гг., привели бы к тому, что $1 у вас увеличился бы в цене до $27373. Это безумная доходность! S&P 500 не даёт нам таких доходностей.

Вложения в Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта

 Начальные вложенияПрирост вложений
Денежные средства ($)127373
portfelnaya teoriya
Портфельная теория

Современная портфельная теория рекомендует нам иметь как минимум 30 бумаг в портфеле, которые в идеале не должны коррелироваться между собой. Риск портфеля у нас начинает радикально снижаться, но при этом не исключён рыночный риск.

В видео ниже описывается принцип диверсификации инвестиционного портфеля.

Рыночный риск наблюдался в марте 2020 года, когда всё летело вниз. Затем всё, что летело, постепенно начинало возвращаться на свою справедливую оценку в текущем моменте времени.

Состав портфеля Уоррена Баффетта

struktura portfelya uorrena baffetta 1024x495
Структура портфеля Уоррена Баффетта

Доля Apple в портфеле Уоррена Баффетта постепенно увеличивалась. В 2020 году она дошла до размера в 47,63%. Портфельная теория разрушена. Уоррен Баффетт говорит:

Ставки надо делать на успешный бизнес.

Состав портфеля одного из самых успешных инвесторов таков:

  • сектор информационных технологий — 51%
  • акции Apple — 47%        

ТОП-5 вложений инвестора дают 78,6% всего портфеля.

instrumenty v portfele uorrena baffetta 1024x497
Инструменты в портфеле Уоррена Баффетта

У Баффетта в портфеле 49 инструментов, но диверсификации здесь нет. Почти половина вложений инвестированного портфеля находится в акциях компании Apple. Также у него есть определённая доля кэша.

Господин Баффетт добавлял акцию «яблочной» компании перед последними квартальными отчётностями по сентябрьскому курсу. Поэтому он добирал и формировал эту позицию такой большой.

Логика инвестора

С одной стороны, есть портфельная теория, которая призывает максимально диверсифицироваться. С другой стороны, есть Уоррен Баффетт, который говорит о простых и базовых вещах:

Надо покупать те компании, которые, с точки зрения вашей оценки стоимости, сейчас недооценены.

История инвестиций фонда Уоррена Баффетта говорит о том, что он умеет ждать. Он готов ждать долго, чтобы увидеть, что его инвестиции отросли.

otsenka kompanii apple
Оценка компании Apple

Сейчас компания Apple дорого оценена — 2,3 триллиона долларов. По оценке Simply Wall Street, акция переоценена на 62%.

Баффетт спокойно покупает акцию за $120 за штуку. У него есть определённая логика, согласно которой он делает огромную ставку на акции компании Apple.

Я считаю, что здесь нет диссонанса. Баффетт не использует широкую диверсификацию, потому что он прекрасно отдаёт себе отчёт, каким образом надо оценивать настоящую и правильную стоимость акций компаний. Господин Баффетт очень долгое время находится на рынке.

Основная концепция фондовых рынков заключается в том, что мы с вами покупаем или продаём идею стоимости компании, которая номинирована для нас в котировках, следующих за совершаемыми сделками. Нет рыночной цены, а есть сделки покупки/продажи в стакане. Так формируются котировки акций любых компаний.

Уоррен Баффетт прекрасно отдаёт себе отчёт в том, сколько должны стоить успешные бизнесы, которые выплачивают дивиденды, в текущем моменте, когда долговой цикл завершён при нулевых ставках.

Если мы попытаемся начислить дивиденд в 1% на 128 миллиардов долларов от Apple, это безумные деньги, которые ежеквартально будут вливаться в портфель инвестора и позволять ему расти! Так действует сложный процент.

Я лично посматриваю в портфель Уоррена Баффетта. Мне интересно, какие там вложения, как меняются доли компаний.

Выводы

Есть теория, которая говорит о том, как должен действовать начинающий инвестор. Ему необходимо снижать риск своих вложений через диверсификацию. А есть разумные инвесторы, которые делают точечные и высококонцентрированные инвестиции, которые дают серьёзные результаты с точки зрения вложений их средств.

У таких инвесторов есть модель расчёта, которая говорит о том, что инвестиция выгодна, и её надо иметь у себя в портфеле, потому что она даст хороший рост стоимости и возврата средств держателю ценных бумаг.

На мой взгляд, это интересный момент! Я крайне не рекомендую вам, глядя на такие портфели, следовать за этими сделками. Здесь надо учиться тому, как инвесторы выбирают в свой портфель активы, и понимать, как работает механика выбора.

Любые вложения в фондовые рынки сопряжены с риском.

Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке

Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое - читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.

Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:
Оцените статью
( Пока оценок нет )
Поделиться с друзьями
Добавить комментарий

4 × три =