Moody’s Investors Service ставит на обвал
Биткоин в моменте опускался ниже 30 тысяч долларов.
Крипта — это волатильный актив, который и будет оставаться таковым в ближайшие годы.
Одни аналитики видят биткоин по 450 тысяч долларов, другие — по 100 тысяч долларов. На мой взгляд, и это тоже достижимая история. Биткоин вполне может касаться этих отметок, а также более низких отметок, например, 10 тысяч долларов.
Прогнозы по биткоину
| Текущая | Минимальная | Прогнозная | |
| Стоимость акций (тыс. долларов) | Ниже 30 | 10 | 100-450 |
Насколько биткоин будет стабильным на этих уровнях? Насколько биткоин подходит для хранения в нём большого количества денег, значимых сумм? Это вопросы, которые меня, как долгосрочного инвестора, немножко смущают.
Китайские регуляторы напугали крипторынок. Я думаю, что рано или поздно он оправится.
Сегодня фондовый рынок ведёт себя бесстрашно. Он стряхнул с себя недавние угрозы Федеральной резервной системы по ужесточению монетарной политики.
Несмотря на это, аналитики агентства Moody’s Investors Service говорят:
Фондовый рынок США может упасть на 20% из-за ужесточения политики Федеральной резервной системы. Правда, снижение рынка, скорее всего, не превысит 30%. Более серьёзное падение приведёт к рецессии, но такое развитие событий маловероятно, учитывая текущее сильное состояние экономики США. Возможно, коррекция после роста на рынке (продолжительная бычья фаза, в которой мы находились) уже началась, потому что инвесторы всё-таки беспокоятся о повышении инфляции и о дальнейших действиях Федеральной резервной системы.
Прогнозы по фондовому рынку США от Moody’s Investors Service
| Минимальное | Максимальное | |
| Падение (%) | 20 | 30 |
Накануне Рэй Далио говорил:
Негативный эффект от ожиданий повышения ставки Федрезервом будет.
Надо осознавать риски.
Microsoft Corporation ставит рекорды
Пока многие компании опасаются расти, потому что нависла Федеральная резервная система со своими осторожными предупреждениями, компании, которые делают новые качественные продукты, продолжают расти.
Акции компании Microsoft Corporation обновили исторический максимум — отметку выше $260 за одну бумагу.
Это произошло на новостях о том, что 24 июня Microsoft Corporation планирует представить операционную систему Windows 11.
В последние недели Microsoft Corporation активно намекала на готовящийся выход нового поколения Windows и говорила:
Это не просто обновлённая версия Windows 10, а полностью новая операционная система.
Вот что говорил гендиректор Microsoft Corporation Сатья Наделла:
Скоро мы поделимся одним из самых значительных обновлений Windows за последнее 10-летие. Мы откроем большие экономические возможности для разработчиков и творческих работников.
На прошлой неделе в Сеть попадали скриншоты ранней версии Windows 11. Эксперты пишут:
Новый пользовательский интерфейс и меню «Пуск» напоминают разработки для операционной системы Windows 10X.
Microsoft Corporation, несмотря на высокие отметки, на которых пребывают акции, с точки зрения аналитиков, остаётся очень интересной компанией. Jefferies Group ждёт Microsoft Corporation по $290, Wedbush Securities — по $310.
Прогнозы по Microsoft Corporation
| Текущая | Прогноз от Jefferies Group | Прогноз от Wedbush Securities | |
| Стоимость акций ($/акцию) | 260 | 290 | 310 |
Это компания с впечатляющими темпами роста выручки. Microsoft Corporation можно назвать акцией роста. P/E — 35, высокая рентабельность бизнеса.
На мой взгляд, такие компании не страшно покупать даже в условиях перегретости рынка. Показатели компании говорят сами за себя. Хотя показатели не являются гарантией того, что акции будут расти.
Посмотрим, к чему это приведёт.
The Boeing Company: новый контракт с Минобороны
The Boeing Company заключил новый контракт с Министерством обороны на 169 миллионов долларов. Это договорённость на серийное производство ударных вертолётов AH-64 Apache.
Машины будут производить на предприятии компании в Месе, штат Аризона, до 2027 года.
У The Boeing Company продолжается непростая история, непростой путь. Но, несмотря ни на что, акции The Boeing Company дают +60% с марта трагического 2020 года. Однако акции находятся намного ниже максимумов, на которых The Boeing Company бывал в марте 2019 года.
На данном этапе показатели компании выглядят разгромно.
Когда покупать Apple?
Аналитики соревнуются в своих предсказаниях. Аналитик инвесткомпании Bernstein Тони Сакконаги считает:
Акции Apple по-прежнему интересны для инвесторов, но покупать их нужно по более низкой цене — по $110 за бумагу.
Сейчас одна акция Apple стоит чуть более $130.
Господин Сакконаги из компании Bernstein считает:
В целом мы позитивнее относимся к оценке Apple по сравнению с началом года. С другой стороны, мы по-прежнему считаем, что соотношение риск/доходность сейчас сбалансировано, так как есть вероятность понижения прогнозов по бумагам и слабых продаж iPhone 13. Мы рассматриваем отметку в $110 как убедительную точку для входа в акции Apple.
Есть тенденция, что акции Apple дорожают в преддверии осенней презентации новых моделей гаджетов. Но аналитик Сакконаги опасается снижения продаж. В обзоре говорится:
Мы напоминаем инвесторам, что единственный год, когда сезонная торговля iPhone провалилась в период с июня по сентябрь, последовала за сильным циклом iPhone 6, который объективно имеет большое сходство с текущим циклом iPhone 12.
Аналитики из NewsStreet понизили рейтинг акций Apple с нейтрального до продавать и поставили целевую цену в $90 за одну акцию со ссылкой на то, что продажи iPhone 12 нестабильны. По мере восстановления экономики потребители будут всё меньше тратить деньги на бытовую электронику, а это риск падения спроса для новых моделей iPhone.
Сейчас котировки консолидируются не очень далеко от рекордных максимумов. Консенсус-прогнозы по Apple очень сильные. Wedbush Securities ждёт Apple по $185 за бумагу и ничего не боится.
Прогнозы по Apple
| Текущая | Приемлемая | Прогноз от NewsStreet | Прогноз от Wedbush Securities | |
| Стоимость акций ($/акцию) | 130 | 110 | 90 | 185 |
Reddit: победа над хедж-фондами
Компания White Square Capital, которая делала ставку против GameStop, заявила:
Мы закрываем свой основной фонд и вернём капитал после обзора своей бизнес-модели.
Хедж-фонд был вынужден пойти на такой шаг, потому что он понёс убытки во время первого ажиотажного ралли американского ретейлера GameStop в начале 2021 года.
На пике своего развития компания White Square Capital управляла активами на сумму около 440 миллионов долларов. Она понесла убытки. Это привело к тому, что White Square Capital стал одним из первых закрывшихся хедж-фондов, которые пострадали от роста мемных акций.
Розничные инвесторы, которые собрались в кучку на ветке форума, сумели похоронить когда-то могущественный хедж-фонд. Это очень интересный исторический прецедент, которых раньше в истории фондового рынка не было никогда.
Goldman Sachs Group про ставку ФРС
По мере того как Федрезерв намекает нам на повышение ставок, доллар укрепляется. Это традиционная реакция национальной валюты: чем выше ставки — тем дороже валюта.
Сейчас есть мнение, что период дешёвого доллара подошёл к концу, потому что Федрезерв разворачивает свою политику. Но Goldman Sachs Group считает:
На самом деле рост доллара в ближайшее время может прекратиться.
В качестве иллюстрации банк вспоминает кейсы 2013 и 2015 гг., когда рынки так же начали очень уверенно закладываться на то, что Центробанк будет заканчивать со стимулирующей политикой. Но когда ожидания не оправдались, доллар резко пошёл вниз.
Общий тренд для доллара всё равно был повышательным.
В 2021 году есть ожидания:
- в конце лета или осенью мы услышим что-то о сворачивании количественного смягчения
- в 2022 году будет первое повышение ставки
Если ожидания, которые уже сейчас заложены в цены активов, не оправдаются, то рынок может сильно отыгрывать их назад. К этому нужно быть готовыми.
Мы не можем всё учесть. Центральные банки очень часто оказываются другими, чем рынки от них ждут, они меняют свою политику. Есть огромное количество факторов:
- инфраструктурный план Байдена, который будет корректироваться, и который тоже может оказывать рынкам поддержку
- Федрезерв, который может пойти не по плану и отложить процесс ужесточения политики
Я считаю, что в пассивном долгосрочном подходе рисков для инвесторов намного меньше.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там разыгрывают 5 000 000 рублей — по 1 000 000 каждые две недели, отличное время чтобы начать инвестировать через этого брокера. Для участия пользуйтесь нашей партнерской ссылкой. Вы автоматически становитесь участником после регистрации и покупки первых бумаг.
