Динамика рынков
На американском и российском рынках — внезапный буйно цветущий оптимизм.
На российском рынке это связано с ослаблением геополитических рисков. Состоялась встреча Макрона с президентами:
- России
- Украины
Теперь в Россию пожаловали представители Великобритании. Диалог по украинскому вопросу начинает налаживаться. Это нравится российскому рынку. Сегодня Тинькофф Банк подскочил на 12%.
На американском рынке в минусе только лишь защитные отрасли, такие как здравоохранение.
Рынок потихонечку начинает привыкать к тому, что нас ждёт повышение ставки. Но ко всей ли возможной жёсткости Федрезерва рынок адаптировался? Я боюсь, что нет. Впереди нас могут ждать сильные движения. В четверг выходят данные по инфляции в США.
Будут ли новые санкции?
Несмотря на то что геополитика на российском рынке затихает, у нас появляются практически 100-% гарантии того, что какие-то санкции да будут. 2 человека, осведомлённые в этом вопросе, сообщили:
Европейские и американские регуляторы советуют банкам готовиться к угрозе российских кибератак на фоне роста напряжённости в отношениях с Украиной, потому что регион готовится к финансовым последствиям конфликта.
Всё это особенно интересно в контексте того, что вчера рейтинговое агентство Fitch Ratings опубликовало данные, в которых было сказано:
Потенциальными триггерами новых антироссийских санкций могут быть не только военные действия, но и также кибератаки со стороны России и вмешательство в выборы в Конгресс. В отсутствие конфликта более вероятные санкции включают запрет на осуществление американскими инвесторами сделок с суверенным долгом на вторичном рынке, а также дополнительные санкции в отношении высокопоставленных должностных лиц и государственных структур. Жёсткие санкции против России могут оказать негативное влияние на суверенный рейтинг и на банковский сектор.
Привет Сберу, который все радостно набрали на просадке. Агентство Standard & Poor’s Financial Services предупредило:
Санкции суверенного долга могут привести к увеличению стоимости финансирования.
Складывается интересный пазл. Западные центробанки ожидают кибератак, а рейтинговые агентства говорят:
За эти кибератаки России обязательно прилетит.
Даже вне зависимости от того, произойдут ли кибератаки в реальности, санкции будут.
Регулирование крипторынка
Правительство утвердило концепцию регулирования оборота цифровых валют. Концепция будет интегрирована в финансовую систему и позволит обеспечить контроль за денежными потоками. В отношении регулирования крипторынка нам предлагают разделить инвесторов на квалов и неквалов, как на фондовом рынке. Инвесторов будут тестировать, а потом устанавливать лимиты по совершению операций для неквалифицированных инвесторов. Теоретически это не так уж и плохо.
Инвесторов будут защищать через лицензирование криптовалютных площадок, которые будут обязаны иметь финансовые подушки безопасности по ликвидности и достаточности капитала. Организатором системы обмена цифровых валют может быть банк с универсальной лицензией, у которого есть право осуществлять операции открытия и ведения банковских счетов физических и юридических лиц. Для мониторинга криптовалютных транзакций может использоваться сервис Прозрачный блокчейн, который разработан Росфинмониторингом. Применение иностранных сервисов со схожим функционалом невозможно, потому что там сохраняются запросы, сформированные пользователями.
Криптобиржа — оператор обмена цифровых валют, обладающий универсальными правами, — будет обязательно работать через российское юридическое лицо. К биржам и криптообменникам будут предъявляться требования по размеру уставного капитала. Будет покупка и продажа цифровых валют на иностранных биржах, но к ним будут предъявляться требования для осуществления деятельности на территории РФ.
Всё происходит, как и с другими сферами, которые регулируются. Необходимы:
- наличие дочки на территории России
- техническая интеграция системой российского организатора системы обмена цифровых валют
Регулирование, которое сейчас предлагается, близко к запрету.
JPMorgan Chase: свежий прогноз по биткоину
В последние дни биткоин подрастал. Доходность за 20 дней — практически 20%. Многие смотрят на крипторынок и говорят: «Зачем мне эти ОФЗ и даже эти акции, если можно просто купить биток и кататься на волатильности?»
В JPMorgan Chase предостерегают и говорят:
Справедливая стоимость биткоина — 38 тысяч долларов.
Это более чем на 10% ниже текущей цены. JPMorgan Chase сказал:
Самая большая проблема для биткоина в будущем — волатильность и циклы подъёмов и спадов, которые препятствуют дальнейшему институциональному внедрению.
Долгосрочно в банке ставят цель в 150 тысяч долларов. Это уровень, при котором общерыночная стоимость биткоина сравнялась бы со всем золотом, которое находится в частном владении для инвестиционных целей. В JPMorgan Chase говорят:
Январская коррекция на крипторынке – это не то чтобы какая-то полная капитуляция, но тем не менее тенденция к сокращению позиций довольно тревожная.
Долгосрочный прогноз по биткоину
| Текущая | Справедливая | Прогнозируемая | |
| Стоимость (тыс. долл.) | 41,8 | 38 | 150 |
Посмотрим.
В США ограничат инвестиции для чиновников
Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси работает над тем, чтобы законодатели и высокопоставленные сотрудники Конгресса не могли торговать акциями. Она хочет внести поправки в закон «О прекращении торговли информацией Конгресса» от 2012 года. Такого направления движения от Пелоси требуют уже давно, причём представители обеих партий. Трамп требовал принять меры. Сначала Пелоси была категорически против, но потом признала:
Если участники хотят это сделать, то хорошо.
Как минимум 113 законодателей раскрыли сделки с акциями за 2021 год. Либо они сами торговали, либо члены семьи. В 2021 году американские законодатели купили акций на 180 миллионов долларов, а продали — на 175. Оборот составил 355 миллионов. Нэнси Пелоси тоже не в стороне.
Оборот сделок с акциями чиновников в 2021 году
| Куплено | Продано | Общий оборот | |
| Сумма (млн долл.) | 180 | 175 | 355 |
С приходом демократов к власти регулятивные тучи потихонечку начали сгущаться над американским рынком. Это может привести к интересным последствиям, которые мы сразу даже и не осознаём. Но это похоже на тренд. Регулирование становится жёстче.
Рынки ждут инфляцию в США
В четверг мы ждём данные по инфляции в США, которые могут серьёзно повлиять на ход торгов. Прогноз по годовой инфляции в США — 7,2%. Данные могут оказаться самыми высокими с 1982 года. Если инфляция окажется выше прогноза, то рынки практически уверены в том, что ФРС повысит ставку в марте на 0,5%. Это большой и резкий шаг повышения ставки. Это будет первое повышение на 50 базисных пунктов с 2000 года. Обычно Федрезерв двигается на 1/4 пункта — 0,25%.
Сейчас многие уверены в том, что Федрезерв действовал слишком медленно, отставая от инфляции. Теперь ФРС придётся повышать ставку резко и быстро. Это потенциальный негатив для финансовых рынков и потенциальный позитив для курса доллара во всём мире.
В России тоже вышли данные по инфляции. В январе годовая инфляция была зафиксирована на уровне 8,7%. Это 6-летний максимум. В пятницу, 11 февраля, пройдёт заседание Банка России, на котором также ждут резкого повышения ставок. Вот в такое время мы с вами живём.
Акции, облигации и ETF мы покупаем в Тинькофф. Можете с нами, периодически мы выкатываем акции для наших подписчиков и партнёров. Открыть счет можно по нашей реферальной ссылке, так мы поймём, на кого распространять акции.
