Дивиденды — это один из классических источников дохода. Дивидендная зарплата — это мечта многих инвесторов.
Одни не хотят жить на мизерную пенсию, которую предоставляет государство. Другие хотят выйти на пенсию раньше, чем это предусмотрено законом, потому что желают как можно больше времени своей жизни посвятить себе, близким и любимому делу и не думать при этом о деньгах. Третьим приятно осознавать, что у него есть запасы, на которые в случае чего в жизни он может рассчитывать.
Насколько реально сформировать постоянный дивидендный поток? Стоит ли игра свеч?
Жизнь на дивиденды: первые шаги
Чтобы реализовать любую, даже самую амбициозную цель, нужен чёткий поэтапный план действий. Формирование дивидендного потока — это не исключение.
Контроль доходов и расходов
Вам придётся привести в порядок личный бюджет, который необходимо вести регулярно. Контролируя расходы и чётко представляя уровень и структуру своих доходов, вы оптимизируете свои траты. Излишки вы сможете направлять на покупку активов.
Личный бюджет даст вам точное представление о расходах. Вы поймёте, какой размер дивидендного потока вам нужен, чтобы их покрывать.
Подушка безопасности
Нужно создать неприкосновенный денежный запас (финансовую подушку безопасности) в размере ваших полугодовых расходов. Эти деньги могут потребоваться в экстренной ситуации:
- задержки выплат от эмитента
- внезапные расходы, которые дивидендный поток покрыть не сможет
Стратегия инвестирования
Необходимо выработать стратегию инвестирования. Нужно понять, необходимо ли вам сначала нарастить капитал при помощи акций роста, чтобы потом переложиться в дивидендные акции, или у вас есть другой путь.
Исходя из своего риск-профиля, нужно определиться с конкретными инструментами и их долями. Так как стратегия дивидендной зарплаты не подразумевает больших рисков, то вам нужно максимально широко диверсифицировать капитал, чтобы не зависеть от колебаний, по следующим сегментам экономики:
- страны
- валюты
- сектора
Чтобы дивидендная стратегия сохраняла эффективность на длительном промежутке времени, необходимо периодически проводить ребалансировку — изменение состава портфеля.
Сколько нужно денег?
У каждого будет свой ответ на вопрос: «Сколько же нужно денег, чтобы припеваючи жить на дивиденды?» У всех нас разные представления о достойном уровне жизни. Поэтому требования к пассивному доходу у каждого свои.
В видео ниже — всё про пассивный доход с дивидендов.
Одним будет вполне достаточно суммы, которая покроет базовые потребности:
- оплата квартиры
- питание
- транспорт
Другие не захотят отказать себе в удовольствии:
- владеть личным автомобилем
- периодически посещать рестораны
Давайте рассчитаем необходимый размер капитала для 3 разных случаев для тех, кто ежемесячно рассчитывает на следующий пассивный доход:
- 30 тысяч рублей
- 50 тысяч рублей
- 100 тысяч рублей
За основу в расчётах мы с вами возьмём 3 базовые стратегии инвестирования:
- Инвестиции в акции российских компаний
- Инвестиции в акции американских компаний
- Смешанный вариант
Все проводимые расчёты носят условный характер. Их нужно воспринимать как ориентир для того, чтобы сравнить разные инвестиционные стратегии.
Портфель из акций РФ
Составить и управлять портфелем российских активов проще всего с точки зрения налогообложения. По России брокер является вашим налоговым агентом. Дивиденды приходят на счёт, полностью очищенные от налогов.
Получая рублёвые выплаты, вы избавляетесь от издержек по конвертации полученных дивидендов в национальную валюту.
Средняя дивидендная доходность 20 самых прибыльных по этому показателю российских бумаг в 2019 году составила 12,5%. В список входят такие бумаги:
- МТС
- Лукойл
- Газпром нефть
- Детский мир
- НЛМК
- ММК
- Норникель
Отечественный рынок нельзя назвать стабильным с точки зрения дивидендных выплат. Это самый большой риск для реализации стратегии дивидендной зарплаты. Зачастую российские компании платят дивиденды неравномерно и нерегулярно.
Частота выплат не превышает 1-2 раз в год, в отличие от США, где типичной практикой является ежеквартальная выплата дивидендов.
Частота выплат дивидендов в России и США
| Россия | США | |
| Частота выплат | 1-2 раза в год | Ежеквартально |
Инвестируя в российские дивидендные акции, вы должны быть готовыми к тому, что вы будете разово получать крупные суммы, которые вам придётся равномерно распределять на несколько месяцев, а то и на целый год.
На российском рынке в силу его молодости пока нет длинных дивидендных историй. Поэтому у нас нет пока и своих дивидендных аристократов — эмитентов, которые регулярно выплачивают дивиденды на протяжении как минимум 25 лет. Компании должны последовательно наращивать свои выплаты.
К российским диваристократам с небольшой натяжечкой можно отнести:
- Лукойл
- Новатэк
- ТГК-1
- НЛМК
- Московскую биржу
- Сбер
- МТС
Если вы хотите получать 30 тысяч рублей в месяц пассивного дохода на российском фондовом рынке, вам для этого потребуется 3 миллиона 310 тысяч рублей. Если вы хотите получать 50 тысяч в месяц, вам нужен капитал в 5 миллионов 517 тысяч рублей. Если же вы хотите получать 100 тысяч пассивного дохода в месяц, вам потребуется капитал в 11 миллионов 34 тысячи рублей.
Портфель из акций США
Портфель, который составлен из бумаг исключительно американских компаний, позволит вам получать равномерные выплаты в твёрдой валюте. Но её придётся постоянно обменивать, если есть такая необходимость. В этом случае вы будете терять на комиссиях за конвертацию.
На вас ляжет обязанность самостоятельно отчитываться перед налоговой и платить налог с полученных дивидендов. Если подписана форма W-8BEN, то 10% с вас возьмут в США, а 3% нужно будет заплатить в налоговой самостоятельно.
Налог с дивидендов на американском рынке
| По форме W-8BEN | Самостоятельно | |
| Налог (%) | 10 | 3 |
Очевидное преимущество рынка США перед российским — это стабильность и регулярность дивидендных выплат, которые подтверждаются историей.
Средняя дивидендная доходность американских аристократов за период с 1999 по 2019 гг. составляет 2,5%. В списке таких бумаг:
- The Coca-Cola Company
- Johnson & Johnson
- McDonald’s Corporation
- PepsiCo
- AT&T
- Walmart
- Exxon Mobil Corporation
Чтобы ежемесячно получать чистыми с американских акций 30 тысяч рублей, вам потребуется 16 миллионов 550 тысяч рублей. Если вы хотите получать по 50 тысяч в месяц, готовьте капитал в 27 миллионов 586 тысяч рублей. А если вы хотите получать по 100 тысяч в месяц, вам нужно накопить 55 миллионов 172 тысячи рублей.
На американском рынке мы можем найти множество компаний с более высокой дивдоходностью, но одновременно у нас будут возрастать и риски. Здесь мы можем выйти на предсказуемый пассивный доход при помощи меньшего капитала.
Здесь встаёт лишь вопрос балансирования:
- рисков
- доходностей, к которым вы стремитесь
Смешанный портфель
Смешанная стратегия сочетает в себе бумаги:
- российские
- американские
Российские акции повысят уровень планируемой дивдоходности, а присутствие американских бумаг понизит потенциальные валютные и геополитические риски.
Примерная дивдоходность смешанного портфеля — 7,5%.
Если вас не устраивает дивдоходность консервативных американских бумаг, но при этом вы не хотите инвестировать в нестабильный российский рынок, то вам подойдут американские REIT. Это компании, которые занимаются сдачей в аренду различной недвижимости:
- офисных и торговых центров
- промышленных объектов
- гостиниц
- складских помещений
В среднем дивдоходность по ним составляет около 4-10% в долларах.
Пандемия показала, что недвижимость тоже имеет свои существенные риски. Налог на дивиденды REIT в любом случае будет составлять 30%. Здесь не поможет форма W-8BEN. Это минус.
Сравнение средней дивидендной доходности стратегий в 2019 году
| Акции РФ | Акции США | Смешанный портфель | REIT | |
| Средняя дивдоходность (%) | 12,5 | 2,5 | 7,5 | 4-10 |
Как сформировать капитал?
Большинство инвесторов изначально не располагают достаточным капиталом, который способен обеспечить дивидендный поток желаемого объёма. Сначала придётся потрудиться над созданием капитала.
Будет ошибкой сразу вкладываться в бумаги дивидендного типа. Логичнее сначала нарастить капитал, используя акции роста, и только лишь потом плавно перекладываться в дивидендные бумаги.
Можно рассмотреть и другие варианты создания капитала для инвестирования. Можно продать:
- простаивающую недвижимость или гараж
- старый садовый участок
Деньги от продажи вы можете направить на создание инвестиционного портфеля.
Выводы
Дивидендная зарплата — это сложная, но вполне выполнимая задача. Сформировав верную стратегию и разумно распределив ресурсы, со временем реально получать существенную отдачу от своих инвестиций в виде постоянного денежного потока.
Во всём должен быть баланс. Деньги — это средство достижения цели.
Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке
Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.
Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=lDi_0L-kiAI
