Инвестиции в Индию: как заработать на взлёте экономики | Фондовый рынок Индии

investitsii v indiyu kak zarabotat na vzlyote ekonomiki fondovyy rynok indii investitsii v aktsii etf 870x400 Обзоры Компаний

Стоит ли инвестировать в экономику Индии? Каким образом это можно сделать?

Индия: перспективы экономики

Китай является самым крупным развивающимся рынком в мире. Но соседняя с ним Индия может обогнать Китай в будущем.

Индия имеет быстрорастущее население и экономику, которая в конечном итоге может стать крупнейшей в мире. Это делает страну привлекательной для инвесторов.

Во всём мире только недавно стали осознавать, какой потенциал имеет Индия. До сих пор инвесторы немножечко опасались размещать значимый капитал в этой стране.

reyting stran po razmeru vvp 1024x430
Рейтинг стран по размеру ВВП

По размеру реального ВВП Индия занимает шестое место в мире. Формально ЕЭС, которое занимает третье место, — это союз нескольких стран. Если эти страны рассматривать отдельно, то Индия поднимется ещё на одну ступеньку выше.

Если посмотреть на ВВП по паритету покупательной способности, то Индия — это четвёртая по величине экономика в мире.

Паритет покупательной способности — это сравнение валют по их способности к приобретению однотипной корзины товаров и услуг. Важно количество конкретных товаров, которые можно купить за эти деньги.

В 2020 году по паритету покупательной способности Индия произвела товаров и услуг почти на 9 триллионов долларов.

Индии ещё предстоит пройти долгий путь, чтобы превзойти тройку лидеров с объёмом производства:

  • Китай — 24 триллиона долларов
  • США — 21 триллион долларов
  • ЕЭС — 19,5 триллионов долларов

Этот разрыв только подчёркивает перспективы быстрорастущей индийской экономики.

grafik rosta vvp indii kitaya ees i ssha s 1980 goda po mart 2021 goda 1024x660
График роста ВВП Индии, Китая, ЕЭС и США с 1980 года по март 2021 года

По прогнозам, экономика Индии вырастет на 60% всего через 4 года. От тройки лидеров ждут роста:

  • Китай — 49%
  • ЕЭС — 26%
  • США — 24%

За счёт низкой стоимости рабочей силы по сравнению с другими странами Индия — это привлекательная страна для аутсорсинга бизнес-процессов и дешёвый источник импорта. В Индии есть много образованных технических работников. Там отсутствует языковой барьер, потому что английский — один из официальных вспомогательных языков. Благодаря этому Индия знаменита своими успехами в информационных технологиях.

Индия занимает второе место в мире по объёму сельскохозяйственного производства и двенадцатое — по номинальному объёму промышленного производства.

Рейтинг Индии в сельскохозяйственном и промышленном производстве

 Сельскохозяйственное производствоПромышленность
Место212

В сочетании с высоким уровнем образования и разницей в заработной плате всё это привлекает и будет привлекать западные корпорации инвестировать в развитие производственных мощностей в Индии.

В стране проживает 1,3 миллиарда человек — это почти популяция Китая. Это огромный потенциал для роста потребительских расходов и экономики страны. Причём из этой огромной популяции почти 250 миллионов человек — это средний класс. Это больше, чем средний класс в США.

Население Индии

 Всего (млрд. чел.)Средний класс (млн. чел.)
Население 1,3250

В отличие от многих развитых стран, особенно Японии, Индия — это одна из самых быстрорастущих в мире по приросту рабочей силы экономика.

По оценкам, к 2025 году Индия станет самой крупной по популяции страной в мире. При этом 65% населения страны будут в возрасте до 35 лет. Это даёт 3-4 десятилетия гарантированного роста внутреннего потребления.

В последние 5 лет средние темпы роста реального ВВП Индии составляли почти 7%.

grafik dinamiki vvp indii s iyunya 2018 goda po mart 2021 goda 1024x480
График динамики ВВП Индии с июня 2018 года по март 2021 года

Из-за пандемии ВВП грохнулся почти на четверть, но уже в 3 квартале 2020 года экономика Индии отыграла часть потерь и показала рост в +22% квартал к кварталу.

В стране 6,5% безработных. Это сравнимо с США и меньше, чем в Евросоюзе. У Индии невысокий уровень госдолга — 70% от ВВП. Контролируемая инфляция — 4%, что вполне благотворно для роста экономики.

С точки зрения американской геополитики, Индия — это лучшее решение для размещения там производственных рабочих мощностей. Индия — это более безопасное место, чем многие другие развивающиеся рынки, в силу следующих факторов:

  • дешёвая рабочая сила
  • сильная парламентская демократия
  • стабильное правительство
  • либеральная экономическая политика

Данное видео наглядно показывает перспективы индийской экономики.

Помимо прямых иностранных инвестиций, за последние 18 месяцев в Индии было проведено более сотни IPO. Это говорит о том, что экономика просто бурлит!

Как вложиться в экономику Индии?

Есть несколько способов для инвестиций, начиная от покупки ETF до покупки ценных бумаг индийских компаний, которые котируются на следующих биржах:

  • Бомбейская фондовая биржа (BSE)
  • Национальная фондовая биржа Индии (NSE)

Индекс Бомбейской биржи называется BSE Sensex 30, а индекс Национальной фондовой биржи Индии — Nifty 50.

Я думаю, что самые интересные сектора для инвестиций — это:

  • электронная коммерция
  • технологии
  • фармацевтика
  • потребительский сектор

Данные сектора получат наибольшие преимущества по мере роста экономики.

БПИФ ВТБ – Фонд акций развивающихся стран (VTBE)

Фонд акций развивающихся рынков от ВТБ с тикером VTBE доступен для неквалов. Неквал может купить акции БПИФа на Московской бирже.

ves indii v fonde aktsiy razvivayuschihsya stran 1024x581
Вес Индии в Фонде акций развивающихся стран

Расходы за управление — 0,71% в год. Но вес Индии в фонде составляет менее 10%. Поэтому нам этот вариант не очень подходит.

ETF iShares MSCI India (INDA)

Для квалов существует больше возможностей, например, ETF iShares MSCI India с тикером INDA. Здесь всё становится намного интереснее, потому что это ETF, который на 100% ориентирован на Индию.

На данный момент есть 12 ETF, которые на 100% экспонированы на индийский рынок. INDA от iShares MSCI India — крупнейший фонд. Активы — больше 5 миллиардов долларов. Они находятся под управлением BlackRock.

Фонд обращается на бирже с начала 2012 года. Он инвестирует не менее 90% своих активов в акции компаний средней и крупной капитализации, которые входят в индекс MSCI India. Пересмотр индекса и ребалансировка активов производятся ежеквартально.

raspredelenie aktivov i top 10 vlozheniy etf ishares msci india
Распределение активов и топ-10 вложений ETF iShares MSCI India

Более 70% фонда составляют следующие сектора:

  • финансовый
  • технологический
  • энергетический
  • потребительский

Топ-10 вложений фонда — это почти 50% портфеля.

Всего в портфеле фонда — акции 98 индийских компаний. Предполагаемая дивдоходность — 0,25%. Это чисто символическая доходность, она даже не перекрывает комиссию за управление, которая составляет 0,68%.

Индия интересна своим ростом.

grafik dinamiki stoimosti chistyh aktivov etf ishares msci india s fevralya 2020 goda po mart 2021 goda 1024x562
График динамики стоимости чистых активов ETF iShares MSCI India с февраля 2020 года по март 2021 года

За последний год стоимость чистых активов фонда выросла на 23%. Это обгоняет по доходности ETF, ориентированные на индекс S&P 500 — SPY. Это подтверждает то, что при благоприятных условиях развивающиеся экономики могут расти быстрее, чем развитые экономики.

iShares India 50 ETF (INDY)

Биржевой фонд от компании BlackRock iShares India 50 ETF с тикером INDY повторяет состав и вес индекса Nifty 50, в который включены 50 крупнейших компаний, торгующихся на Национальной фондовой бирже Индии.

Фонд по стоимости активов существенно меньше iShares MSCI India, но исключительная репутация управляющей компании не может вызывать никаких сомнений в его надёжности.

Фонд был запущен в 2009 году. iShares India 50 ETF чуть-чуть менее популярен у инвесторов, которые предпочитают ставить не только на голубые фишки Индии, а сразу на весь широкий рынок.

Здесь у голубых фишек комиссия за управление составляет 0,93%. Стоимость пая за последний год выросла почти на 22%. Фонд вкладывается в голубые фишки, поэтому он предполагает большую стабильность.

Из числа 12 инвестирующих в Индию ETF эти 2 фонда лучшие по следующим параметрам:

  • надёжность
  • размер чистых активов
  • комиссии

У всех остальных фондов стоимость чистых активов в разы меньше, чем у детей BlackRock. Да и сами управляющие компании менее известны.

Мне кажется, что если у вас есть техническая возможность выйти на рынок западных ETF, и вы не хотите возиться с отдельными акциями, покупка одного из двух рассмотренных фондов — это лучшее решение.

Сравнение комиссий за управление у фондов, инвестирующих в Индию

 Фонд акций развивающихся стран от ВТБETF iShares MSCI IndiaiShares India 50 ETF
Комиссия за управление (%)0,710,680,93

Infosys (INFY) — IT-компания

Если вы не сторонник индексного инвестирования, если вы хотите сделать более точечные инвестиции, то вам может быть интересна компания Infosys с тикером INFY для добавления в портфель.

Компания Infosys — это индийская транснациональная корпорация, которая предоставляет услуги:

  • бизнес-консалтинга
  • информационных технологий
  • аутсорсинга

Штаб-квартира находится в Бангалоре. У компании более 1000 корпоративных клиентов по всему миру. Это вторая по величине индийская компания в этой сфере после Tata Consultancy Services. Её основными конкурентами являются:

  • американские Accenture и IBM
  • европейская Capgemini

Капитализация — 76 миллиардов. Выручка за 2020 год — 13 миллиардов. Прибыль — 2,5 миллиарда долларов за 2020 год.

balans infosys po sostoyaniyu na 2020 god 1024x569
Баланс Infosys по состоянию на 2020 год

Infosys завершила 2020 год с очень сильным балансом. На конец года денежные средства составили почти 3,5 миллиарда при полном отсутствии долгов. Компания стабильно генерирует больше 3 миллиардов свободного денежного потока в день, что позволяет ей проводить стратегические приобретения технологических IT-стартапов.

В прошлом году компания купила:

  • техноплатформу Stater
  • консалтинговую IT-компанию Simplus, которая является партнёром знаменитой Salesforce

По оценкам экспертов, последняя покупка поможет создать стратегическую комбинацию для ускорения роста Infosys и превращения её в самого сильного партнёра в экосистеме Salesforce. Звучит очень даже перспективненько!

finansovye pokazateli infosys s 2012 goda po mart 2021 goda 1024x570
Финансовые показатели Infosys с 2012 года по март 2021 года

За последний год, несмотря на COVID-19 и замедление темпов роста в 1 полугодии, выручка выросла почти на 10%, а чистая прибыль на акцию — на 13%.

marzhinalnost infosys s 2018 goda po mart 2021 goda 1024x565
Маржинальность Infosys с 2018 года по март 2021 года

Infosys показывает очень приличную маржинальность:

  • операционная — 35%
  • маржинальность по EBITDA — 24%

С учётом прогнозируемой чистой прибыли в 2021 году (67 центов на акцию) компания оценивается в 26 годовых прибылей. Это примерно на 14% меньше американского аналога Accenture, который торгуется почти за 31 годовую форвардную прибыль.

                                                               Сравнение оценки Infosys и Accenture           

 InfosysAccenture         
Оценка (годовая форвардная прибыль)2631

Компания Infosys — это главный бенефициар цифровой трансформации Индии благодаря протекционистской политике индийского правительства.

В 2020 году правительство Индии заблокировало почти 60 китайских интернет-сервисов, чтобы стимулировать местных производителей и поставщиков услуг.

Инвестиции через акции США

Ещё один вариант для инвестиций в экономику Индии — это присмотреться к американским компаниям, которые могут стать бенефициарами роста индийской экономики.

Компания Amazon активно осваивает растущую онлайн-коммерцию в стране. Компания является безусловным лидером рынка e-commerce, а также лидирует на рынке облачных сервисов. Это сильная компания.

Кроме Amazon, основными бенефициарами являются:

  • Google
  • Microsoft Corporation

Данные компании тоже активно вкладывают деньги в индийские компании и расширяют своё присутствие там.

Инвестиции через акции РФ

Распадская

Из числа российских компаний больше всего на индийском рынке представлена российская угольная компания Распадская. Она занимается добычей коксующегося угля, который применяется в процессе производства чугуна. Компания является одним из ведущих поставщиков коксующегося угля на крупнейшие металлургические предприятия:

  • ММК
  • НЛМК 
  • Evraz Group

Основные регионы сбыта Распадской на внешних рынках — это:

  • Украина
  • Япония
  • Китай
  • Индия

Акции Распадской торгуются на Московской бирже под тикером RASP и доступны абсолютно любому инвестору. Вот такой демократичный заход.

Роснефть

Компания Роснефть владеет 49% акций индийской компании Nayara Energy.

Nayara Energy — это крупнейшая сеть в Индии из 5000 заправок. До 2025 года она намерена увеличить количество станций до 7000 единиц. Однако это всё же очень незначительная часть доходов компании.

Планируемый рост Nayara Energy

 2021 год2025 год
Количество заправок (шт.)50007000
finansovye pokazateli nayara energy za 2019 2020 gg 1024x400
Финансовые показатели Nayara Energy за 2019-2020 гг

В настоящий момент Nayara Energy — это убыточная компания.

Выводы

Сейчас для многих людей, которые пришли на рынок, в первую очередь интересны американские компании. Кто-то делает портфель следующим образом:

  • Америка — 50%
  • Россия — 50%

Если вы вкладываетесь на долгий срок, не забывайте также и о развивающихся рынках, потому что главный потенциал роста есть именно у них. Вкладываться в развивающиеся рынки на долгий срок не страшно. Это очень даже интересно. Экономики развивающихся рынков будут догонять. Конечно, и на кризисы они могут реагировать более чувствительно.

Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке

Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое - читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами.

Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:
Оцените статью
( Пока оценок нет )
Поделиться с друзьями
Добавить комментарий

два × четыре =